Выкуп акций у акционеров

На практике акционерному обществу иногда приходится выкупать собственные акции, а обществу с ограниченной ответственностью – доли в своем уставном капитале, принадлежащие другому лицу. И чтобы сделать проводки с собственными акциями/долями, есть отдельный счет бухгалтерского учета. Из этой статьи узнаете, как компании отразить в бухучете приобретенную часть собственного уставного капитала.

Какой использовать счет для собственных акций/долей

В силу Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению (утв. приказом Минфина России от 31.10.2000 № 94н), для учета собственных акций (выкупа/аннулирования) предназначен счет 81 под названием «Собственные акции (доли)».

Отметим, что бухгалтерский учет собственных акций (долей) носит активный характер. То есть может быть только по дебету счета 81.

На этом счете отражают информацию о наличии и движении своих акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования.

Иные хозяйственные общества (ООО и др.) и товарищества используют его для учета доли участника, приобретенной самим обществом/товариществом для передачи другим участникам или 3-м лицам.

Также см. «Когда не нужно платить налог с продажи акций».

Основные проводки по выкупу акций (доли)

Бухгалтер делает проводку, когда выкуплены собственные акции у акционеров или имеет место проводка по выкупу доли.

Выкуп акционерным или иным обществом/товариществом у акционера/участника принадлежащих ему акций/доли В бухучете на сумму фактических затрат делают запись по Дт 81 и кредиту счетов учета денежных средств – 50, 51, 52
Аннулирование выкупленных акционерным обществом собственных акций (т. е. уставный капитал будет перерегистрирован в новом – меньшем размере) Проводят по Кт 81 и Дт 80 «Уставный капитал» после выполнения этим обществом всех предусмотренных законом процедур.

Возникающую при этом на счете 81 разницу между фактическими затратами на выкуп акций (долей) и их номинальной стоимостью относят на счет 91 «Прочие доходы и расходы».

Не исключена ситуация, когда стоимость приобретения акций не соответствует их номинальной стоимости.

ПРИМЕР

Номинальная стоимость акции ЗАО «Баланс» – 3000 рублей, а цена выкупа – 3500 рублей. Возникшую разницу между номинальной стоимостью и стоимостью приобретения в размере 500 рублей (3500 руб. – 3000 руб.) относят на финансовые результаты общества в качестве прочего расхода.

Проводки по выкупу и аннулированию акции будут следующие:


Дт 81 – Кт 50, 51, 52 – 3500

Дт 80 – Кт 81 – 3000

Дт 91 «Прочие доходы и расходы» – Кт 81 – 500

Если вместо аннулирования акций (долей) организация данные акции или долю перепродаст, операции тоже проводят через счет 91:


Дт 51/52 и др. – Кт 91

Дт 91 – Кт 81

Корреспонденция для проводок

При учете выкупа/аннулирования собственных акций, а также выкупа долей возможна корреспонденция со следующими счетами:

По дебету

По кредиту

50 Касса

51 Расчетные счета

52 Валютные счета

55 Специальные счета в банках

91 Прочие доходы и расходы

73 Расчеты с персоналом по прочим операциям

80 Уставный капитал

91 Прочие доходы и расходы

Счет 81 «Собственные акции (доли)»

Счет 81 «Собственные акции (доли)» предназначен для обобщения информации о наличии и движении собственных акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования. Иные хозяйственные общества и товарищества используют этот счет для учета доли участника, приобретенной самим обществом или товариществом для передачи другим участникам или третьим лицам.

При выкупе акционерным или иным обществом (товариществом) у акционера (участника) принадлежащих ему акций (доли) в бухгалтерском учете на сумму фактических затрат делается запись по дебету счета 81 «Собственные акции (доли)» и кредиту счетов учета денежных средств.

Аннулирование выкупленных акционерным обществом собственных акций проводится по кредиту счета 81 «Собственные акции (доли)» и дебету счета 80 «Уставный капитал» после выполнения этим обществом всех предусмотренных процедур. Возникающая при этом на счете 81 «Собственные акции (доли)» разница между фактическими затратами на выкуп акций (долей) и номинальной стоимостью их относится на счет 91 «Прочие доходы и расходы».

Счет 81 «Собственные акции (доли)» корреспондирует со счетами:

по дебету по кредиту
50 Касса
51 Расчетные счета
52 Валютные счета
55 Специальные счета в банках
91 Прочие доходы и расходы
73 Расчеты с персоналом по прочим операциям
80 Уставный капитал
91 Прочие доходы и расходы

Выкуп собственных акций у учредителя: учет и налогообложение

Компания ГАРАНТ

ООО осуществляет выкуп собственных акций у одного из учредителей. Как данная ситуация отражается в налоговом и бухгалтерском учете? Какие бухгалтерские проводки следует сделать обществу?

В соответствии с п. 1 ст. 72 Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (далее — Закон N 208-ФЗ) общество вправе приобретать размещенные им акции по решению общего собрания акционеров об уменьшении уставного капитала общества путем приобретения части размещенных акций в целях сокращения их общего количества, если это предусмотрено его уставом. При этом номинальная стоимость акций, оставшихся в обращении после такого приобретения, должна быть не ниже минимального размера уставного капитала, предусмотренного Законом N 208-ФЗ. Приобретенные обществом в таком порядке акции погашаются при их приобретении (абзац первый п. 3 ст. 72 Закона N 208-ФЗ).

Согласно п. 2 ст. 72 Закона N 208-ФЗ общество также вправе, если это предусмотрено его уставом, приобретать размещенные им акции по решению общего собрания акционеров или по решению совета директоров (наблюдательного совета) общества, если в соответствии с уставом общества совету директоров (наблюдательному совету) общества принадлежит право принятия такого решения, не имея цели уменьшения уставного капитала. Общество не вправе принимать решение о приобретении обществом акций, если номинальная стоимость акций общества, находящихся в обращении, составит менее 90% от уставного капитала общества.

Такие акции не предоставляют права голоса, они не учитываются при подсчете голосов, по ним не начисляются дивиденды. Они должны быть реализованы по цене не ниже их рыночной стоимости не позднее одного года с даты их приобретения. В противном случае общее собрание акционеров должно принять решение об уменьшении уставного капитала общества путем погашения указанных акций (абзац второй п. 3 ст. 72 Закона N 208-ФЗ).

Как видим, принятие решения о приобретении акционерным обществом его акций входит в компетенцию органов управления обществом (общего собрания акционеров или совета директоров), каких-либо согласований с кем бы то ни было не требуется.

Указанный в пп. 1 и 2 ст. 72 Закона N 208-ФЗ перечень случаев, когда общество вправе приобрести у акционера размещенные им акции на основании решения общества об их приобретении, является исчерпывающим. Помимо этого, приобретение открытым акционерным обществом размещенных этим обществом акций возможно только в случае предъявления акционером обществу требования о выкупе акций, принадлежащих этому акционеру, на основании п. 1 ст. 75 Закона N 208-ФЗ.

И в том, и в другом случае решением о приобретении акций должны быть определены категории (типы) приобретаемых акций, количество приобретаемых обществом акций каждой категории (типа), цена приобретения, форма и срок оплаты, а также срок, в течение которого осуществляется приобретение акций (п. 4 ст. 72 Закона N 208-ФЗ). Такое решение оформляется протоколом общего собрания акционеров или протоколом заседания совета директоров (наблюдательного совета) в зависимости от того, к компетенции какого из этих органов относится решение соответствующего вопроса согласно ст. 72 Закона N 208-ФЗ и уставу общества (п. 2 ст. 63, п. 4 ст. 68 Закона N 208-ФЗ).

Цена приобретения обществом акций у акционеров определяется советом директоров (наблюдательным советом) общества исходя из рыночной стоимости этих акций (п. 4 ст. 72, ст. 77 Закона N 208-ФЗ).

Бухгалтерский учет

Собственные акции, выкупленные у акционеров для последующей перепродажи или аннулирования, не относятся к финансовым вложениям (п. 3 ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений»).

В соответствии с Планом счетов и инструкцией по его применению, утвержденным приказом Минфина России от 31.10.2000 N 94н, выкупленные обществом собственные акции учитываются по дебету счета 81 «Собственные акции (доли)» в сумме фактических затрат на их приобретение независимо от номинальной стоимости.

В связи с этим в учете необходимо сделать следующие записи:

Дебет 81 Кредит 75
— приняты к учету собственные акции, выкупленные у акционера;

Дебет 75 Кредит 51 (50)
— произведена оплата выкупленных акций.

Дальнейший учет выкупленных акций зависит от цели приобретения указанных акций (с целью аннулирования или последующей реализации).

Налоговый учет

Для целей исчисления налога на прибыль затраты, связанные с выкупом собственных акций, вне зависимости от того, с какой целью приобретаются эти акции (для последующей перепродажи или аннулирования), в состав расходов при определении налоговой базы по налогу на прибыль не включаются на основании п. 49 ст. 270 НК РФ.

Обращаем внимание, что стоимость приобретения выкупленных акций может быть включена в состав расходов только в случае их дальнейшей реализации (п. 2 ст. 280 НК РФ).

Рекомендуем дополнительно по данному вопросу ознакомиться со следующими материалами:

— Энциклопедия хозяйственных ситуаций. Учет собственных акций АО, выкупленных у акционеров;

— Энциклопедия хозяйственных ситуаций. Перепродажа собственных акций;

— Энциклопедия хозяйственных ситуаций. Аннулирование собственных акций.

Ответ подготовил:
Эксперт службы Правового консалтинга ГАРАНТ
член Палаты налоговых консультантов Титова Елена

Ответ прошел контроль качества службой Правового консалтинга ГАРАНТ

Учет собственных акций

Учет собственных акций ведется на счете 81 «Собственные акции (доли)», предназначенном для обобщения информации о наличии и движении собственных акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования. Иные хозяйственные общества и товарищества используют этот счет для учета доли участника, приобретенной самим обществом или товариществом для передачи другим участникам или третьим лицам.

Собственные акции, выкупленные у акционеров для последующей перепродажи или аннулирования, не относятся к финансовым вложениям (п. 3 ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений»).

В соответствии с Планом счетов и инструкцией по его применению, утвержденным приказом Минфина России от 31.10.2000 N 94н, выкупленные обществом собственные акции учитываются по дебету счета 81 «Собственные акции (доли)» в сумме фактических затрат на их приобретение независимо от номинальной стоимости.

В связи с этим в учете необходимо сделать следующие записи:

Дебет 81 Кредит 75

— приняты к учету собственные акции, выкупленные у акционера;

Дебет 75 Кредит 51 (50)

— произведена оплата выкупленных акций.

Дальнейший учет выкупленных акций зависит от цели приобретения указанных акций (с целью аннулирования или последующей реализации).

При выкупе акционерным или иным обществом (товариществом) у акционера (участника) принадлежащих ему акций (доли) в бухгалтерском учете на сумму фактических затрат делается запись по дебету счета 81 «Собственные акции (доли)» и кредиту счетов учета денежных средств.

Аннулирование выкупленных акционерным обществом собственных акций проводится по кредиту счета 81 «Собственные акции (доли)» и дебету счета 80 «Уставный капитал» после выполнения этим обществом всех предусмотренных процедур. Возникающая при этом на счете 81 «Собственные акции (доли)» разница между фактическими затратами на выкуп акций (долей) и номинальной стоимостью их относится на счет 91 «Прочие доходы и расходы».

В бухгалтерском учете операции, связанные с приобретением собственных акций у акционеров, будут отражены следующим образом:

Дт 81 Кт 50, 51 — приобретены собственные акции у акционеров по рыночной стоимости (фактические затраты акционерного общества по приобретению собственных акций).

Если акции приобретены с целью уменьшения уставного капитала, то, как уже отмечалось, они должны быть погашены в момент приобретения. При этом в учете будут сделаны следующие записи:

Дт 80-3 «Капитал оплаченный» Кт 80-4 «Капитал изъятый» — уменьшение уставного капитала на номинальную стоимость приобретенных акций;

Дт 80-4 «Капитал изъятый» Кт 81 — погашены приобретенные акции.

При этом, в соответствии с Инструкцией по применению Плана счетов, разница между стоимостью приобретения и номинальной стоимостью акций относится на счет 91 «Прочие доходы и расходы»:

Дт 81 Кт 91-1 — отражена сумма превышения номинальной стоимости акций над их выкупной стоимостью;

Дт 91-2 Кт 81 — отражена сумма превышения фактических расходов по приобретению собственных акций над их номинальной стоимостью.

Если же акции приобретаются обществом для перепродажи, то они должны быть реализованы не позднее одного года с момента выкупа. При этом подобная перепродажа уже не будет являться первичным размещением акций, и поэтому все возможные доходы от этой операции будут облагаться налогом на прибыль.

В бухгалтерском учете такие операции будут отражены следующим образом:

Дт 91-2 Кт 81 — списана балансовая стоимость реализуемых собственных акций;

Дт 51 Кт 91-1 — отражена выручка от продажи собственных акций (по цене не ниже номинальной);

Дт 91-9 Кт 99 — отражен финансовый результат от продажи акций.

Для целей исчисления налога на прибыль затраты, связанные с выкупом собственных акций, вне зависимости от того, с какой целью приобретаются эти акции (для последующей перепродажи или аннулирования), в состав расходов при определении налоговой базы по налогу на прибыль не включаются на основании п. 49 ст. 270 НК РФ.

Сумма доходов, образовавшаяся в результате превышения номинальной стоимости акций над их выкупной ценой при уменьшении уставного капитала, должна быть учтена при расчете налога на прибыль согласно п. 16 ст. 250 НК РФ: внереализационными доходами являются суммы, «на которые в отчетном (налоговом) периоде произошло уменьшение уставного (складочного) капитала (фонда) организации, если такое уменьшение осуществлено с одновременным отказом от возврата стоимости соответствующей части взносов (вкладов) акционерам (участникам) организации за исключением случаев уменьшения уставного капитала в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации».

В силу того, что акционер отказался от получения соответствующей его акциям части взносов, согласившись на получение меньшего количества имущества, то разница между номинальной стоимостью акций и суммой фактически оплаченной акционеру является в целях налогообложения внереализационным доходом.

Стоимость приобретения выкупленных акций может быть включена в состав расходов только в случае их дальнейшей реализации (п. 2 ст. 280 НК РФ).

В бухгалтерском учете акции (доли), выкупленные у акционеров (участников) для последующей перепродажи или аннулирования, учитываются на счете 81 «Собственные акции (доли)». Вышеуказанные акции принимаются к учету по цене выкупа по фактическим затратам. В этот момент дохода или расхода не возникает. Разница между ценой приобретения и номинальной стоимостью при погашении или ценой повторного размещения возникает при выбытии.

Пример.

Общество приобрело 100 штук акций номинальной стоимостью 100 руб. за одну акцию по цене:

вариант 1 — 90 руб.

В бухгалтерском учете были оформлены следующие проводки:

Дт 81 Кт 75 — 9000 руб.;

Дт 75 Кт 51 (50) — 9000 руб.;

вариант 2 — 105 руб.

В бухгалтерском учете были оформлены следующие проводки:

Дт 81 Кт 75 — 10 500 руб.;

Дт 75 Кт 51 (50) — 10 500 руб.

При уменьшении уставного капитала и аннулировании 100 штук акций общей номинальной стоимостью 10 000 руб. в бухгалтерском учете должны были быть оформлены следующие проводки:

для варианта 1:

Дт 80 Кт 81 — на сумму 10 000 руб.;

Дт 81 Кт 91 — на разницу в размере 1000 руб.;

для варианта 2:

Дт 80 Кт 81 — на сумму 10 000 руб.;

Дт 91 Кт 81 — на разницу в размере 500 руб.

При перепродаже собственных акций (долей), выкупленных у своих акционеров (участников), возможны два варианта учета.

При первом варианте причитающаяся от покупателей сумма отражается по кредиту счета 91. В дебет счета 91 с кредита счета 81 списывается стоимость приобретения акций. Возникающая на счете 91 разница списывается на счет 99 «Прибыли и убытки».

Второй вариант не предусматривает использования счета 91 для отражения операций выбытия, так как собственные акции не являются финансовыми вложениями.

Пример.

Акции, выкупленные у акционеров по цене, указанной в предыдущем примере, реализованы по цене 120 руб. за одну акцию.

В бухгалтерском учете были оформлены следующие проводки:

для варианта 1 (стоимость приобретения — 9000 руб.):

Дт 75 Кт 81 — на сумму 12 000 руб.;

Дт 81 Кт 91 — на сумму 3000 руб.;

Дт 51 (50) Кт 75 — на сумму 12 000 руб.

для варианта 2 (стоимость приобретения — 10 500 руб.):

Дт 75 Кт 81 — на сумму 12 000 руб.;

Дт 81 Кт 91 — на сумму 1500 руб.;

Дт 51 (50) Кт 75 — на сумму 12 000 руб.

>Учет операций по выкупу собственных акций

Правовое регулирование выкупа акций

Статьей 72 Федерального закона «Об акционерных обществах» называется две возможных ситуации, при которых акционерное общество вправе приобретать собственные акции у акционеров. Это:

  • приобретение размещенных акций по решению общего собрания акционеров об уменьшении уставного капитала (п. 1 ст. 72 закона), и
  • приобретение размещенных акций по решению общего собрания акционеров или совета директоров (в соответствии с уставом), не связанному с уменьшением уставного капитала (п. 2 ст. 72 закона).

Закон накладывает определенные ограничения на принятие решений о выкупе собственных акций по указанным выше основаниям. В соответствии с пунктом 1 статьи 72 Федерального закона «Об акционерных обществах», «общество не вправе принимать решение об уменьшении уставного капитала общества путем приобретения части размещенных акций в целях сокращения их общего количества, если номинальная стоимость акций, оставшихся в обращении, станет ниже минимального размера уставного капитала, предусмотренного настоящим Федеральным законом».

Напомним, что в соответствии со статьей 26 закона минимальный уставный капитал открытого акционерного общества должен составлять не менее тысячекратной суммы минимального размера оплаты труда, установленного федеральным законом на дату регистрации общества, а закрытого акционерного общества — не менее стократной суммы МРОТ.

Далее, пунктом 2 статьи 72 закона устанавливается, что общество не вправе принимать решение о приобретении собственных акций, не связанное с уменьшением уставного капитала, если номинальная стоимость акций общества, находящихся в обращении, составит менее 90 процентов уставного капитала общества.

Законом четко определяется возможная юридическая судьба собственных акций, выкупленных акционерным обществом по двум указанным выше основаниям. Согласно пункту 3 статьи72 закона, «акции, приобретенные обществом на основании принятого общим собранием акционеров решения об уменьшении уставного капитала общества путем приобретения акций в целях сокращения их общего количества, погашаются при их приобретении».

Акции, которые приобретает общество в соответствии с решением общего собрания акционеров или совета директоров, не связанным с уменьшением уставного капитала, «не предоставляют права голоса, они не учитываются при подсчете голосов, по ним не начисляются дивиденды. Такие акции должны быть реализованы по их рыночной стоимости не позднее одного года с даты их приобретения. В противном случае общее собрание акционеров должно принять решение об уменьшении уставного капитала общества путем погашения указанных акций».

Пунктами 4 и 5 статьи 72 Федерального закона «Об акционерных обществах» определяется процедура осуществления выкупа обществом собственных акций. Устанавливается, что решением о приобретении акций должны быть определены категории (типы) приобретаемых акций, количество приобретаемых обществом акций каждой категории (типа), цена приобретения, форма и срок оплаты, а также срок, в течение которого осуществляется приобретение акций.

Каждый акционер — владелец акций определенных категорий (типов), решение о приобретении которых принято, вправе продать указанные акции, а общество обязано приобрести их. В случае, если общее количество акций, в отношении которых поступили заявления об их приобретении обществом, превышает количество акций, которое может быть приобретено обществом с учетом ограничений, установленных указанной статьей, акции приобретаются у акционеров пропорционально заявленным требованиям. Не позднее чем за 30 дней до начала срока, в течение которого осуществляется приобретение акций, общество обязано уведомить акционеров — владельцев акций определенных категорий (типов), решение о приобретении которых принято.

Статьей 73 Закона «Об акционерных обществах» устанавливаются ограничения на приобретение обществом размещенных акций отдельно для случаев выкупа обыкновенных и привилегированных акций. В соответствии с пунктом 1 статьи 73 закона, «общество не вправе осуществлять приобретение размещенных им обыкновенных акций:

  1. до полной оплаты всего уставного капитала общества;
  2. если на момент их приобретения общество отвечает признакам несостоятельности (банкротства) в соответствии с правовыми актами Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве) предприятий или указанные признаки появятся в результате приобретения этих акций;
  3. если на момент их приобретения стоимость чистых активов общества меньше его уставного капитала, резервного фонда и превышения над номинальной стоимостью определенной уставом ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций либо станет меньше их размера в результате приобретения акций».

Согласно пункту 2 статьи 73 закона «Об акционерных обществах», «общество не вправе осуществлять приобретение размещенных им привилегированных акций определенного типа:

  1. до полной оплаты всего уставного капитала общества;
  2. если на момент их приобретения общество отвечает признакам несостоятельности (банкротства) в соответствии с правовыми актами Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве) предприятий или указанные признаки появятся в результате приобретения этих акций;
  3. если на момент их приобретения стоимость чистых активов общества меньше его уставного капитала, резервного фонда и превышения над номинальной стоимостью определенной уставом ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций, владельцы которых обладают преимуществом в очередности выплаты ликвидационной стоимости перед владельцами типов привилегированных акций, подлежащих приобретению, либо станет меньше их размера в результате приобретения акций».

Отдельные нормы закона посвящены ситуациям, когда акционерное общество становится обязано выкупить собственные акции по требованию своих акционеров.

В соответствии с пунктом 1 статьи 75 закона, «акционеры — владельцы голосующих акций вправе требовать выкупа обществом всех или части принадлежащих им акций в случаях:

  1. реорганизации общества или совершения крупной сделки, решение об одобрении которой принимается общим собранием акционеров, если они голосовали против принятия решения о его реорганизации или одобрении указанной сделки либо не принимали участия в голосовании по этим вопросам;
  2. внесения изменений и дополнений в устав общества или утверждения устава общества в новой редакции, ограничивающих их права, если они голосовали против принятия соответствующего решения или не принимали участия в голосовании».

Условия реализации акционером права на выкуп акционерным обществом размещенных акций

Институт выкупа акций направлен на защиту интересов акционеров (в первую очередь держателей мелких пакетов акций), несогласных с «политикой» фирмы по наиболее принципиальным аспектам; поэтому выкуп, как отмечалось, в отличие от изученного приобретения размещенных акций производится безотносительно к желанию общества, по требованию акционеров.

Вместе с тем инициирование акционерами выкупа не носит произвольного характера. Закон об АО в ст. 75 формулирует только три случая, когда акционер может заявить требование о выкупе всех или части принадлежащих ему акций:

  • 1) реорганизация общества;
  • 2) совершение обществом крупной сделки, предметом которой является имущество стоимостью более 50% балансовой стоимости активов общества (подробнее о крупных сделках см. 18.1 учебника);
  • 3) внесение изменений и дополнений в устав общества или утверждение устава общества в новой редакции, ограничивающих права соответствующих акционеров. При этом очевидно, что речь идет об изменениях и дополнениях, которые общество может как вносить, так и не вносить; следовательно, если корректировка устава продиктована изменением действующего законодательства, права на выкуп не возникает.

Квалификация изменений и дополнений в устав в качестве ограничивающих права акционеров нередко вызывает значительные затруднения. Так, предметом обсуждения является вопрос о применимости норм о выкупе акций в отношении акционеров, голосовавших против или не принимавших участия в голосовании по поводу размещения дополнительных акций. Считаем, что изменения в устав общества в связи с увеличением уставного капитала даже в случае закрытой подписки, по условиям которой акционер не принимает в ней участия, не могут рассматриваться как ограничивающие права акционеров. Закон устанавливает иные механизмы обеспечения акционерных прав: требование о недопустимости превышения количества вновь размещаемых акций числу объявленных; необходимость соблюдения преимущественного права акционеров на приобретение дополнительно размещаемых акций (ст. 40, 41 Закона об АО). По изложенным мотивам в рассматриваемой ситуации акционеры не вправе требовать выкупа обществом принадлежащих им акций. Такое видение проблемы становится доминирующим и в судебной практике (см., например, постановления Президиума ВАС РФ от 21.03.2006 № 13683/05; ФАС Восточно-Сибирского округа от 25.05.2006 № А19-31020/05-6-Ф02-2363/06-С2; ФАС Московского округа от 01.08.2003 № КГ-А40/5238-03 и др.).

Нерешенным является вопрос о возможности выкупа акций при изменении типа общества. Понятно, что акционеры, голосовавшие против преобразования открытого общества в закрытое (и наоборот), не приобретают права на выкуп по мотиву реорганизации, ибо изменение типа общества, как мы помним, не является собственно реорганизацией (п. 23 постановления Пленума ВАС РФ от 18.11.2003 № 19). Вместе с тем изменение типа всегда сопряжено с существенной корректировкой положений устава, в том числе в части права отчуждения акционерами акций, вследствие чего некоторые ученые не исключают применение в данном случае норм о выкупе (см., например: Новоселова Л. Выкуп акционерным обществом своих акций // Корпоративное право и ценные бумаги: актуальные вопросы правоприменительной практики. М.: Европейская комиссия, 2006. С. 7). Нет единства мнений относительно правомерности оценки изменений как ухудшающих положение акционеров, когда они, в частности, касаются перераспределения полномочий в пользу совета директоров, удлинения срока выплаты дивидендов, установления дополнительных требований к лицам, избираемым в органы управления общества.

Еще один случай выкупа акций предусмотрен Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» (ст. 5): участники акционерного инвестиционного фонда могут требовать выкупа принадлежащих им акций также при принятии общим собранием решения об изменении инвестиционной декларации (локального акта, задающего параметры инвестиционный политики организации).

Важно учитывать, что само по себе вынесение решения высшим органом управления (о реорганизации и т.п.) не является достаточным условием порождения «выкупного» требования. Дополнительным непреложным моментом заявления требования о выкупе является голосование акционера против принятия соответствующего решения или неучастие в голосовании. К последнему случаю относится и ситуация, когда акционер зарегистрировался для участия в общем собрании (и получил бюллетень для голосования, если голосование осуществляется бюллетенями), но не осуществил своего права на выражение воли по вопросу повестки дня (проще говоря, не проголосовал).

Наконец, принципиальным аспектом рассматриваемой проблематики является вопрос об обусловленности осуществления права требовать выкупа акций от исполнения корпоративного акта (реальное совершение крупной сделки и т.п.). Хотя в ст. 75 Закона об АО говорится именно о реализации корпоративного акта, нормы закона, посвященные механизму осуществления права на выкуп (ст. 76 Закона об АО), построены без учета возможного «непре- творения» в жизнь решений общего собрания акционеров; кроме того, принятие решения «само по себе может серьезно отразиться на экономическом положении общества, повысить или, наоборот, понизить его инвестиционную привлекательность, повлиять на рыночную стоимость акций». Поэтому Президиум ВАС РФ абсолютно обоснованно исходит из того, что право требовать выкупа акций возникает у акционера с момента принятия общим собранием акционеров решения, причем оно сохраняется даже при последующей отмене решения (см. постановления от 14.12.2004 № 9397/04, от 25.04.2006 № 16401/05).

С учетом всего изложенного общество обязано выкупить акции при наличии в совокупности следующих юридических фактов:

  • – принятие общим собранием акционеров соответствующего решения;
  • – голосование акционера против принятия решения или неучастие в голосовании;
  • – заявление акционером обществу требования о выкупе.

Субъектами исследуемого права являются акционеры – владельцы только голосующих акций. Исходя из положений ст. 31, 32 Закона об АО, при принятии решения о реорганизации правом на выкуп обладают все акционеры; при принятии решения об одобрении крупной сделки – владельцы обыкновенных акций, а также владельцы привилегированных акций при невыплате или неполной выплате им дивидендов; при принятии решения о внесении изменений и дополнений в устав или утверждении устава в новой редакции – акционеры, являющиеся владельцами как обыкновенных, так и привилегированных акций, права которых ограничиваются.

Законодатель, включая в круг лиц, приобретающих право на выкуп, только владельцев голосующих акций, говорит о возможности выкупа всех или части принадлежащих им акций. Но указанные владельцы могут иметь на праве собственности и неголосующие акции. В этой связи возникает интересный вопрос о том, могут ли владельцы голосующих акций настаивать на покупке обществом находящихся у них неголосующих акций. При формальном прочтении закона может быть дан положительный ответ на поставленный вопрос, хотя вряд ли такое решение проблемы приемлемо, ибо при подобном толковании, во-первых, владелец и голосующих акций (даже в мизерном количестве!), и неголосующих необоснованно ставится в привилегированное положение по сравнению с владельцами только неголосующих акций и, во-вторых, нивелируется зависимость выкупа акций от результатов голосования по ним (что, наверное, противоречит идее законодателя, наделившего правом на выкуп лишь владельцев голосующих акций).

Для фиксации акционеров, имеющих право требовать выкупа, предусматривается составление специального списка на основании данных реестра акционеров на день составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, повестка дня которого включает вопросы, голосование по которым может повлечь возникновение права требовать выкупа акций (п. 2 ст. 75 Закона об АО). Закон не указывает, когда должен быть составлен список –до или после проведения собрания (день, на который составляется список и который упоминается в законе, является лишь датой, на которую определяются владельцы голосующих акций – потенциальные заявители требования о выкупе). В любом случае право требовать выкупа акций приобретут исключительно акционеры, голосовавшие против или не принимавшие участия в голосовании.

Порядок осуществления акционером права на выкуп акционерным обществом размещенных акций

В целях реализации исследуемого права на общество возлагается обязанность информировать акционеров о наличии у них права требовать выкупа, о цене и порядке осуществления выкупа (п. 1 ст. 76 Закона об АО). Поэтому сообщение акционерам о проведении общего собрания, повестка дня которого включает вопросы, голосование по которым может повлечь возникновение права требовать выкупа акций, должно содержать перечисленные сведения (п. 2 ст. 76 Закона об АО). Таким образом, уведомление является «превентивным»: оно должно быть сделано еще до проведения общего собрания, которое может и не принять решения, с которым связывается возникновение права требования.

Из сказанного вытекает и необходимость еще до проведения собрания определения цены выкупаемых акций. Согласно п. 3 ст. 75 Закона об АО выкуп осуществляется по цене, обозначенной советом директоров (наблюдательным советом), но не ниже рыночной стоимости, которая должна быть определена независимым оценщиком, причем без учета ее изменения в результате действий общества, повлекших возникновение права требования оценки и выкупа акций (п. 3 ст. 75 Закона об АО). Подробнее вопрос определения цены будет обсуждаться в гл. 20 учебника.

Для того чтобы воспользоваться правом на выкуп, акционер, как отмечалось, должен заявить требование о выкупе с соблюдением следующих правил, предусмотренных п. 3 ст. 76 Закона об АО:

  • 1) требование, подписанное акционером (его представителем), направляется в общество в письменной форме; при этом подпись акционера – физического лица, равно как и его представителя, должна быть удостоверена нотариально или держателем реестра акционеров общества. Положение о порядке внесения изменений в реестр владельцев именных ценных бумаг и осуществления депозитарного учета в случаях выкупа акций акционерным обществом по требованию акционеров, утв. приказом ФСФР России от 05.04.2007 № 07-39/пз-н (далее по тексту настоящей главы – Положение о внесении изменений в реестр), также допускает прием требований от имени общества регистратором, действующим на основании дополнительного соглашения с обществом к договору на ведение реестра; о заключении этого соглашения общество обязано уведомить акционеров (п. 2.2.1);
  • 2) в требовании должны быть указаны место жительства (место нахождения) акционера и количество акций, выкупа которых требует акционер. Необходимость указания количества акций обусловлена правомочностью акционера потребовать выкупа как всех, так и части принадлежащих ему акций;
  • 3) требование должно быть предъявлено обществу не позднее 45 дней с даты принятия соответствующего решения общим собранием акционеров. Следует согласиться с высказанным в литературе мнением о том, что данный срок является пресекательным, а не сроком защиты права; незаявление требования в срок (причем вне зависимости от того, знало ли лицо о принятом решении) влечет прекращение права на подачу требования о выкупе (это вместе с тем не лишает акционера возможности защитить свои нарушенные права с использованием других способов защиты).

Из этого последовательно исходит и судебная практика (см., например, определения ВАС РФ от 15.06.2009 № ВАС-4653/09, от 24.04.2009 № 3569/09, от 24.09.2008 № 12060/08).

Несколько отличный (и, пожалуй, более справедливый) подход избран законодателем применительно к обществам с ограниченной ответственностью: в случае принятия общим собранием участников решения о совершении крупной сделки или об увеличении уставного капитала участник, голосовавший против принятия решения или не принимавший участия в голосовании, вправе потребовать приобретения обществом его доли в уставном капитале; при этом данное требование может быть заявлено в течение 45 дней со дня, когда участник узнал или должен был узнатъ о принятом решении (и только если участник принимал участие в собрании, требование может быть предъявлено не позднее 45 дней со дня принятия решения) (см. п. 2 ст. 23 Закона об ООО).

Процедурные моменты реализации права на выкуп акций, принадлежащих России, вытекающие из особенностей участия публичных образований в гражданском обороте, нашли специальное закрепление в постановлении Правительства РФ от 27.02.2003 № 126 «О порядке отчуждения принадлежащих Российской Федерации акций в случае возникновения у Российской Федерации права требования их выкупа акционерным обществом». Решение об использовании права должно приниматься уполномоченным государственным органом.

Допускается отзыв требования о выкупе; документ об отзыве (как и само требование) должен поступить в общество в течение указанного 45-дневного срока и быть подписан акционером (представителем) с удостоверением (нотариальным либо держателем реестра) подписи физического лица – подписанта.

С момента получения обществом требования до момента внесения в реестр акционеров записи о переходе права собственности на выкупаемые акции к обществу (или до момента отзыва акционером требования) режим права собственности на подлежащие выкупу акции в силу закона усложняется за счет появления серьезных ограничений распорядительного плана: акционер не вправе совершать связанные с отчуждением или обременением соответствующих акций сделки с третьими лицами, о чем держателем реестра акционеров вносится запись в реестр. Правила внесения записи в реестр определяются Положением о внесении изменений в реестр, устанавливающим, что держатель реестра вносит запись о блокировании операций по лицевому счету; причем, если в требовании указано меньшее количество акций, подлежащих выкупу, чем количество акций, учитываемых на лицевом счете, держатель реестра вносит запись о блокировании операций в отношении количества акций, указанного в требовании (п. 2.3.3).

Крайне неудачным стоит признать распространение запрета на сделки только с третьими лицами: действующая редакция Закона об АО необоснованно провоцирует неопределенность при решении вопроса о судьбе акций, отчужденных акционером, заявившим требование об их выкупе, другим акционерам (которых «третьими лицами» обычно не именуют); поэтому, думается, речь следует вести о сделках с любыми субъектами, в том числе и с акционерами. Уместно заметить, что согласно п. 2.3.3.1 Положения о внесении изменений в реестр с момента блокирования операций в отношении акций, подлежащих выкупу, не допускается проведение любых операций по лицевому счету, влекущих переход права собственности на подлежащие выкупу акции и их обременение.

Другая проблема сопряжена с тем, что, как указывалось, ограничение возможностей акционера по распоряжению акциями, подлежащими выкупу, сохраняются в соответствии с п. 3 ст. 76 Закона об АО до момента внесения в реестр записи о переходе права собственности либо до момента отзыва акционером требования. Однако закон обходит стороной вопрос о том, как быть в ситуации, когда общество не исполнило в установленные сроки обязанности по оплате. Продолжение блокирования операций в этом случае безосновательно попирало бы интересы акционера, чье право на выкуп акций и так оказалось нарушенным. Не случайно Положение о внесении изменений в реестр, восполняя законодательный пробел, предусматривает необходимость внесения записи о прекращении блокирования операций при истечении 45 дней с даты, определенной в абз. 2 п. 3 ст. 76 Закона об АО (в нем говорится о дате принятия общим собранием решения), если в течение указанного срока держателю реестра не были представлены документы, подтверждающие исполнение обществом обязанности по выплате денежных средств заявителям требований о выкупе (п. 2.4.3).

Информация о заявленных требованиях о выкупе акций должна быть сведена в одном документе – отчете об итогах предъявления акционерами требований о выкупе, который подлежит утверждению советом директоров (наблюдательным советом) общества не позднее чем через 50 дней со дня принятия соответствующего решения общим собранием акционеров (п. 4 ст. 76 Закона об АО).

По истечении обозначенного 45-дневного срока на предъявление требований о выкупе общество обязано выкупить акции в течение 30 дней. Очевидно, что в данный 30-дневный период акции должны не просто перейти в собственность общества, но и быть оплачены компанией (по цене, объявленной при подготовке к проведению общего собрания акционеров). Переход права собственности фиксируется в реестре акционеров, причем держатель реестра акционеров вносит соответствующие записи в реестр на основании:

  • – упоминавшегося отчета об итогах предъявления требований о выкупе, прошедшего утверждение советом директоров (наблюдательного совета);
  • – требований о выкупе акций;
  • – документов, подтверждающих исполнение обществом обязанности по выплате денежных средств акционерам (п. 4 ст. 76 Закона об АО). Следовательно, общество не может стать собственником акций, не оплатив их.

При отказе или уклонении от выкупа акций в установленных случаях, порядке и сроки акционер вправе обратиться в суд с требованием об обязании общества выкупить акции; при удовлетворении иска суд должен указать в решении категорию (тип), количество и цену акций, подлежащих выкупу (п. 29 постановления Пленума ВАС РФ от 18.11.2003 № 19). Допустимым является и применение мер ответственности в форме взыскания процентов за пользование чужими денежными средствами, а равно возмещения убытков в части, не покрытой процентами (ст. 395 ГК РФ).

Закон об АО устанавливает ограничение на выкуп акций, связанное с обеспечением интересов остающихся акционеров и кредиторов: общая сумма средств, направляемых обществом на выкуп акций, не может превышать 10% стоимости чистых активов общества на дату принятия решения, повлекшего возникновение у акционеров права требовать выкупа акций. Вследствие этого, если общее количество акций, в отношении которых заявлены требования о выкупе, превышает количество акций, которое может быть выкуплено обществом с учетом установленного ограничения, акции выкупаются у акционеров пропорционально заявленным требованиям (п. 5 ст. 76).

«Судьба» выкупленных акций определяется п. 6 ст. 77 Закона об АО, устанавливающим, что поступившие в связи с выкупом в распоряжение общества акции должны быть реализованы по цене не ниже их рыночной стоимости не позднее чем через один год со дня перехода права собственности к обществу (т.е. с момента внесения записи в реестр); в противном случае общее собрание акционеров должно принять решение об уменьшении уставного капитала путем погашения указанных акций (п. 6 ст. 76 Закона об АО). Представляется, что общество вправе принять указанное решение и ранее одного года, если оно не сочтет целесообразным осуществить реализацию выкупленных акций.

  • Применительно к народным предприятиям правила о выкупе распространяются только на акционеров, не являющихся работниками этого предприятия (п. 12 ст. 6 Закона о народных предприятиях).
  • Новоселова Л. Право требовать выкупа обществом акций в случае совершения крупной сделки // Корпоративный юрист. 2006. № 7.

    С. 45.

  • См., например: Защита и обеспечение прав акционеров / сост. Т. М. Медведева. – М., 1998. – С. 43.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *