Вертикальный анализ баланса

Содержание

Анализ безубыточности основан на управленческом учете:
директ-костинг
Анализ безубыточности проводится следующими методами:
аналитическим методом
графическим методом
Анализ безубыточности является частью:
финансового плана
Анализ движения денежных средств организации позволяет выявить и проанализировать:
направления динамики поступлений и расходов денежных средств
Анализ имущества переданного в лизинг можно проанализировать:
По форме №5
Анализ инвестиций предприятия может выполняться по данным:
отчета о движении денежных средств
отчета о прибылях и убытках
пояснительной записки к бухгалтерскому балансу
Анализ качества менеджмента базируется на оценке показателей:
роста производительности труда
уровня использования производственного потенциала
уровня организации управления

Анализ отчетности по сегментам бизнеса включает показатель:
выручки
Анализ показателя «чистые активы» осуществляется по данным:
бухгалтерского отчета по форме №3
Анализ структуры источников образования средств предприятия и причин их изменения за год осуществляется по данным:
бухгалтерского отчета по форме №3
Анализ структуры источников образования средств предприятия необходим внутренним и внешним пользователям бухгалтерской отчетности, так как показывает:
распределение суммы полученной прибыли среди участников-акционеров
степень гарантированной защиты средств кредиторов и покрытия обязательств перед ними
степень обеспеченности организации собственным капиталом
Баланс организации за отчетный период показал повышение кредиторской задолженности и снижение дебиторской. Каким образом, при прочих равных условиях, приведенные изменения повлияли на чистый приток денежных средств в отчетном периоде? Чистый приток денежных средств:
Увеличился
В бухгалтерском балансе организации основные средства отражаются по:
Остаточной стоимости
В отчетном году прибыль от продаж организации выросла на 20%, а выручка от реализации на 15%. Рентабельность продаж при этом:
Увеличилась
В результате анализа движения денежных средств организации выявляется:
вид деятельности организации, обеспечивающий наибольший приток денежных средств
виды деятельности, по которым поступления и выбытия денежных средств выросли или сократились в наибольшей степени по сравнению с предыдущим периодом
установить источники поступлений и направления расходования денежных средств для контроля за ликвидностью и платежеспособностью организации

В соответствии с требованиями заемщик представляет кредитному учреждению документы, содержащие информацию о статусе заемщика и отражающие его экономическое и финансовое положение:
бухгалтерская (финансовая) отчетность (формы 1, 2, 3, 4, 5)
прогноз прибылей и убытков, прогноз движения денежных средств
технико-экономическое обоснование потребности в кредите
В условиях нестабильной развивающейся рыночной экономики повышается вероятность негативного влияния факторов внешней среды:
инфляции, индексов изменения цен
поставщиков топлива, сырья и материалов
таможенных пошлин и налоговых ставок
Вертикальный анализ финансовой отчетности проводится в целях:
Выявления удельного веса отдельных статей отчетности в итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода
Внутренний анализ бухгалтерской отчетности проводится:
Службами предприятия
Выберите наиболее объективные показатели деловой активности и эффективности работы предприятия:
оборачиваемость средств
рентабельность продаж
рентабельность средств
Выберите негативные факторы внешней среды:
инфляция, индексы изменения цен
поставщики топлива, сырья и материалов
таможенные пошлин и налоговые ставки
Выберите показатели, входящие в К-прогнозные методики:
превышение критического уровня просроченной кредиторской задолженности
хроническая нехватка оборотных средств (неправильная структура оборотных средств)
чрезмерное использование краткосрочных кредитов для финансирования долгосрочных вложений

Выручка от продажи ценных бумаг и иных долгосрочных финансовых вложений относится к сфере деятельности предприятия:
инвестиционной
Выручка от продажи ценных бумаг и иных долгосрочных финансовых вложений отражается в бухгалтерском отчете:
По форме №3
Данные о расходах организации по обычным видам деятельности представлены в:
Приложении к бухгалтерскому балансу
Данные, необходимые для анализа дебиторской и кредиторской задолженности предприятия содержатся в следующих документах финансовой отчетности:
Бухгалтерский баланс
Дескриптивные модели — это:
Модели описательного характера
Дивидендный выход представляет собой коэффициент:
удельный вес дивиденда на одну акцию в общем доходе на одну акцию
Для анализа инвестиционной привлекательности фирмы используются следующие показатели:
чистая прибыль в расчете на одну акцию
Для анализа наличия, состава и структуры основных средств организации могут быть использованы данные:
Приложения к бухгалтерскому балансу

Для анализа эффективности финансовых вложений применяются показатели инвестиционной привлекательности фирмы, использующие информацию об операциях с ее ценными бумагами. Эти показатели также характеризуют:
финансовую устойчивость предприятия
Для обеспечения тенденций финансовой устойчивости предприятия необходимо, чтобы дебиторская и кредиторская задолженность:
изменялись пропорционально
Для оценки качества прибыли организации используется коэффициент:
Показывающий долю чистого денежного потока в общей сумме чистой прибыли
Для оценки степени реализуемости готовой продукции необходимо рассчитать показатели:
Оборачиваемости
Для оценки чистого денежного потока организации за анализируемый период используют данные:
Отчета о движении денежных средств
Для расчета коэффициента износа основных средств необходимо воспользоваться данными о стоимости основных средств, представленными:
В приложении к бухгалтерскому балансу
Доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования деятельности организации составляет 55%, а удельный вес внеоборотных активов в имуществе составляет 65%. Можно ли говорить о финансовой устойчивости данной организации:
Нет

Доходность капиталовложений в фирму, исходя из ее текущей стоимости, определяется показателем:
отношением чистой прибыли на одну акцию к рыночной цене акции
Затраты предприятия по заработной плате персоналу и приобретению товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных средств относится к сфере деятельности предприятия:
текущей
Затраты предприятия по заработной плате персоналу и приобретению товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных средств отражается в бухгалтерском отчете:
По форме №3
Источниками информации для анализа долгосрочных финансовых вложений являются:
бухгалтерский баланс
приложение к бухгалтерскому балансу
Итоговая рейтинговая качественная оценка состояния предприятия с точки зрения его близости к банкротству может быть рассчитана с помощью:
А-счет
К показателям состояния и движения основных средств относятся:
коэффициент износа
К преимуществам методов комплексной оценки рейтинга предприятий можно отнести следующие:
дает обоснованную количественно измеримую оценку деятельности предприятия, основанную на результатах его текущей и предыдущей деятельности
обеспечивает сравнение с учетом наилучших результатов всех конкурентов
оценка формируется на основе многомерного отражения деятельности предприятий в системе показателей
Какие из нижеперечисленных форм бухгалтерской отчетности являются источниками информации о величине чистых активов организации:
Бухгалтерский баланс
Отчет о прибылях и убытках

Коэффициент котировки акций показывает:
удельный вес рыночной цены одной акции в ее учетной стоимости для предприятия
Коэффициент платежеспособности за период для организации Х равен 1,03. Это будет свидетельствовать о:
Возможности организации обеспечить выплаты денежных средств за счет остатка денежных средств на счетах, в кассе и их притоков за тот же период
Коэффициент, характеризующий удельный вес источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время – это:
Коэффициент финансовой устойчивости
Кредиторская задолженность является:
источником заемных средств
Критерием неудовлетворительной структуры баланса является значение коэффициента обеспеченности собственными средства:
менее 0,1
Критерием неудовлетворительной структуры баланса является значение коэффициента текущей ликвидности:
менее 2
Кроме количественных факторных моделей прогнозирования банкротства существуют качественные К-прогнозные методики, которые включают анализ показателей, свидетельствующих о финансовых затруднениях на предприятии, в том числе и о банкротстве. К таким показателям можно отнести:
превышение критического уровня просроченной кредиторской задолженности
хроническая нехватка оборотных средств (неправильная структура оборотных средств)
чрезмерное использование краткосрочных кредитов для финансирования долгосрочных вложений

Наиболее известные в мировой и российской практике модели прогнозирования банкротства, использующие статистические методы:
Таффлера
модель Альтмана
модель Перфильева
Наличие видов и структурное движение нематериальных активов организации можно проанализировать:
По форме №5
Наличие видов и структурное движение основных средств организации можно проанализировать:
По форме №5
Наличие нематериальных активов в бухгалтерском балансе организации будет свидетельствовать об:
Инновационной направленности деятельности организации
Обязательному государственному мониторингу финансового состояния и учета платежеспособности подлежат:
крупные, экономически и социально значимые организации, входящие в перечень, утвержденный Минэкономразвития РФ
Основным источником информации для анализа качества менеджмента служит:
форма №2, пояснительная записка, а также данные статистического отчета о численности, заработной плате и движении работников
Основным источником информации для анализа общей структуры движения денежных средств служит:
форма №4 «Отчет о движении денежных средств»
Перечислите критерии оценки удовлетворительной структуры баланса:
коэффициент восстановления платежеспособности
коэффициент обеспеченности собственными средства
коэффициент текущей ликвидности

План доходов и расходов является частью:
финансового плана
План прибылей и убытков является частью:
финансового плана
По данным отчета о прибылях и убытках выручка от продаж за отчетный период составила 100 т. руб. Среднегодовая стоимость имущества составляет 100 т.руб. Для получения 10%-ной отдачи от совокупных активов необходимо обеспечить рентабельность на уровне:
10%
Показатели инвестиционной привлекательности фирмы также характеризуют:
финансовую устойчивость предприятия
Показатель, характеризующий отношение дебиторской задолженности к выручке для организации А в прошлом году составлял 4%, а в отчетном году — 5,6%. Это будет свидетельствовать о:
Об ухудшении расчетов с дебиторами
Поскольку большинство предприятий в РФ являются акционерными обществами, то из всех видов ценных бумаг в первую очередь анализируются акции. Для анализа инвестиционной привлекательности фирмы используются показатели:
чистая прибыль в расчете на одну акцию
Поступления и расходы денежных средств на предприятии представлены в разрезе:
инвестиционной деятельности
текущей деятельности
финансовой деятельности

При анализе структуры собственного капитала о способности организации наращивать средства, вложенные в активы, будет свидетельствовать о:
Тенденции к увеличению накопленного капитала
При использовании косвенного метода анализа денежных потоков корректируется:
Сумма чистой прибыли за анализируемый период
Приобретение дочерних организаций относится к сфере деятельности предприятия:
инвестиционной
Приобретение дочерних организаций отражается в бухгалтерском отчете:
По форме №3
Причиной изменения собственного капитала организации могут быть:
изменение в учетной политике
реорганизация юридического лица
эмиссия акций
Причины изменения стоимостной оценки нематериальных активов организации можно проанализировать:
По форме №5
Причины изменения стоимостной оценки основных средств организации можно проанализировать:
По форме №5
Прогнозирование вероятности банкротства предприятия основано на оценке финансового состояния предприятия с использованием различных подходов:
диагностики угрозы банкротства по модели Альтмана
методики оценки удовлетворительности структуры баланса
политики антикризисного финансового управления

Прогнозируемый объем производства является частью:
сметы производства
Процедура банкротства не может быть применена в отношении:
казенных предприятий
некоторых некоммерческих предприятий
унитарных предприятий, не основанных на государственной или муниципальной собственности (общественные организации и благотворительные фонды)
Расчет экономической эффективности использования основных средств может включать следующие показатели:
рентабельность основных средств
фондовооруженность труда
фондоотдачу основных средств
С позиции собственника наиболее важным является показатель:
Чистой прибыли
Уровень привлекательности фирмы в глазах инвесторов характеризуется показателем:
ценностью одной обыкновенной акции
Финансовые вложения организации — это затраты:
на займы юридическим и физическим лицам
на паевые вклады в уставные капиталы других организаций
на приобретение ценных бумаг
Финансовые вложения организации — это:
займы юридическим и физическим лицам
паевые вклады в уставные капиталы других организаций
расходы (инвестиции) предприятия на приобретение ценных бумаг (акций и облигаций, в том числе государственных)

Цены на ресурсы в отчетном году по сравнению с предыдущим выросли. Балансовая величина собственного капитала осталась неизменной. Это будет свидетельствовать о:
Частичной потери капитала
Анализ бухгалтерской отчетности в системе экономических наук относится к:
информационно-аналитическим наукам
Анализ отчетности крупных и средних предприятий основывается на данных:
баз данных
промежуточного и годового финансового отчета по формам №1-5 и заключения аудиторов
статистических отчетов
Анализ отчетности малых предприятий основывается на данных:
промежуточного и годового финансового отчета по формам №1 и №2
Анализ отчетности некоммерческих предприятий основывается на данных:
промежуточного и годового финансового отчета по формам №1, №2 и №6
Анализ финансовой отчетности предприятия выполняет следующие задачи:
контроль за выполнением текущих планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов
оценка результатов деятельности, контроль за показателями платежеспособности предприятия
разработка и обоснование финансового плана
Баланс содержит информацию о финансовом положении организации:
на определенную дату
В анализе могут использоваться данные …
Бизнес-плана

В отчете о движении денежных средств выделяются следующие виды деятельности:
инвестиционная
текущая
финансовая
В процессе анализа хозяйственной деятельности информация проходит аналитическую обработку:
выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности, перспективы развития бизнеса
определяется влияние различных факторов на величину результативных показателей
производится сравнение достигнутых результатов производства с данными за предшествующие периоды деятельности предприятия, с показателями других предприятий аналогичной сферы деятельности, со среднеотраслевыми данными по стране
Внеучетные источники информации для анализа хозяйственной деятельности могут включать:
данные маркетинговых исследований
информация в базах данных Госкомстата
хозяйственно-правовые документы организации
Международные стандарты анализа отчетности предприятия рекомендуют следующие приемы анализа:
«чтение» отчетности и анализ абсолютных показателей
структурный, трендовый анализ и анализ с помощью финансовых коэффициентов
факторный анализ и рассмотрение показателей в динамике за несколько лет или хотя бы на начало и конец отчетного периода
Международные стандарты рекомендуют следующие подходы к проведению анализа отчетности:
«чтение» бухгалтерской отчетности
сравнение данных организации в динамике и с данными фирм-конкурентов
сравнение данных организации с показателями ее бизнес-плана
Международные стандарты финансовой отчетности рекомендуют методику анализа финансовой отчетности, включающую:
определение влияния различных факторов на величину результативных показателей
расчет финансовых коэффициентов по данным финансовой отчетности
сравнение достигнутых результатов с данными за предшествующие периоды деятельности предприятия, с показателями других предприятий аналогичной сферы деятельности, со среднеотраслевыми данными
Методика анализа бухгалтерской отчетности для целей управления предприятием должна содержать следующие составные элементы:
определение показателей для достижения поставленных целей
определение способов получения информации и ее обработки
установление периодичности и сроки проведения анализа

Наиболее информативными формами отчетности предприятия для анализа, диагностики и оценки его финансового состояния служат:
бухгалтерский баланс (форма №1) и отчет о прибылях и убытках (форма №2)
Оборотные средства предприятий и организаций могут включать:
материалы и готовую продукцию
Объектами изучения анализа бухгалтерской финансовой отчетности предприятия являются:
экономические показатели, отражающие результаты деятельности, финансовое состояние, производство и продажу, использование мощностей и имеющихся резервов
Основные группы пользователей информации, получаемой в результате анализа бухгалтерской отчетности на предприятии:
налоговые органы, собственники, руководители и работники предприятия, поставщики и заказчики, инвесторы, органы антикризисного управления
Полный анализ отчетности базируется на данных:
учетных, внеучетных и плановых источников
Пользователи результатов анализа бухгалтерской отчетности, непосредственно заинтересованные в работе хозяйствующего субъекта — это:
акционеры и менеджеры
деловые партнеры
инвесторы и кредиторы
Пользователи результатов анализа бухгалтерской отчетности, непосредственно не заинтересованные в работе хозяйствующего субъекта — это:
аудиторские фирмы и консалтинговые компании
Пояснительная записка к бухгалтерской отчетности содержит:
текстовую интерпретацию результатов хозяйственной деятельности и их анализ

Предметом изучения анализа финансовой отчетности являются:
хозяйственные процессы и причины образования и изменения результатов хозяйственной деятельности
Прежде, чем приступать к анализу, необходимо произвести оценку качества анализируемой информации. Для этого следует:
осуществить проверку отчетности с точки зрения правильности ее оформления и правильность увязки отдельных показателей, отраженных в различных формах отчетности
При оценке результирующих показателей бухгалтерской отчетности предполагает использование метода цепных подстановок, для чего следует:
правильно определять последовательность расчетов
представлять взаимосвязь между показателя в виде математической формулы
различать количественные и качественные показатели
Приемы анализа бухгалтерской отчетности предприятия включают методы факторного анализа:
индексный метод, метод цепных подстановок, интегральный метод, метод главных компонент
Результатами анализа бухгалтерской отчетности пользуются следующие заинтересованные в работе предприятия, субъекты:
деловые партнеры
инвесторы и кредиторы
налоговые органы и органы государственной статистики
Результаты аналитического исследования оформляются в виде аналитических таблиц, графиков и пояснительной записки (справки, заключения), которая должна включать:
данные о влиянии количественных и качественных факторов, а также построение прогнозных моделей
общие данные по анализируемой организации
оценки и выводы на основании полученных результатов
С 2000 года типовая бухгалтерская отчетность российских организаций состоит:
из 6 форм, пояснительной записки и аудиторского заключения

Сколько основных этапов в ходе проведения анализа отчетности выделяют Международные стандарты финансовой отчетности:
три этапа
Собственный капитал предприятий и организаций — это:
акционерный капитал, нераспределенная прибыль, добавочный капитал и резервы
Анализ бухгалтерской отчетности изучает причины изменения показателей развития организации с помощью:
методов факторного анализа
Анализ бухгалтерской отчетности исследует структурные изменения в развитии организации с помощью:
вертикального анализа
Анализ бухгалтерской отчетности позволяет выявить конкурентоспособность организации с помощью:
пространственного или сравнительного анализа
Анализ хозяйственной деятельности исследует тенденции развития организации с помощью:
горизонтального и трендового анализа
Вертикальный анализ показателей деятельности предприятия — это:
анализ структуры
Горизонтальный анализ показателей деятельности предприятия — это:
анализ динамики

Краткосрочное прогнозирование позволяет осуществить анализ:
трендовый
Международные стандарты анализа рекомендуют следующие приемы анализа:
«чтение» отчетности и анализ абсолютных показателей
горизонтальный анализ
структурный, трендовый анализ и анализ с помощью финансовых коэффициентов
Международные стандарты рекомендуют следующие подходы к проведению анализа:
сравнение данных организации в динамике и с данными фирм-конкурентов
сравнение данных организации с данными фирм-конкурентов
сравнение данных организации с показателями ее бизнес-плана
Метод коэффициентов — это:
анализ расчетных показателей
Отчет о движении денежных средств содержит источники поступления и направления расходования денежных средств:
за отчетный период
Отчет о прибылях и убытках показывает:
текущий налог на прибыль
Отчет о прибылях и убытках содержит финансовые результаты хозяйственной деятельности:
за отчетный период

Отчет о целевом использовании средств используется в анализе хозяйственной деятельности:
за отчетный период деятельности некоммерческих организаций
Полный экспресс-анализ включает:
небольшое количество выборочных, наиболее существенных, обобщающих показателей деятельности предприятия
оценку правильности размещения средств предприятия за анализируемый период, а также динамику и структурные сдвиги в активах, пассивах и выручке от реализации продукции
оценку характера изменения итога баланса предприятия за анализируемый период
Трендовый анализ показателей деятельности предприятия — это:
краткосрочный прогноз

Анализ финансового состояния организации включает следующие блоки:
«чтение» бухгалтерского баланса: анализ состава, структуры и динамики его активов и пассивов, а также анализ платежеспособности организации
оценку деловой (коммерческой) активности и имущественного положения организации
показатели рентабельности и анализ структуры капитала
Анализ финансового состояния предприятия преследует следующие цели:
определение качества финансового состояния
разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов
своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности
Анализ финансовых результатов организации включает анализ абсолютных и относительных показателей:
прибылей, убытков и рентабельности
Для проведения факторного анализа прибыли и рентабельности потребуется информация:
формы №1, №2 и №5
Источниками информации для анализа финансового состояния предприятия являются:
данные баланса, отчета о прибылях и убытках и пояснительной записки

К показателям уровня организации производства относятся:
коэффициент специализации
По отчету о движении денежных средств можно проанализировать:
движение уставного капитала
Показатели для анализа прибыли содержатся:
в форме №2 бухгалтерской отчетности
Показателями уровня управления являются:
коэффициент эффективности управления
объем продукции на одного работника управления
стоимость основных средств на одного работника управления
Анализ влияния материалоемкости на приращение рентабельности активов можно провести:
по пятифакторной модели анализа рентабельности всех активов
Анализ финансовых результатов деятельности организации включает следующие направления:
исследование влияния различных факторов на прибыль (факторный анализ)
исследование изменения каждого показателя за анализируемый период (горизонтальный анализ)
исследование структуры показателей и их изменений (вертикальный анализ)
Выберите факторы, влияющие на величину и скорость оборота оборотных средств предприятия:
качество банковского обслуживания
квалификация руководителей предприятия
масштаб деятельности предприятия
система расчетов за товары, работы и услуги
темпы роста производства и реализации продукции
учетная политика предприятия

Изменение прибыли от продажи продукции формируется под воздействием:
изменения объема продажи и структуры продажи
изменения отпускных цен на реализованную продукцию, цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки
изменения уровня затрат материальных и трудовых ресурсов
Основными факторами, влияющими на величину и скорость оборота оборотных средств предприятия, помимо инфляции, являются:
география потребителей продукции, поставщиков и смежников
отраслевая принадлежность предприятия
платежеспособность клиентов
Расчет экономической эффективности использования материальных ресурсов может включать следующие показатели:
материалоотдачу
прибыль на рубль материальных расходов
рентабельность запасов
Результативность текущей деятельности может быть оценена с помощью относительных показателей:
рентабельность реализованной продукции к затратам на ее производство
Результативность финансовой деятельности может быть оценена с помощью относительных показателей:
рентабельность финансовых инвестиций
Запас финансовой прочности фирмы рассчитывается как:
разница между фактической выручкой и порогом рентабельности продаж
К показателям оценки прибыльности хозяйственной деятельности можно отнести:
рентабельность акционерного капитала
рентабельность внеоборотного капитала
рентабельность оборотного капитала
рентабельность собственного капитала
К показателям оценки эффективности управления можно отнести:
рентабельность основной деятельности
рентабельность продаж

К показателям рентабельности, рассчитанным на основе притока денежных средств можно отнести:
коэффициент обеспеченности текущих пассивов денежными потоками
коэффициент реинвестирования денежных средств
рентабельность капитала на основе чистого денежного потока
рентабельность реализации на основе чистого денежного потока
Маржинальный доход — это:
разница между выручкой от продажи и переменными затратами
Порог рентабельности определяется как:
отношение постоянных расходов и маржинального дохода на единицу продукции
Эффект финансового рычага показывает:
на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия
Анализ консолидированной отчетности проводится для:
инвесторов и акционеров
Анализ сводной отчетности проводится:
внешними аналитиками для изучения динамики процессов развития экономики, их прогнозирования и представления в органы управления для принятия решений
Для анализа консолидированной отчетности применяются:
горизонтальный, вертикальный и трендовый анализ

Для учета инфляции при проведении анализ-бухгалтерской отчетности используются следующие методы:
индексов цен и колебаний курсов валют
Консолидированная отчетность составляется:
группой взаимосвязанных организаций, являющихся самостоятельными юридическими лицами
Консолидированная отчетность составляется:
путем объединения показателей бухгалтерских отчетов взаимосвязанных предприятий
При составлении консолидированной бухгалтерской отчетности должны соблюдаться принципы, учитываемые при анализе ее достоверности:
единая дата составления
единое денежное измерение
единство методов оценки статей баланса
полнота информации (отдельной строкой показывается доля меньшинства)
продолжительность использования методов консолидации
существенность информации
Анализ зависимости общей рентабельности предприятия от доли затрат на амортизацию основных фондов проводится с помощью:
пятифакторной модели
Анализ зависимости общей рентабельности предприятия от доли затрат на заработную плату проводится с помощью:
пятифакторной модели
Анализ зависимости общей рентабельности предприятия от оборачиваемости активов проводится с помощью:
двухфакторной модели
Анализ зависимости общей рентабельности предприятия от результатов прочей неосновной деятельности проводится с помощью:
семифакторной модели

Анализ зависимости общей рентабельности предприятия от фондоемкости основных и оборотных активов проводится с помощью:
пятифакторной модели
семифакторной модели
трехфакторной модели
В соответствии с ПБУ 12/2000 организация сама определяет сегменты, которые будут включены в бухгалтерскую отчетность, выделенные сегменты должны составлять:
не менее 75% выручки организации (форма №2)
В соответствии с ПБУ 12/2000 организация сама определяет сегменты, которые будут включены в бухгалтерскую отчетность. Сегменты могут формироваться по принципу:
размещения активов
размещения рынков сбыта и покупателей организации
сферы деятельности
В типовом отчете о прибылях и убытках организации в качестве бухгалтерской прибыли используется:
прибыль до налогообложения
В типовом отчете о прибылях и убытках организации в качестве экономической прибыли используется:
чистая прибыль
Для анализа отчетности по сегментам бизнеса к вторичной информации по отчетному сегменту относят следующие показатели:
балансовая стоимость активов отчетного сегмента, если она составляет не менее 10% общей стоимость активов компании
величина выручки от продажи внешним покупателям, если она составляет не менее 10% общей выручки компании
величина капитальных вложений в основные средства и нематериальные активы, если она составляет не менее 10% общей стоимость активов компании
Для анализа отчетности по сегментам бизнеса к первичной информации по отчетному сегменту относят следующие показатели:
общая балансовая величина активов
общая величина амортизационных отчислений по основным средствам и нематериальным активам
общая величина вложений
общая величина выручки, в том числе полученной от продажи внешним покупателям и от операций с другими сегментами
общая величина капитальных вложений в основные средства и нематериальные активы
общая величина обязательств
совокупная доля в чистой прибыли (убытке) компании
финансовый результат (прибыль или убыток)

Модель Дюпона используется:
в факторном анализе рентабельности
Модель Дюпона позволяет установить зависимость рентабельности капитала от:
рентабельности собственного капитала
финансового левереджа
Модель Дюпона позволяет установить зависимость рентабельности от:
рентабельности продаж
Рентабельность активов предприятия рассчитывается как:
отношение чистой прибыли к средней величине активов за анализируемый период
произведение рентабельности продаж на оборачиваемость активов
Сколько показателей прибыли используется в типовом отчете о прибылях и убытках организации в аналитических целях?
четыре
Факторный анализ рентабельности активов может проводиться:
по двухфакторной модели
по семифакторной модели
по трехфакторной модели
Целью составления бухгалтерской отчетности по сегментам бизнеса является:
более точная оценка рисков и прибылей
контроль за деятельностью центров ответственности
объективная оценка качества работы менеджеров
В состав показателей согласно методическим указаниям по проведению анализа финансового состояния организаций входит коэффициент автономии , который рассчитывается как:
собственный капитал, деленный на активы

В состав показателей согласно методическим указаниям по проведению анализа финансового состояния организаций входит коэффициент инвестиционной активности, который рассчитывается как:
(незавершенное строительство, доходные вложения в нематериальные ценности, долгосрочные финансовые вложения), деленные на внеоборотные активы
В состав показателей согласно методическим указаниям по проведению анализа финансового состояния организаций входит коэффициент исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом, который рассчитывается как:
налоги (взносы) уплаченные, деленные на налоги (взносы) начисленные
В состав показателей согласно методическим указаниям по проведению анализа финансового состояния организаций входит коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (коэффициент текущей ликвидности), который рассчитывается как:
оборотные активы, деленные на краткосрочные обязательства
В состав показателей согласно методическим указаниям по проведению анализа финансового состояния организаций входит собственный капитал в обороте , который рассчитывается как:
собственный капитал — внеоборотные активы
Выберите существующие модели прогнозирования банкротства:
Альтмана
Лего
Перфильева
Спрингейта
Таффлера
Фулмера
Для анализа в целях прогнозирования возможного банкротства предприятий используются следующие коэффициенты, рассчитываемые по данным бухгалтерской отчетности:
текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами, восстановления или утраты платежеспособности
Для комплексной оценки всей хозяйственной деятельности и ее отдельных сторон применяют различные статистические и экономико-математические методы:
«метод расстояний» для рейтинговой оценки объектов анализа

К-счета — это модель прогнозирования банкротства:
Иркутской государственной экономической академии
Качественную модель прогнозирования банкротства разработал:
Аргенти
В.В. Ковалев
Коэффициент прогноза банкротства разработал:
А.Д. Шеремет
Приказом Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО) от 23 января 2001 года №16 утверждены Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций, состоящие из:
26 показателей
Согласно Методическим рекомендациям по разработке финансовой политики предприятия коэффициент маневренности должен иметь критериальное значение:
0,2—0,5
Согласно Методическим рекомендациям по разработке финансовой политики предприятия коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается:
выручка от продажи, деленная на средний за период объем собственного капитала
Согласно Методическим рекомендациям по разработке финансовой политики предприятия коэффициент оборачиваемости собственного капитала:
показывает скорость оборота вложенного собственного капитала или активность денежных средств
Согласно Методическим рекомендациям по разработке финансовой политики предприятия общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) должен иметь критериальное значение:
от 1 до 2

Уровень угрозы банкротства в модели Альтмана оценивается:
интервал (1,81—2,99) составляет зону неопределенности
при 2 < 1,81 предприятие является несостоятельным
при 2 > 2,99 предприятие является финансово устойчивым и кредитоспособным
Уровень угрозы банкротства может исследоваться с помощью модели Альтмана, состоящей из:
двух факторов
пяти факторов
семи факторов

Предыдущие статьи

Итоги деятельности компании за отчетный период фиксируются в отчете о финансовых результатах (ОФР), который, наряду с балансом, является одной из основных форм в блоке бухгалтерской отчетности. Сведения, аккумулированные в этом документе, служат базой для проведения различных аналитических исследований и дают возможность экономисту выяснить, насколько эффективна принятая компанией политика ведения бизнеса. Анализируют отчетные данные различными методами, и один из них – вертикальный анализ отчета о финансовых результатах. Узнаем, как его применяют на практике.

Методика проведения вертикального анализа

В ОФР отражается вся информация о доходах и расходах фирмы, выводится итоговая сумма прибыли или убытка за отчетный период. Табличная структура отчета с фиксацией сумм основных доходных и затратных статей текущего и предыдущего периодов удобна для проведения анализа.

Именно такое строение отчета позволяет анализировать данные вертикально, взяв один показатель (чаще всего выручка) в качестве базового и рассчитывать динамику других по отношению к нему. Такой подход характерен для вертикального анализа. На практике это выглядит следующим образом:

  • Значение выручки принимается за 100-процентный показатель;
  • Остальные статьи пересчитываются относительно выручки, определяя долю каждого показателя в структуре отчета, по формуле З / В * 100%, где З – значение, которое следует рассчитать в динамике по отношению к выручке, В – выручка.

Поскольку ОФР содержит информацию за два периода – текущий и прошлый, применение вертикального анализа позволяет:

  • отслеживать движение величин в сторону роста или, наоборот, уменьшения в общей структуре затрат;
  • делать выводы о том, какие расходы неоправданно растут, негативно влияя на себестоимость;
  • разрабатывать новые стратегии ведения деятельности при очевидности снижения спроса на выпускаемую продукцию.

Применение на практике вертикальных принципов аналитики весьма результативно влияет на развитие компании. Рассмотрим, как проводится анализ отчета о финансовых результатах на практике.

Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах на примере

На основе составленного за 2017 год ОФР компании ООО «Орион» проведем анализ по вертикальной методике:

Статьи ОФР

Сведения за год (руб.)

Анализ данных за год (%)

2017

2016

2017

2016

Выручка от продаж

642 030

598 200

96,2

99,0

Прочая

25 600

6 000

3,8

1,0

Итого выручка

667 630

604 200

100%

100%

Себестоимость продукции

286 500

215 600

42,91

35,68

Себестоимость прочая

13 200

3 200

1,98

0,53

Итого себестоимость

299 700

218 800

44,89%

36,21%

Валовая прибыль

367 930

385 400

55,11%

63,79%

Коммерческие расходы

45 860

41 200

6,87

6,82

Административные расходы

54 200

35 900

8,12

5,94

Прочие операционные расходы

32 600

64 200

4,88

10,63

Результат от обесценивания активов

6 530

12 450

0,98

2,06

Прибыль от операционной деятельности

228 740

231 650

34,26%

38,34%

Курсовые разницы

46 200

21 300

6,92

3,53

Финансовые затраты

25 610

12 050

3,84

1,99

Обесценение инвестиций

0

0

0,00

0,00

Прибыль от инвестиционной деятельности

20 590

9 250

3,08%

1,53%

Прибыль до налогообложения

249 330

240 900

37,35%

39,87%

Расходы по налогу на прибыль

45 720

52 100

6,85%

8,62%

Чистая прибыль

203 610

188 800

30,50%

31,25%

Поскольку целью анализа является выявление изменений в структуре затрат и доходов фирмы, рассчитаем долю всех статей в общем объеме выручки.

По формуле З / В х 100%, вычислим процентную долю каждой статьи отчета.

Например, рассчитаем долю выручки от реализации в общей выручке за 2017 год:

642 030 / 667 630 х 100 = 96,2%, т. е. выручка от продаж составляет 96,2% от общей. По такому алгоритму рассчитываются все показатели. Заполнив таблицу, проведем вертикальный анализ отчета о финансовых результатах.

Проанализировав расчетные значения, экономист сделает следующие выводы:

  • несмотря на то, что абсолютное значение выручки возросло в 2017 году по сравнению с данными за 2016 год на 63 430 руб., доля валовой прибыли в выручке снизилась на 8,68% (63,79 – 55,11);
  • доля себестоимости продукции в объеме выручки увеличилась с 36,21 до 44,89%. Подобное явление – негативное состояние, когда чистая прибыль текущего периода растет к прошлому году, но изменения состава затратных статей ОФР уже показывают уверенный спад, а, значит, необходимо принимать меры по снижению себестоимости;
  • на фоне снижения доли прибыли от операционной деятельности на 4,08%, в 2017 году увеличилась доля прибыли от инвестиций на 1,55%. В итоге рост доли прибыли до налогообложения в 2017 году составил 2,52%, а чистой прибыли – 0,75%.

Учитывая, сложившуюся ситуацию, можно сделать вывод о дальнейшем стимулировании инвестиционной деятельности компании, поскольку прибыль от нее заметно выросла, а также пересмотреть ассортимент выпускаемой продукции и выяснить причины роста себестоимости и административных расходов.

Вертикальный анализ – это метод диагностики финансового состояния организации и оценка динамики изменения структуры. Цель и суть вертикального анализа финансовой отчетности является анализ изменения структуры финансовых показателей за рассматриваемый период. Данный анализ применяется для оценки структуры бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств. В статье рассмотрим как осуществляется вертикальный анализ баланса и отчета о финансовых результатах на примере предприятия ПАО «КАМАЗ”.

Направления проведения вертикального анализа бухгалтерского баланса организации несет следующие:

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс
  • Оценка структурного изменения активов / пассивов компании.
  • Расчет изменения доли заемного капитала организации.
  • Определение состава оборотного и внеоборотного капитала.
  • Сравнение между собой структуры капитала различных компаний или компаний различной отрасли.

Вертикальный анализ может применяться не только для бухгалтерского баланса, а также для отчета о финансовых результатах (форма №2) при определении структуры доходов и расходов. Например, для диагностики структуры выручки или прибыли от продаж и т.д. Вертикальный анализ аналогично может использоваться для отчета об изменениях капитала (форма №3) и отчете о движении денежных средств (форма №4), но, как правило, вертикальный анализ ограничивается для баланса и отчета о финансовых результатах.

Вертикальный анализ баланса ПАО "КАМАЗ" в Excel ★ Горизонтальный и вертикальный анализ баланса в Excel за 5 минут
(проведение горизонтального и вертикального анализа по балансу)
куплено > 200 excel листов с формулами, расчетами и графиками

Сравнение вертикального анализ баланса с другими методами финансового анализа

Вертикальный анализ является одним из инструментов (методов) анализа финансовой отчетности организации для диагностики негативной тенденции изменения показателей, снижения финансовой устойчивости из-за роста доли заемного капитала и т.д. Кроме него также применяются другие методы ⇓.

Название анализа финансовой отчетности Направления применения Преимущества Недостатки
Вертикальный анализ

(аналог: структурный анализ)

Применяется для определения структуры капитала организации, финансовых показателей и изменение структуры во времени Позволяет отследить структурные изменения активов и пассивов компании Используется для диагностики

Не дает оценку финансовому состоянию предприятия

Горизонтальный анализ

(аналог: трендовый анализ)

Используется для оценки направления и прогнозирования динамики изменения финансовых показателей Позволяет оценить динамику изменения по годам финансовых показателей Служит в большей степени для диагностики, а не для принятия управленческих решений и оценке финансового состояния
Коэффициентный анализ Оценка финансовых показателей характеризующих: рентабельность, финансовую устойчивость, оборачиваемость и ликвидность организации

(⊕ 12 основных коэффициентов финансового анализа от Жданова Василия)

Дает оценку эффективности тех или иных показателей хозяйственной деятельности предприятия.

Внесенные нормативы позволяют выделить проблемные показатели и принять управленческие решения

Используется для оценки финансовой эффективности предприятий одной отрасли

Сложно определить вероятность риска банкротства и уровень финансовой надежности
Скоринговая (рейтинговая) оценка Комплексная оценка финансового состояния компании, платежеспособности и финансовой надежности. Применение моделей оценки вероятности банкротства, рейтинговых моделей, бальных и экспертных методов Комплексный критерий на основе модели оценки финансового состояния позволяет определить вероятность риска банкротства Итоговая оценка может искажаться из-за пикового завышения одного из показателя модели

Последовательность комплексного анализа финансовой отчетности следующая. Сначала применяется горизонтальный и вертикальный анализ, далее рассчитываются коэффициенты и в завершении оцениваются с помощью финансовых моделей. Более подробно про применение горизонтального анализа баланса читайте в статье: → «Горизонтальный анализ баланса на примере ПАО КАМАЗ в Excel».

Оценка стоимости бизнеса Финансовый анализ по МСФО Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel Оценка акций и облигаций

Пример вертикального анализа баланса для ПАО КАМАЗ в Excel

Рассмотрим пример вертикального анализа бухгалтерского баланса для компании ПАО «КАМАЗ». Для этого необходимо скачать баланс с официального сайта компании или по ссылке → .

Проведем вертикальный анализ внеоборотных активов, для этого необходимо оценить какую часть / долю занимают ее составные части.

Доля нематериальных активов (F9) =C9/$C$18

Доля результатов исследований и разработок (F10) = C10/$C$18

Доля основных средств (F13) = C13/$C$18

Доля доходных вложений в материальные ценности (F14) = C14/$C$18

Доля финансовых вложений (F15) = C15/$C$18

Доля отложенных налоговых активов (F16) = C16/$C$18

Доля прочих внеоборотных активов (F17) = C17/$C$18

Можно заметить, что сумма всех частей дадут 100%. На рисунке ниже представлен пример проведения вертикального анализа внеоборотных активов в бухгалтерском балансе ⇓.

Вертикальный анализ баланса (внеоборотных активов)

На следующем этапе можно выделить максимальные и минимальные доли в формировании внеоборотных активов на 2014 год.

Максимальную долю в формировании внеоборотных активов (66,3%) занимает основные средства, минимальная доля у результатов исследований и разработок (0,4%). Для отражения динамики изменения структуры необходимо построить диаграмму областей ⇓.

Структура внеоборотных активов в балансе (анализ)

Можно отметить, что к 2016 году наблюдается снижение доли основных средств (ОС) с 66,3% до 36,1% и увеличение доли финансовых вложений с 7% до 43%. Снижение доли ОС может свидетельствовать о снижении вложений предприятия в производство и развитие долгосрочного потенциала. К основным средствам относят: здания, сооружения, оборудование, транспортные средства, инструмент и инвентарь.

Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах

Универсальность метода позволяет его применять для анализа отчета о финансовых результатах (форма №2) и определить как изменялась доля расходов и доходов при формировании выручки. Для примера возьмем предыдущую финансовую отчетность ПАО «КАМАЗ” и отразим изменение показателей выручки за 2015 и 2016 год. Можно заметить, что выручка составляет 100%.

Доход от полученных субсидий (Е8) =C8/C7

Себестоимость продаж (Е9) =C9/$C$7

Валовая прибыль (Е10) =C10/$C$7

Аналогичным образом рассчитываются все остальные строки отчета о финансовых результатах. На рисунке ниже представлен пример применения метода ⇓.

Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах (форма 2)

Как видно из рисунка, себестоимость произведенной продукции (затраты) выше чем выручка, но положительная выручка сохраняется за счет доходов в виде субсидий.

С 2015 до 2016 года было увеличение доли валовой прибыли с 4,6% до 9,%, снижение прибыли от продаж с 6,2% до 4,4%, уменьшение прибыли до налогообложения с 4,7% до 1,3% .

Особое внимание следует обратить на анализ чистой прибыли. Так доля чистой прибыли в выручке снизилась с 3,8% до 1% – это может свидетельствовать о снижении финансовой устойчивости и финансовой мобильности, т.к. способность предприятия совершать реинвестирования чистой прибыли в создание новых основных средств, нематериальных активов (научных разработок и патентов) снизилась.Чистая прибыль является одним из итоговым фактором оценки эффективности функционирования предприятия и снижение чистой прибыли приводит к утрате инвестиционной привлекательности в долгосрочной перспективе. Более подробно про чистую прибыль читайте в статье: → Чистая прибыль предприятия: формула и методы анализа.

Выводы

Вертикальный анализ применяется как метод анализа финансовых показателей из бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах, а также может быть использован для отчета о движении денежных средств и для отчета о движении капитала. Метод используется для оценки динамики структуры активов и пассивов баланса. Для проведения комплексного финансового анализа его необходимо использовать совместно с горизонтальным и коэффициентным анализом, а также оценкой по моделям банкротства.

Горизонтальный анализ баланса: сущность и пример проведения

Основные методы экономического анализа. Горизонтальный и вертикальный анализ

Составление бухгалтерского баланса – это логичное завершение отчетного периода. Но не конец финансовой работы.

Готовый бухгалтерский отчет важно уметь читать, потому что привычка понимать то, что на самом деле происходит с бизнесом, может стать очень прибыльной.

Читать баланс – это понимать и всесторонне анализировать его статьи. В качестве примера рассмотрим горизонтальный анализ баланса.

Понятие горизонтального анализа и его основные показатели

Горизонтальный анализ баланса – это оценка отдельных показателей (статей) в динамике за ряд равнозначных временных периодов (квартал, год). В его основе лежит принцип сравнения отчетных показателей (Б1) с предыдущими (Б0). Он позволяет определить тенденцию изменения отдельных статей финансового отчета, поэтому имеет второе называние «трендовый».

По степени сложности расчетов горизонтальный анализ самый доступный. Традиционно рассчитываются такие аналитические величины:

  • Абсолютное отклонение (в денежных единицах): ΔБ = Б1 — Б0;
  • Относительное отклонение (в процентах): ΔБ = (Б1 ‒Б0) / Б0 × 100;
  • Индекс (темп) роста: ТБ = Б1 / Б

Интерпретируют результаты расчетов так:

  • если отклонение ΔБ имеет положительное значение или индекс ТБ ˃ 1, то статья баланса увеличилась;
  • если отклонение ΔБ получилось со знаком «‒» или ТБ

Профессиональный бухгалтер-аналитик должен знать, когда позитивные отклонения – это хорошо, а когда – плохо. Например, увеличение денежных средств, прибыли, имущества – это позитивная тенденция.

Но если параллельно с денежными средствами возрастает и кредиторская задолженность, а нераспределенная прибыль сокращается, что увеличивает финансовую зависимость компании, то денежная радость не так однозначна.

Горизонтальный анализ и «золотое правило экономики»

Горизонтальным методом оценивается не только бухгалтерский баланс предприятия, но и отчет о финансовых результатах. Данные этих отчетов используются для сравнения темпов развития компании по разным критериям.

«Золотое правило экономики» дает возможность оценить потенциал предприятия. Оно подразумевает такие принципы успешности:

  • Прибыль, доходы, собственный капитал и активы должны расти, что свидетельствует о росте экономического потенциала;
  • Прибыль должна расти быстрее выручки, что доказывает сокращение издержек;
  • Доходы должны расти быстрее собственного капитала, что характеризует привлечение средств за счет покупателей, а не учредителей;
  • Собственный капитал должен расти быстрее активов, потому что финансовая независимость очень важна для компании.

Рост чистой прибыли и собственного капитала – это хорошая тенденция. Но если прибыль растет медленнее, чем капитал, то предприятие не в полной мере использует возможности для повышения эффективности коммерческой деятельности.

Формальный анализ отклонений показателей не дает возможности сделать правильные выводы. Нужны специальные знания, чтобы оценивать изменения в отчете комплексно, во взаимосвязи разных показателей.

Пример расчетов при горизонтальном анализе баланса

Проанализируем баланс условного предприятия за сокращенной формой.

Выводы после расчетов:

  • В целом имущество предприятия увеличилось несущественно (на 83 тыс. руб. или 1,51%). Это свидетельствует о стабильности компании в условиях финансового кризиса;
  • В активе баланса наблюдается рост внеоборотных активов (на 4,4%) и сокращение оборотных активов (на 0,9%). Это тревожный фактор, потому что предприятие сокращает свою ликвидность;
  • В пассиве наиболее активно увеличился капитал (на 99 тыс. руб. или 5,23%). Долгосрочные обязательства сократились на 20 тыс. руб. (80%), что может говорить о своевременном погашении долгосрочного займа. Краткосрочные обязательства фактически остались на прежнем уровне (рост менее 1%).

Укрупненный отчет не позволяет сделать более глубокие выводы. Будет правильно дополнить горизонтальный финансовый анализ вертикальным, чтобы оценить структуру баланса.

Совет: самостоятельно рассчитайте абсолютные и относительные показатели изменения статей баланса (можно использовать Мicrosoft Exel), а затем подготовьте их интерпретацию, используя собственные знания и финансовые консультации авторитетных специалистов.

Основные методы экономического анализа. Горизонтальный и вертикальный анализ

Экономический анализ (анализ хозяйственной деятельности) – наиболее распространенный метод исследования в экономической теории, является научной базой принятия управленческих решений в бизнесе, ведь для их обоснования необходимо выявлять производственные и финансовые риски, прогнозировать воздействие принимаемых решений на конечные результаты деятельности предприятия.

Любой квалифицированный экономист (бухгалтер, финансист, аудитор и др.) должен владеть современными методами экономических исследований для проведения комплексного экономического анализа.

В зависимости от того, какой вид отчетности служит источником экономического анализа, выделяют финансовый и управленческий анализ деятельности предприятия.

Финансовый анализ проводится по данным финансовой (бухгалтерской) отчетности и регистров бухгалтерского учета, на основе которого готовится отчетность. Управленческий анализ проводится на основе как бухгалтерского учета и финансовой отчетности, так и управленческого учета и отчетности.

Отметим, что финансовый анализ является обязательным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

Для проведения финансового и управленческого анализа предприятия используются определенные методы и инструментарий. Основные методы финансового и управленческого анализа:

  • горизонтальный анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
  • вертикальный анализ – определение структуры итоговых показателей, выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
  • трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда – основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, то есть проводят перспективный прогнозный анализ;
  • коэффициентный анализ – соотношение отдельных показателей финансовой (управленческой) отчетности;
  • факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования.

Сущность горизонтального анализа. Примеры применения

Горизонтальный анализ предполагает изучение абсолютных показателей статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку.

Для этого строятся аналитические таблицы, в которых абсолютные показатели отчетности дополняются показателями относительными, т.е. просчитываются изменения абсолютных показателей в сумме и в процентах.

Примеры применения горизонтального анализа представлены в таблице 1 и 2.

Таблица 1 – Пример горизонтального анализа при оценке выполнения плана

Вид товара Объем производства, шт. Абсолютное отклонение, шт. Темпы роста, %
план факт
А 300 325 325-300 = 25 (325/300)*100 = 108
В 250 213 213-250 = -37 (213/250)*100 = 85
Итого: 550 538 538-550 = -12 (538/550)*100 = 98

Из таблицы 1 видно, что план по производству товара А перевыполнен на 8%, а по изделию В – недовыполнен на 15 %. В целом план по производству товаров А и В выполнен на 98%, то есть недовыполнен на 2%.

Таблица 2 – Пример горизонтального анализа эффективности мероприятий по совершенствованию производства

Мероприятия Выпуск товаров, шт. Изменения (+,-)
По плану Фактически Абсолютное, шт. Относительное, %
1.Внедрение новой технологии 150 120 120-150 = -30 (120/150)*100-100 = -20
2.Модернизация действующего оборудования 300 270 270-300 = -30 (270/300)*100-100 = -10
3.Приобретение новой техники 500 545 545-500 = +45 (545/500)*100-100 = +9

Из таблицы 2 видно, что не выполнен план увеличения выпуска товаров по первым двум мероприятиям, выявленный резерв – 60 изделий. План увеличения выпуска товаров по третьему мероприятию перевыполнен на 45 изделий – работа на новой технике является более эффективной.

Сущность вертикального анализа. Пример применения

Назначение вертикального анализа заключается в возможности проанализировать целое через отдельные его элементы, то есть определить структуру (удельный вес) – относительную долю составного элемента в общей сумме.

Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму принимают за сто процентов, и каждый элемент (слагаемое) этой суммы представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

Пример применения вертикального анализа представлен в таблице 3.

Таблица 3 – Пример расчета удельного веса

Наименование товара Объем продаж, тыс. руб. Удельный вес, %
А 100 (100/330)*100 = 30,3
В 150 (150/330)*100 = 45,5
С 80 (80/330)*100 = 24,2
Итого: 330 100

Из таблицы 3 видно, что наименьшую долю в объеме продаж имеет товар С, удельный вес которого 24,2%. Наибольшую долю имеет товар В с удельным весом 45,5%.

Поскольку горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, то на практике часто строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной формы, так и динамику отдельных ее показателей.

Горизонтальный и вертикальный анализ широко применяется для первичного анализа финансовой, бухгалтерской отчетности предприятия, а также при межхозяйственных сопоставлениях.

  • далее: Методика экономического факторного анализа

Методы анализа финансовой отчетности

Основные методы экономического анализа. Горизонтальный и вертикальный анализ

Методы анализа финансовой отчетности представляют собой инструментарий финансового аналитика, с помощью которого он проводит анализ бухгалтерской отчетности.

Исходными данными для анализа является финансовая отчетность предприятия, главным образом Бухгалтерский баланс и Отчет о прибылях и убытках.

Для проведения анализа используется финансовая отчетность сразу за несколько периодов, например 4-5 кварталов.

Методы анализа структуры баланса предприятия

Получить информацию о качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также об их динамике возможно с помощью вертикального и горизонтального анализа финансовой отчетности.

Вертикальный метод анализа (структурный) проводится в целях выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.

В качестве первого метода анализа финансовой отчетности рекомендуется визуальное сравнение показателей статей баланса текущего периода с прошлыми.
Бухгалтерский баланс – это перечень имущества организации и источников его приобретения на конкретную дату.

Структура активов в финансовой отчетности

Первостепенным методом анализа финансовой отчетности является анализ структуры активов и пассивов предприятия.

Имущество организации, отраженное в активе баланса, можно разделить на внеоборотные активы – долгосрочного пользования – это 1-й раздел актива баланса, и оборотные активы – краткосрочного пользования, – это 2-й раздел актива баланса.

В состав внеоборотных активов организации входят основные средства и оборудование, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения со сроком более 1 года.
К оборотным активам относятся ресурсы, которые используются в производственном цикле – это производственные запасы, товары на складе, дебиторская задолженность и так далее.

Структура пассивов в финансовой отчетности

В пассиве баланса отражены источники формирования имущества находящегося в активе. Пассив состоит из 3-х разделов: капитал и резервы, долгосрочные обязательства и краткосрочные обязательства.

Ликвидность и степень эффективности использования текущих активов предприятия зависят от размера чистого оборотного капитала. Он является разницей между текущими оборотными активами и краткосрочной задолженностью организации.

Затем определяется структура итоговых финансовых показателей, выявляются влияние каждой позиции отчетности на результат в целом.

Принцип вертикального анализа заключается в том, что общую сумму активов организации при анализе баланса и выручку при анализе Формы 2, принимают за сто процентов, и каждый показатель финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого в качестве базового значения.

Таким образом, проводится анализ структуры активов и изменений в активе баланса, а затем анализ структуры пассивов и изменений в пассиве баланса

Анализ агрегированного баланса и финансовых результатов

Одним из основных методов анализа финансовой отчетности является агрегированный баланс. Агрегированный баланс формируется через объединение однородных статей баланса предприятия для удобства анализа.

Активы предприятия группируются в несколько статей и проводится анализ изменений этих показателей в абсолютном выражении и темпов прироста.

Изменение Формы 2 в отчетном периоде, по сравнению с базовым, удобно представлять в виде диаграммы, а изменение показателей финансово – хозяйственной деятельности в отчетном периоде, по сравнению с базовым – в форме таблицы.

Горизонтальный метод анализа

Горизонтальный анализ (анализ динамики, временной или динамический) заключается в сравнении показателей финансовой отчетности с показателями предыдущих периодов.

Под прицелом – анализ резких изменений статей в динамике и сравнение изменений разных статей отчетности.

Другими словами, это сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом в относительном и абсолютном виде для того, чтобы сделать лаконичные выводы.

Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности организации являются эффективным средством для исследования состояния и эффективности деятельности предприятия. Рекомендации, сделанные с помощью этого метода, носят конструктивный характер и способны существенно улучшить состояние организации, если удастся их воплотить в жизнь.

Горизонтальный и вертикальный анализ воплощаются в сравнительном аналитическом балансе, получаемом из бухгалтерского с помощью объединения статей и дополнения его показателями структуры и динамики за отчетные периоды. Статьи баланса предприятия группируются в соответствии с целями анализа, учитывая специфику конресной организации и других факторов. Обычно активы, как правило, классифицируют по уровню ликвидности.

Финансовые коэффициенты

Важнейшим методом методом анализа финансовой отчетности является расчет и анализ финансовых коэффициентов. История финансовых коэффициентов насчитывает на одну сотню лет.

Выделяют несколько групп финансовых коэффициентов, главными среди них являются: коэффициенты рентабельности, коэффициенты финансовой устойчивости, коэффициенты ликвидности, показатели деловой активности, коэффициенты платежеспособности и многие другие.

На наш взгляд, кроме вышеупомянутых коэффициентов, при финансовом анализе обязательно следует рассчитывать обеспеченность обязательств должника всеми его активами, обеспеченность обязательств должника его оборотными активами и величину чистых активов.

Кроме основных методов, финансовые аналитики часто проводят анализ платежеспособности на базе расчета чистых активов,расчет точки безубыточности, золотого правила экономики, делают анализ вероятности банкротства по нескольким методикам: Z-счет Альтмана, Z-счет Таффлера и Z-счет Лиса.

Арбитражные управляющие обязаны проводить в соответствии с действующим законодательством определение признаков фиктивного банкротства и определение признаков преднамеренного банкротства.

В заключении любого анализа финансовой отчетности даются выводы, которые представляют собой реферат всех примененных методов и даются рекомендации, в зависимости от целей анализа.

В настоящее время все методы анализа финансовой отчетности эффективно использовать не вручную, а с помощью помощью компьютерной программы для анализа финансовой отчетности, специально для этого созданной.

В программу вводятся в качестве исходных данных показатели бухгалтерской отчетности.

Программа для автоматического финансового анализа предприятий

  • Получайте готовый аналитический текстовый отчет за 15 минут работы с программой!
  • Все виды финансового анализа и регламентированного анализа;
  • Десятки коэффициентов, диаграммы и таблицы

Подробнее >>

Вертикальный анализ баланса ПАО «КАМАЗ» в Excel

Основные методы экономического анализа. Горизонтальный и вертикальный анализ

Вертикальный анализ – это метод диагностики финансового состояния организации и оценка динамики изменения структуры.

Цель и суть вертикального анализа финансовой отчетности является анализ изменения структуры финансовых показателей за рассматриваемый период. Данный анализ применяется для оценки структуры бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств.

В статье рассмотрим как осуществляется вертикальный анализ баланса и отчета о финансовых результатах на примере предприятия ПАО «КАМАЗ».

Направления проведения вертикального анализа бухгалтерского баланса организации несет следующие:

  • Оценка структурного изменения активов / пассивов компании.
  • Расчет изменения доли заемного капитала организации.
  • Определение состава оборотного и внеоборотного капитала.
  • Сравнение между собой структуры капитала различных компаний или компаний различной отрасли.

Вертикальный анализ может применяться не только для бухгалтерского баланса, а также для отчета о финансовых результатах (форма №2) при определении структуры доходов и расходов. Например, для диагностики структуры выручки или прибыли от продаж и т.

д. Вертикальный анализ аналогично может использоваться для отчета об изменениях капитала (форма №3) и отчете о движении денежных средств (форма №4), но, как правило, вертикальный анализ ограничивается для баланса и отчета о финансовых результатах.

Вертикальный анализ является одним из инструментов (методов) анализа финансовой отчетности организации для диагностики негативной тенденции изменения показателей, снижения финансовой устойчивости из-за роста доли заемного капитала и т.д. Кроме него также применяются другие методы ⇓.

Название анализа финансовой отчетности Направления применения Преимущества Недостатки
Вертикальный анализ(аналог: структурный анализ) Применяется для определения структуры капитала организации, финансовых показателей и изменение структуры во времени Позволяет отследить структурные изменения активов и пассивов компании Используется для диагностикиНе дает оценку финансовому состоянию предприятия
Горизонтальный анализ(аналог: трендовый анализ) Используется для оценки направления и прогнозирования динамики изменения финансовых показателей Позволяет оценить динамику изменения по годам финансовых показателей Служит в большей степени для диагностики, а не для принятия управленческих решений и оценке финансового состояния
Коэффициентный анализ Оценка финансовых показателей характеризующих: рентабельность, финансовую устойчивость, оборачиваемость и ликвидность организации(⊕ 12 основных коэффициентов финансового анализа от Жданова Василия) Дает оценку эффективности тех или иных показателей хозяйственной деятельности предприятия.Внесенные нормативы позволяют выделить проблемные показатели и принять управленческие решенияИспользуется для оценки финансовой эффективности предприятий одной отрасли Сложно определить вероятность риска банкротства и уровень финансовой надежности
Скоринговая (рейтинговая) оценка Комплексная оценка финансового состояния компании, платежеспособности и финансовой надежности. Применение моделей оценки вероятности банкротства, рейтинговых моделей, бальных и экспертных методов Комплексный критерий на основе модели оценки финансового состояния позволяет определить вероятность риска банкротства Итоговая оценка может искажаться из-за пикового завышения одного из показателя модели

Последовательность комплексного анализа финансовой отчетности следующая. Сначала применяется горизонтальный и вертикальный анализ, далее рассчитываются коэффициенты и в завершении оцениваются с помощью финансовых моделей. Более подробно про применение горизонтального анализа баланса читайте в статье: → «Горизонтальный анализ баланса на примере ПАО КАМАЗ в Excel».

Рассмотрим пример вертикального анализа бухгалтерского баланса для компании ПАО «КАМАЗ». Для этого необходимо скачать баланс с официального сайта компании или по ссылке → Скачать бухгалтерский баланса ПАО «КАМАЗ» в PDF.

Проведем вертикальный анализ внеоборотных активов, для этого необходимо оценить какую часть / долю занимают ее составные части.

Доля нематериальных активов (F9) =C9/$C$18

Доля результатов исследований и разработок (F10) = C10/$C$18

Доля основных средств (F13) = C13/$C$18

Доля доходных вложений в материальные ценности (F14) = C14/$C$18

Доля финансовых вложений (F15) = C15/$C$18

Доля отложенных налоговых активов (F16) = C16/$C$18

Доля прочих внеоборотных активов (F17) = C17/$C$18

Можно заметить, что сумма всех частей дадут 100%. На рисунке ниже представлен пример проведения вертикального анализа внеоборотных активов в бухгалтерском балансе ⇓.

На следующем этапе можно выделить максимальные и минимальные доли в формировании внеоборотных активов на 2014 год.

Максимальную долю в формировании внеоборотных активов (66,3%) занимает основные средства, минимальная доля у результатов исследований и разработок (0,4%). Для отражения динамики изменения структуры необходимо построить диаграмму областей ⇓.

Можно отметить, что к 2016 году наблюдается снижение доли основных средств (ОС) с 66,3% до 36,1% и увеличение доли финансовых вложений с 7% до 43%. Снижение доли ОС может свидетельствовать о снижении вложений предприятия в производство и развитие долгосрочного потенциала. К основным средствам относят: здания, сооружения, оборудование, транспортные средства, инструмент и инвентарь.

Универсальность метода позволяет его применять для анализа отчета о финансовых результатах (форма №2) и определить как изменялась доля расходов и доходов при формировании выручки. Для примера возьмем предыдущую финансовую отчетность ПАО «КАМАЗ» и отразим изменение показателей выручки за 2015 и 2016 год. Можно заметить, что выручка составляет 100%.

Доход от полученных субсидий (Е8) =C8/C7

Себестоимость продаж (Е9) =C9/$C$7

Валовая прибыль (Е10) =C10/$C$7

Аналогичным образом рассчитываются все остальные строки отчета о финансовых результатах. На рисунке ниже представлен пример применения метода ⇓.

Как видно из рисунка, себестоимость произведенной продукции (затраты) выше чем выручка, но положительная выручка сохраняется за счет доходов в виде субсидий.

С 2015 до 2016 года было увеличение доли валовой прибыли с 4,6% до 9,%, снижение прибыли от продаж с 6,2% до 4,4%, уменьшение прибыли до налогообложения с 4,7% до 1,3% .

Особое внимание следует обратить на анализ чистой прибыли. Так доля чистой прибыли в выручке снизилась с 3,8% до 1% — это может свидетельствовать о снижении финансовой устойчивости и финансовой мобильности, т.к.

способность предприятия совершать реинвестирования чистой прибыли в создание новых основных средств, нематериальных активов (научных разработок и патентов) снизилась.

Чистая прибыль является одним из итоговым фактором оценки эффективности функционирования предприятия и снижение чистой прибыли приводит к утрате инвестиционной привлекательности в долгосрочной перспективе. Более подробно про чистую прибыль читайте в статье: → Чистая прибыль предприятия: формула и методы анализа.

Выводы

Вертикальный анализ применяется как метод анализа финансовых показателей из бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах, а также может быть использован для отчета о движении денежных средств и для отчета о движении капитала.

Метод используется для оценки динамики структуры активов и пассивов баланса.

Для проведения комплексного финансового анализа его необходимо использовать совместно с горизонтальным и коэффициентным анализом, а также оценкой по моделям банкротства.

Горизонтальный анализ

Основные методы экономического анализа. Горизонтальный и вертикальный анализ

Горизонтальныйанализконцентрирует внимание на тенденцияхповедения различных стадий финансовойотчетности в стоимостном и процентномвыражении.

Дляего проведения необходимо иметьпоказатели изменения статей как встоимостном (абсолютном), так и впроцентном выражении, так как использованиеодного без другого может привести кошибочным выводам. Большое изменениепоказателя в абсолютном выражении можетсоответствовать незначительной величинепроцентного показателя и не будет иметьсущественного значения.

Изменениепоказателей в процентах рассчитываетсяследующим образом:

Изменение (%) = Сумма абсолютного изменения статьи х100 %.
Величина этой статьи за прошлый год

Благодарятакому подходу появляется возможностьпроанализировать произошедшие измененияпо всем статьям отчетности (таблица13.1).

Анализируяизменения величины постоянных активовкомпании необходимо учесть, что их ростможет быть, связан как с реальнымивложениями средств, так и с переоценкой.

Таблица 13.1

Статьи баланса Сумма, тыс. руб. Изменение
Прошлый период Текущий период абсолютное в процентах
Актив
Основные средства 361200 353500 -7700 -2,13
Запасы 272900 261700 -11200 -4,10
Дебиторская задолженность 44200 25250 -18950 -42,87
Денежные средства 1950 2550 +600 +30,77
Итого активы 680250 643000 -37250 -5,48
Пассив
Краткосрочные обязательства 67900 42950 -24950 -36,75
Долгосрочные обязательства 117800 115600 -2200 -1,87
Итого обязательств 185700 158550 -27150 -14,62
Акционерный капитал 400000 400000
Добавочный капитал 69550 62200 -7350 -10,57
Резерв 25000 22250 -2750 -11,00
Итого собственного капитала 494550 484450 -10100 -2,04
Итого пассивы 680250 643000 -37250 -5,48

Пригоризонтальном анализе отчета о прибыляхи убытках наиболее важным являетсярассмотрение изменения выручки отреализации в сравнении с изменениямирасходов, а также как сочетание этихизменений влияет на прибыль (таблица13.2).

Таблица 13.2

Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках

Статьи Сумма, тыс. руб. Изменение
Прошлый период Текущий период абсолютное в процентах
Выручка от реализации 1140100 1200050 +59950 +5,26
Себестоимость реализованной продукции 692040 725889 +33849 +4,89
Валовая прибыль 448060 474161 +26101 +5,83
Коммерческие расходы 227435 238708 +11273 +4,96
Управленческие расходы 54930 57869 +2939 +5,35
Операционная прибыль 165695 177584 +11889 +7,18
Проценты
Прибыль до налога 165695 177584 +11889 +7,18
Налоги 39767 42620 +2853 +7,17
Чистая прибыль 125928 134964 +9036 +7,18

Однимиз вариантов горизонтального анализаявляется анализ тенденций развития(трендовый анализ), при котором определениеизменений (в процентах) проводитсяпоследовательно за несколько лет поотношению к базовому году. Этот анализочень важен, так как долгосрочный обзорможет выявить глубокие структурныеизменения.

Прианализе тенденций используются индексы.В индексах один год принимается забазовый (100 %), и в соответствии с этимрассчитываются индексы для других лет.

Индекс = Показатели анализируемого года х 100 %.
Показатель базового года

В результатепроведения такого анализа можнопроследить тенденции главных финансовыхпоказателей компании, их изменчивостьили постоянство, а также выявить причиныпроизошедших изменений.

Подтрендомпонимаетсядлительная тенденция измененияэкономических показателей. Когдастроятся экономико-математическиемодели прогноза, тренд оказываетсяпервой, основной составляющейпрогнозируемого временного ряда, накоторую уже накладываются другиесоставляющие, например, сезонныеколебания.

Припрогнозировании финансовой отчетноститрендовый анализ обеспечивает, настолькоэто возможно, достоверность предсказаний.Трендовый метод основан на рассмотрениипрошлых результатов работы компании,вытекающих из финансовых отчетов,отчетов о движении наличности и анализакоэффициентов.

Прогнозная финансоваяотчетность является основным инструментомфинансового контроля, т. к. в нейпредусматриваются ожидаемое развитиеи целевые установки предприятия.Трендовый (прогнозный) анализ позволяетконтролировать влияние исходныхпредпосылок и конкретных решений, т. е.

по сути дела речь идет о моделированииразвития предприятия в разных изменяющихсяусловиях конкуренции. Процесс моделированияфинансовой отчетности можно неоднократноповторять, меняя одно или несколькоусловий относительно темпа роста объемареализации, зависимости между элементамизатрат, уровня будущих процентных ставоки т. д.

При этом каждый раз контролируетсясохранение тенденции к росту (какправило, на протяжении следующих пятилет), и эта тенденция сравнивается сосновным вариантом прогноза.

Лучшимспособом осуществления долгосрочноготрендового анализа является использованиеиндексов. Расчет серии индексов требуетвыбора базисного года для всех показателей.Планируя сравнение трендовых индексовнет необходимости включать в расчетданные финансовой отчетности.

Следуетвключать лишь самые значительные изних. Анализ трендов индексов можнопроводить только с полным осознаниемвлияния различий в применении всопоставимые годы бухгалтерскийпринципов.

Важноедостоинство анализа трендов состоит втом, что он позволяет аналитику лучшепонять философию, методы и мотивыадминистрации предприятия, которыеможно выявить, отслеживая годовыеизменения. Чем разнообразнее будутэкономические условия сравниваемыхпериодов, тем лучшую программу преодолениянеблагоприятных условий и извлеченийпреимущества из благоприятных можетсоставить аналитик.

Методика проведения горизонтального анализа отчетности

Процесс предусматривает определение абсолютного отклонения, а также относительного прироста показателя. Например, при определении изменения суммы основных средств формула будет иметь вид:

Абсолютный прирост =

сумма основных средств в текущем году –

– сумма основных средств в предыдущем году

Относительный прирост =

абсолютный прирост

сумма основных средств в предыдущем году

*100%

При исследовании длительных явлений, происходящих в течение трех лет и более, целесообразно применять дефляторы для получения реальных результатов изменения явления в процессе его развития.

При выполнении анализа изменений из года в год, соблюдайте следующие правила:

1. Если элемент имеет значение в базовом году, и не имеет нулевое значение в следующем периоде, снижение равно 100%.

2. Осмысленное процентное изменение не может быть посчитано, если одно число является положительным, а второе число отрицательное.

3. Процентное изменение не может быть вычислено, если нет числа в базовом периоде.

Понимание результатов проведенного горизонтального анализа

Трактовка результатов зависит от явления, которое исследуется. Например, уменьшение стоимости основных средств может быть свидетельством снижения производственного потенциала предприятия, т.е. является негативным явлением.

В то же время сокращение объектов незаконченного строительства свидетельствует о введении предприятием новых основных средств в деятельность, т.е. является положительным явлением.

Увеличение суммы собственного капитала приводит к улучшению показателей финансовой устойчивости.

При изучении финансовой отчетности и коэффициентов также важно определить тенденции, ведь они столь же важны для понимания деятельности компании, как и абсолютные или относительные показатели.

Анализ тенденций дает важную информацию относительно исторических показателей и роста и, учитывая достаточно длинную историю точной сезонной информации, может оказать большую помощь в качестве инструмента планирования и прогнозирования для управленцев и аналитиков.

Таблица 1 – Горизонтальный анализ баланса для гипотетической компании в течение 5 лет, тыс. руб.

Показатели

Период

Абсолютное отклонение

Относительное отклонение

Основные средства

-11,1

Внеоборотные активы

-11,1

Запасы

Дебиторская задолженность

17,9

Финансовые вложения

-33,3

Денежные средства и эквиваленты

-15,8

Оборотные активы

-7,7

Активы

-6,3

Таблица 1 представляет собой частичный баланс для гипотетической компании в течение пяти периодов. В двух последних столбцах таблицы показаны изменения за период №5 по сравнению с периодом 1, что выражается как в абсолютной валюте (в данном случае, в рублях), так и в процентах.

Стоит рассмотреть причины, по которым происходит изменение, что позволит понять тенденции, которые сформировались в компании. В этом примере наибольший процент изменения показывают инвестиции, которые уменьшились на 33,3 процента. Тем не менее, исследование абсолютной валютной суммы изменений показывает, что инвестиции изменились лишь на 2 тыс. руб.

, и более значительным изменением стало увеличение на 12 тыс. руб. дебиторской задолженности.

Горизонтальный анализ балансов выдвигает на первый план структурные изменения, которые произошли в бизнесе. Прошлые тенденции, очевидно, не обязательно являются точным предсказателем будущего, особенно когда происходят экономические или конкурентные изменения окружающей среды.

Исследование прошлых тенденций является более ценным, когда макроэкономические условия и конкурентная среда являются относительно стабильными и когда аналитик рассматривает стабильный или зрелый бизнес. Тем не менее, даже в менее стабильных условиях, исторический анализ может служить основой для разработки прогнозов.

Понимание прошлых тенденций является полезным в оценке того, сохранятся ли эти тенденции или изменят свое направление.

Одним из показателей успеха для компании является более быстрый рост по сравнению со скоростью роста рынка, в котором она работает.

Компании, которые растут медленно, могут оказаться не в состоянии привлечь капитал.

С другой стороны, компании, которые растут слишком быстро, могут обнаружить, что их административные и информационные системы управления не могут идти в ногу со скоростью расширения.

Связи между формами финансовой отчетности при горизонтальном анализе

Данные тренда, генерируемые горизонтальным анализом, можно сравнить с другими элементами финансовой отчетности.

Например, темпы роста активов для гипотетической компании в таблице 1 можно сравнить с ростом выручки компании за тот же период времени.

Если доходы растут быстрее, чем активов, то компания повышает свою эффективность (то есть, производит больше выручки на каждый рубль, вложенный в активы).

В качестве еще одного примера рассмотрим ежегодные процентные изменения для гипотетической компании:

Выручка +20%

Чистая прибыль +25%

Операционный денежный поток -10%

Активы +30%

Чистая прибыль растет быстрее, чем выручка, что свидетельствует о растущей рентабельности. Тем не менее, аналитик должен был бы определить, возникли ли более высокие темпы роста чистой прибыли от обычной деятельности или от неосновной деятельности.

Кроме того, снижение на 10 процентов операционного денежного потока, несмотря на рост выручки и чистой прибыли, явно требует дальнейшего расследования, поскольку это может указывать на проблемное качество прибыли. Наконец, тот факт, что активы росли быстрее, чем выручка, показывает снижение эффективности компании.

Аналитик должен изучить факторы увеличения активов и причины этих изменений.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *