Состояние баланса

Содержание

Методика и алгоритм анализа имущественного положения предприятия

Алгоритм анализа имущественного положения предприятия включает в себя следующие разделы:

  • Анализ объема, состава, структуры и динамики имущества

  • Анализ объема, состава, структура и динамики реальных активов

  • Расчет финансовых коэффициентов, характеризующих имущественное положение предприятия

  • Анализ объема, состава, структуры и динамики внеоборотных активов

  • Анализ объема, состава, структуры и динамики оборотных активов

Далее рассмотрим основные этапы анализа имущественного положения предприятия подробнее.

Анализ объема, состава, структуры и динамики имущества

Анализ имущественного положения предприятия по данным ее баланса начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики имущества в разрезе двух его основных составляющих: внеоборотных и оборотных активов (таблица 1). Как хорошо известно, общая стоимость имущества предприятия в учетной оценке соответствует итогу актива бухгалтерского баланса.

Таблица №1. Аналитическая характеристика имущества в разрезе внеоборотных и оборотных активов

По итогам расчетов делается вывод о влиянии изменений величин внеоборотных и оборотных активов на отклонение общей стоимости имущества организации.

Кроме того, целесообразно в ходе анализа сопоставить темпы роста оборотных и внеоборотных активов. Предпочтительным считается следующее соотношение:

ТРо > ТРв

где,
ТРо — темп роста оборотных активов;
ТРв — темп роста внеоборотных активов.

Такое соотношение характеризует тенденцию к ускорению оборачиваемости оборотных активов. Результатом этого является условное высвобождение средств в наиболее мобильных формах (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения).

Далее анализируются объем, состав, структура и динамика реальных активов компании.

Анализ объема, состава, структура и динамики реальных активов

Реальные активы характеризуют производственный потенциал промышленного предприятия и включают в свой состав нематериальные активы (по остаточной стоимости), основные средства (по остаточной стоимости), производственные запасы (сырье, материалы и другие аналогичные ценности), затраты в незавершенном производстве.

Очевидно, что анализ реальных активов имеет смысл лишь в случае если анализируемое предприятие является фирмой производственного профиля.

Аналитические расчеты оформляются в табличной форме.

Таблица №2. Анализ реальных активов

По итогам расчетов делается вывод о влиянии изменений величин отдельных элементов реальных активов на отклонение их общей суммы.

Уменьшение общего объема реальных активов, как правило, свидетельствует о снижении производственного потенциала предприятия и рассматривается как негативное явление.

Кроме того, однозначно негативно рассматриваются опережающие темпы роста и прироста незавершенного производства, поскольку это в большинстве случаев является косвенным признаком неритмичности производственного процесса.

Далее рассчитываются и анализируются финансовые коэффициенты, характеризующие имущественное положение компании.

Расчет финансовых коэффициентов, характеризующих имущественное положение предприятия

Основные финансовые коэффициенты, характеризующие имущественное положение предприятия:

1) Динамика имущества = Валюта баланса на конец периода / Валюта баланса на начало периода

Показатель динамики имущества характеризует темп роста имущества предприятия в учетной оценке. Рост этого показателя, как правило, заслуживает позитивной оценки, поскольку свидетельствует о расширении масштабов ее хозяйственной деятельности.

2) Доля внеоборотных активов в имуществе = Внеоборотные активы / Валюта баланса

Доля внеоборотных активов в имуществе отражает удельный вес внеоборотных активов в имуществе фирмы. Ее увеличение является признаком снижения мобильности имущества и поэтому заслуживает негативной оценки.

3) Доля оборотных активов в имуществе = Оборотные активы / Валюта баланса

Доля оборотных активов в имуществе показывает удельный вес оборотных активов в имуществе компании. Ее рост говорит о повышении мобильности имущества и поэтому заслуживает позитивной оценки.

4) Доля реальных активов в имуществе = Реальные активы / Валюта баланса

Доля реальных активов в имуществе отражает удельный вес реальных активов в имуществе промышленного предприятия. Ее уменьшение рассматривается как негативное явление, свидетельствующее о снижении производственного потенциала промышленного предприятия.

5) Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Оборотные активы

Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах показывает удельный вес наиболее мобильных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) в оборотных активах предприятия. Чем выше значение этого показателя, тем выше мобильность оборотных активов.

6) Доля запасов в оборотных активах = Запасы / Оборотные активы

Доля запасов в оборотных активах отражает удельный вес запасов в оборотных активах организации. Ее оценка зависит от конкретной ситуации.

7) Доля дебиторской задолженности в оборотных активах = Дебиторская задолженность / Оборотные активы

Доля дебиторской задолженности в оборотных активах показывает удельный вес дебиторской задолженности в оборотных активах организации. Увеличение значения этого показателя, как правило, рассматривается как негативное явление, поскольку говорит о том, что все большая доля оборотных активов временно отвлекается из оборота и не участвует в процессе текущей деятельности организации.

8) Доля основных средств во внеоборотных активах = Основные средства / Внеоборотные активы

Доля основных средств во внеоборотных активах отражает удельный вес основных средств во внеоборотных активах компании. Ее высокое значение, как правило, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения текущей деятельности предприятия.

9) Доля нематериальных активов во внеоборотных активах = Нематериальные активы / Внеоборотные активы

Доля нематериальных активов во внеоборотных активах показывает удельный вес нематериальных во внеоборотных активах предприятия. Ее высокое значение обычно свидетельствует об инновационном характере стратегии предприятия.

10) Доля долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах = Долгосрочные финансовые вложения / Внеоборотные активы

Доля долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах отражает удельный вес долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах предприятия. Высокое значение данного показателя во многом отражает финансово-инвестиционную направленность стратегии развития предприятия.

11) Доля незавершенного строительства во внеоборотных активах = Незавершенное строительство / Внеоборотные активы

Доля незавершенного строительства во внеоборотных активах показывает удельный вес незавершенного строительства во внеоборотных активах предприятия. Рост этого показателя заслуживает в целом негативной оценки, поскольку объекты незавершенного строительства, как правило, не задействованы в процессе текущей деятельности предприятия.

12) Доля долгосрочных вложений в материальные ценности во внеоборотных активах = Долгосрочные вложения в материальные ценности / Внеоборотные активы

Доля долгосрочных вложений в материальные ценности во внеоборотных активах отражает удельный вес долгосрочных вложений в материальные ценности во внеоборотных активах организации. Ее оценка определяется конкретной ситуацией.

13) Доля отложенных налоговых активов во внеоборотных активах = Отложенные налоговые активы / Внеоборотные активы

Доля отложенных налоговых активов во внеоборотных активах показывает удельный вес отложенных налоговых активов во внеоборотных активах организации. Увеличение этого показателя не может быть оценено положительно, поскольку они характеризуются нулевой доходностью.

Поскольку практически все финансовые коэффициенты, характеризующие имущественное положение, имеют отраслевую специфику, то у них отсутствуют универсальные рекомендуемые значения. Выработка рекомендуемых значений для этих показателей возможна лишь в рамках конкретных отраслей.

Вследствие этого они анализируются в динамике, в сравнении с данными аналогичных предприятий (принадлежащих той же отрасли) и среднеотраслевыми показателями.

Следующим этапом производится анализ объема, состава, структуры и динамики внеоборотных активов организации.

Анализ объема, состава, структуры и динамики внеоборотных активов

Таблица №3. Анализ внеоборотных активов

Показатель На начало периода На конец периода Изменение Темп роста, % Темп прироста, %
Сумма, тыс. руб. Удельный вес, % Сумма, тыс. руб. Удельный вес, % Сумма, тыс. руб. Удельный вес, %
1. Нематериальные aктивы
2. Основные средства
3. Незавершенное строительство
4. Долгосрочные вложения в материальные ценности
5. Долгосрочные финансовые вложения
6. Отложенные налоговые активы
7. Прочие внеоборотные активы
Итого внеоборотные активы 100% 100%

По итогам расчетов делается вывод о влиянии на отклонение общей суммы внеоборотных активов изменений величин отдельных их элементов.

Особое внимание в ходе анализа обращается на изменение удельного веса долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах.

Поскольку долгосрочные финансовые вложения предполагают отвлечение денежных средств из оборота на длительное время и сопряжены, как правило, со значительным риском, то увеличение их удельного веса во внеоборотных активах рассматривается как негативное явление, свидетельствующее об ухудшении качества последних. Поэтому целесообразно, чтобы темп роста всех внеоборотных активов (ТРв) опережал или по крайней мере был равен темпу роста долгосрочных финансовых вложений (ТРдфв):

ТРв >= ТРдфв

Указанное соотношение свидетельствует о том, что удельный вес долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах не увеличивается и соответственно их качество не ухудшается.

Аналогично негативно оценивается рост удельного веса незавершенного строительства во внеоборотных активах, так как оно предполагает отвлечение средств из оборота, не давая в данный момент времени никакого экономического эффекта. Вследствие этого желательно, чтобы темп роста всех внеоборотных активов (ТРв) опережал или по крайней мере был равен темпу роста незавершенного строительства (ТРнс):

ТРв >= ТРнс

Данное соотношение говорит о том, что удельный вес незавершенного строительства во внеоборотных активах не увеличивается и соответственно их качество не ухудшается.

В том же ключе рассматривается рост удельного веса отложенных налоговых активов во внеоборотных активах, поскольку они могут рассматриваться как обособленный, специфический вид долгосрочной дебиторской задолженности, характеризующийся, как уже было отмечено, нулевой доходностью и поэтому являющийся чистой иммобилизацией средств коммерческой организации с позиции бухгалтерского учета.

Поэтому целесообразно, чтобы темп роста всех внеоборотных активов (ТРв) опережал или по крайней мере был равен темпу роста отложенных налоговых активов (ТРона):

ТРв >= Трона

Это неравенство свидетельствует о том, что удельный вес отложенных налоговых активов во внеоборотных активах не увеличивается и соответственно их качество не ухудшается.

Далее анализируются объем, состав, структура и динамика оборотных активов коммерческой организации.

Анализ объема, состава, структуры и динамики оборотных активов

При выполнении анализа в зависимости от обслуживания сферы воспроизводства оборотные активы делятся на две группы:

  1. Оборотные производственные фонды: производственные запасы (сырье, материалы и аналогичные ценности), затраты в незавершенном производстве, расходы будущих периодов и НДС по приобретенным ценностям.
  2. Фонды обращения: готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы.

Представим проделанные расчеты в виде таблицы.

Таблица №4. Анализ оборотных активов

Показатель На начало периода На конец периода Изменение Темп роста, % Темп прироста, %
Сумма, тыс. руб. Удельный вес, % Сумма, тыс. руб. Удельный вес, % Сумма, тыс. руб. Удельный вес, %
1. Оборотные производственные фонды, в том числе:
1.1. Производственные запасы
1.2. Незавершенное производство
1.3. Расходы будущих периодов
1.4. НДС по приобретенным ценностям
2. Фонды обращения, в том числе:
2.1. Готовая продукция и товары
2.2. Товары отгруженные
2.3. Дебиторская задолженность
2.4. Краткосрочные финансовые вложения
2.5. Денежные средства
2.6. Прочие оборотные активы
Итого оборотные активы 100% 100%

По итогам расчетов делается вывод о влиянии изменений величин отдельных элементов оборотных активов на отклонение их общей суммы.

В целом как достаточно негативное явление следует рассматривать рост величины и удельного веса незавершенного производства, поскольку это является косвенным признаком неритмичности производственного процесса.

Рост величины и удельного веса дебиторской задолженности также не могут быть оценены положительно, так как все большее отвлечение оборотных активов из оборота, хотя и временное, не способствует повышению эффективности текущей деятельности коммерческой организации.

По окончании оценки имущественного положения коммерческой организации по данным бухгалтерского баланса на основе систематизации промежуточных результатов анализа делается обобщающий вывод о рациональности структуры имущества коммерческой организации (наиболее рациональная, в целом рациональная, наименее рациональная), причинах ее изменений и взаимосвязи этих изменений с инвестиционной политикой данной коммерческой организации.

Литература:

  1. Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности коммерческой организации: Учебное пособие, 2006.
  2. Крылов С.И. Совершенствование методологии анализа в системе управления финансовым состоянием коммерческой организации, 2007.

Проверка контрагента по ИНН: что важно знать

Зачем проверять?

В ходе коммерческой деятельности организация сотрудничает со многими контрагентами: поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции и услуг. В связи с этим у организации возникает два вида рисков:

1. Риск того, что контрагент не выполнит своих обязательств (получит предоплату, но не поставит материалы; или получит, но оплатит уже отгруженную продукцию).
2. Выполнит свои обязательства перед вашей организацией, но окажется недобросовестным налогоплательщиков. В этом случае проблемы будут со стороны налоговых органов, вас могут заставить снять с затрат платежи подобным организациям, доплатить налог. Формально вы не отвечаете за действия своих контрагентов, но на практике ФНС обязывает организации удостовериться в добросовестности контрагента прежде, чем иметь с ним дело.

Как проверять?

Основной источник информации об организации – ЕГРЮЛ (Единый государственный реестр юридических лиц). Ведет этот реестр налоговая служба, заинтересованные лица могут получить информация об учредителях, руководителе, местоположении организации непосредственно на сайте ФНС или у сторонних платных и бесплатных сервисов, специализирующихся на проверке контрагентов (например, https://www.audit-it.ru/contragent/).
Кроме общей информации из ЕГРЮЛ, вы можете изучить бухгалтерскую отчетность организации. Бухгалтерская отчетность не является коммерческой тайной, ее собирает и публикует статистическое ведомство. Сейчас база данных Росстата насчитывает финансовую отчетность более 2-х млн российских организаций. К сожалению, ведомство не слишком оперативно публикует данную информацию (с задержкой в 9-10 мес.). Тем не менее, финансовая информация крайне важна, чтобы оценить положение организации, ее способность продолжать свою деятельность.

Как понять, хорошее или плохое финансовое состояние у фирмы?

Ключевая информация о финансовом состоянии организации содержится в бухгалтерской (финансовой) отчетности, в главных ее формах: Бухгалтерском балансе и Отчете о финансовых результатах. Правда, понять, что там к чему под силу только соответствующим специалистам – бухгалтерам, аудиторам, финансистам – и то лишь после детального анализа, расчета коэффициентов. Как быть остальным пользователям отчетности?
Для мгновенной проверки финансового состояния фирмы можно воспользоваться сайтом ТестФирм. Достаточно ввести ИНН и робот мгновенно проделает следующие операции:

  • найдет отчетность среди 2 млн фирм, представивших данные в Росстат;
  • рассчитает ключевые финансовые показатели (ликвидность, платёжеспособность и т.п.);
  • сравнит полученные показатели со среднеотраслевыми показателями и сделает наглядный вывод.

В результате пользователь видит, лучше или хуже финансовое положение фирмы по сравнению с другими аналогичными российскими организациями. Такой анализ особенно эффективен тем, что вывод делается не на основе теоретических моделей, а в результате практического сравнения организаций, что очень важно с учетом «особенностей» российской бухгалтерской отчетности (налоговая оптимизация, занижение/завышение показателей и т.п.).

Плохое финансовое положение – это приговор?

Особенности российского бизнеса, где каждое пятое предприятия формально убыточное, диктует свои правила игры. Например, по данным бухгалтерской отчетности финансовое положение организации может неудовлетворительным. При этом фирма продолжает работу из года в год и не собирается закрываться. Случается и такое. Однако плохое финансовое положение это серьезные повод насторожиться. Причем не только партнерам и клиентам такой организации, но и ее собственникам, которые уверены в успехе своего бизнеса. Ведь сам факт неприглядной финансовой отчетности – это уже негатив. Тем более сейчас, когда проверки контрагентов стали нормой для всех, чему не в последнюю очередь способствуют настоятельные требования налоговиков.

На заметку

  • Как проверить контрагента по ИНН
  • ИНН как источник полезной информации
  • Как узнать свой ИНН
  • Как узнать правду о фирме, не будучи финансовым экспертом

Основные показатели оценки финансового состояния предприятия

Оценить экономическое положение организации можно с помощью бухгалтерской (финансовой) отчетности за предыдущий год, а также иной отчётной документации. Приводим основные показатели оценки финансового состояния предприятия.

Показатели для оценки финансового состояния организации

Как правило, оценка финансового положения компании основана на данных:

  • её отчетных балансов за прошлый период;
  • иной отчетной технико-экономической документации.

Далее приводим краткий перечень разбитых на 4 группы обобщающих финансовых показателей, которые обычно используют для такой оценки.

Группа № 1

Это коэффициенты ликвидности. Их применяют для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства.

Вид показателя

Пояснение

Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств (коэффициент текущей ликвидности, current ratio) Это отношение текущих активов к текущим пассивам.

Удовлетворительному финансовому положению предприятия обычно отвечают значения этого коэффициента, превышающие 1,6 – 2,0.

Промежуточный коэффициент ликвидности Это отношение текущих активов без стоимости товарно-материальных запасов к текущим пассивам.

Удовлетворительному финансовому положению предприятия обычно отвечают значения этого коэффициента, превышающие 1,0 – 1,2.

Коэффициент абсолютной (строгой) ликвидности (quick ratio, acid test ratio) Это отношение высоколиквидных активов (денежных средств, ценных бумаг и счетов к получению) к текущим пассивам.

Удовлетворительному финансовому положению обычно отвечают значения этого коэффициента, превышающие 0,8 – 1,0.

Группа № 2

Это показатели платежеспособности. Их применяют для оценки способности фирмы выполнять свои долгосрочные обязательства.

Вид показателя

Пояснение

Коэффициент финансовой устойчивости Это отношение собственных средств предприятия и субсидий к заемным.

Данный коэффициент обычно анализируют банки при решении вопроса о предоставлении долгосрочного кредита.

Коэффициент платежеспособности (debt ratio) Это отношение заемных средств (общая сумма долгосрочной и краткосрочной задолженности) к собственным.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств Это отношение долгосрочной задолженности к общему объему капитализированных средств (сумма собственных средств и долгосрочных займов).
Коэффициент покрытия долгосрочных обязательств Это отношение чистого прироста свободных средств (сумма чистой прибыли после уплаты налога, амортизации и чистого прироста собственных и заемных средств за вычетом осуществленных в отчетном периоде инвестиций) к величине платежей по долгосрочным обязательствам (погашение займов + проценты по ним).

Группа № 3

Это коэффициенты оборачиваемости. Их применяют для оценки эффективности операционной деятельности и политики в области цен, сбыта и закупок.

Вид показателя

Пояснение

Коэффициент оборачиваемости активов (turnover ratio) Это отношение выручки от продаж к средней за период стоимости активов
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Это отношение выручки от продаж к средней за период стоимости собственного капитала
Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов Это отношение выручки от продаж к средней за период стоимости запасов
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (receivable turnover ratio) Это отношение выручки от продаж в кредит к средней за период дебиторской задолженности.

Иногда вместо этого показателя используют средний срок оборота дебиторской задолженности. Его рассчитывают как отношение количества дней в отчетном периоде к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности.

Средний срок оборота кредиторской задолженности (average payable period) Это отношение краткосрочной кредиторской задолженности (счета к оплате) к расходам на закупку товаров и услуг, умноженное на количество дней в отчетном периоде.

Группа № 4

Это показатели рентабельности. Их применяют для оценки текущей прибыльности предприятия. Среди них:

  • рентабельность продаж – отношение балансовой прибыли к сумме выручки от реализации продукции и от внереализационных операций;
  • рентабельность активов – отношение балансовой прибыли к стоимости активов (остаточная стоимость ОС + стоимость текущих активов).

При разных вариантах схемы финансирования (например, при разных условиях кредитования) балансовая прибыль на одном и том же шаге может оказаться разной. Соответственно, будут различаться и оба показателя рентабельности.

Для обеспечения сопоставимости расчетов в этих случаях можно использовать показатели полной рентабельности (продаж и активов). При их исчислении балансовая прибыль увеличивается на сумму уплачиваемых процентов за кредит, включаемых в себестоимость. То есть:

Вид показателя

Пояснение

Полная рентабельность продаж Это отношение суммы валовой прибыли от операционной деятельности и включаемых в себестоимость уплаченных процентов по займам к сумме выручки от реализации продукции и от внереализационных операций
Полная рентабельность активов Это отношение суммы валовой прибыли от операционной деятельности и включаемых в себестоимость уплаченных процентов по займам к средней за период стоимости активов.

Эти показатели (полная рентабельность продаж и активов) в меньшей степени зависят от схемы финансирования и в большей степени определяются техническими и технологическими решениями.

Чистая рентабельность продаж Это отношение чистой прибыли (после уплаты налогов) от операционной деятельности к сумме выручки от реализации продукции и от внереализационных операций.

Иногда определяют как отношение чистой прибыли к себестоимости реализованной продукции.

Чистая рентабельность активов Это отношение чистой прибыли к средней за период стоимости активов
Чистая рентабельность собственного капитала (return of equity, ROE) Отношение чистой прибыли к средней за период стоимости собственного капитала

Данный перечень может быть дополнен по требованию отдельных участников бизнес-проекта или финансовых структур, а также в связи с введением государственными органами новых или изменением существующих критериев начала процедуры банкротства предприятия.

Например, в инвестиционном проектировании потребность в оценке финансового состояния предприятий возникает когда:

  • в проектных материалах необходимо отразить устойчивое финансовое положение участника инвестиционного проекта, его способность выполнить принимаемые на себя в соответствии с проектом финансовые обязательства;
  • оценивают эффективность проекта, реализуемого на действующем предприятии. Расчет делают по предприятию в целом. Необходимо убедиться, что реализация проекта улучшает или во всяком случае не ухудшает финансового положения этого предприятия.

Также см. «Основные показатели эффективности бизнес-проекта».

Анализ показателей

Значения соответствующих показателей целесообразно анализировать в динамике и сопоставлять с показателями аналогичных предприятий.

Учтите, что каждый участник, а также кредитующие банки и лизингодатели могут иметь собственное представление о предельных значениях этих показателей, свидетельствующих о неблагоприятном финансовом положении фирмы. Однако в любом случае эти предельные значения существенно зависят от технологии производства и структуры цен на производимую продукцию и потребляемые ресурсы. Поэтому использовать сложившиеся на момент расчета представления о предельных уровнях финансовых показателей для оценки финансового положения предприятия в течение длительного периода реализации инвестиционного проекта не всегда целесообразно.

Источник: Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 № ВК 477).

Анализ бухгалтерского баланса предприятия: увеличение запасов, активов и дисбаланс

Бухгалтерия любого предприятия всегда должна быть точной и сбалансированной. Анализ бухгалтерского баланса является надежным способом привлечь хорошего инвестора. Именно он показывает уровень привлекательности финансовой деятельности, ее платежеспособность, кредитоспособность.

Для чего необходим бухгалтерский баланс?

Активы компании всегда должны быть под контролем. Что может поведать бухгалтерская отчетность:

  • Увеличение запасов говорит о позитивной тенденции развития;
  • Увеличение внеоборотных и оборотных активов говорит о наращивании производственной мощи, увеличении инвестиций.

Данные факторы в целом считаются позитивными, ведь такие показатели в среднесрочной перспективе должны дать неплохой доход. Результатом становится большой объем производства, на результаты деятельности которого есть существенный спрос. Такая ситуация возможна при большом заказе в долгосрочной перспективе.

Увеличение выручки и долгосрочных обязательств говорит о проекте, который рассчитан минимум на пять лет. Чтобы финансово себя обезопасить, необходимо прибегнуть к юридической конструкции договора, в котором детально будут прописаны права и обязанности сторон сделки.

В тоже время опасения у инвестора могут вызвать следующие факторы:

  • Уменьшение основных средств в балансе говорит о том, что предприятие не имеет ликвидности и, скорее всего, пребывает в стагнации или упадке. Это не означает, что в перспективе оно не может принести прибыль, однако могут потребоваться солидные вложения;
  • Уменьшение оборотных активов резко повышает риски компании. С одной стороны, при росте чистой выручки этот факт может быть оправдан, но в принципе он не говорит о целевом развитии.

О чем говорит увеличение внеоборотных активов?

Внеоборотные активы нужны предприятию для того, чтобы видеть реальную цену определенного имущества компании. Как правило, они включают в себя:

  • финансовые вложения (инвестиции);
  • право собственности на промышленное имущество;
  • объекты интеллектуальной собственности;
  • расходы по организации труда и различных мероприятий.

Снижение внеоборотных активов говорит о положительных и отрицательных моментах. Стоит детально смотреть баланс и понимать, в результате чего это произошло. Например, если была уменьшена расходная часть, то предприятие могло это сделать с целью понижения уровня риска.

Дисбаланс

Особое внимание инвестор должен обратить на ситуацию, при которой внеоборотных активов больше, чем оборотных. Данный факт распространен в среде начинающих предприятий, которые вначале пытаются закрепить все внеоборотные активы, и лишь затем поднимать оборотные. Если на предприятии дисбаланс просматривается в долгосрочном периоде, то его развитие минимально и серьезно подвержено стагнации вследствие политических, экономических и юридических факторов.

О чем говорит увеличение запаса в балансе?

Запасы чаще всего свидетельствуют о больших поступлениях товаров на предприятие. При этом уменьшение запасов, а также снижение оборотных активов говорит о фактическом движении к прекращению деятельности. Возможно, в такой ситуации просто не хватает оборотных средств. Если же запасы увеличиваются, а продажи не растут, то увеличивается и риск снижения платежеспособности компании. И наоборот, увеличение оборотных активов говорит о том, что продажи идут полным ходом, выручка стабильна.

Стоит заметить, что в такой ситуации увеличение валюты и запасов в балансе говорит о исключительно рациональном подходе к управлению активами.

Подведем итоги

Рост долгосрочных финансовых вложений говорит о удачно сделанной инвестиции. Поэтому каждый человек, который дорожит своими деньгами, прежде всего, должен провести анализ бухгалтерского баланса того предприятия, в которое собирается вкладываться.

(предприятия)

На современном этапе основу управленческого учета составляет бухгалтерская отчетность, поскольку бухгалтерский баланс предприятия является основным документом в части его финансово-экономической отчетности. Известно, что в составе бухгалтерского баланса организации (предприятия) различают активы — принадлежащие предприятию имущество, товары, ценные бумаги, денежные средств, включая суммы, не востребованные с других предприятий, и пассивы: совокупность источников формирования активов, состоящая из заемных и привлеченных средств, включая и кредиторскую задолженность. На рис.12.1 представлена схема баланса в агрегированной (укрупненной) форме.

Постоянные активы соответствуют основным фондам, текущие активы — оборотным средствам предприятий. Собственные источники финансирования включают акционерный капитал, который разделяется на уставный (оплаченный акционерами) и дополнительный, представляющий накопленную нераспределенную прибыль. Вместе с долгосрочными обязательствами (облигационные займы, кредиты) собственные источники финансирования принято определять как долгосрочные инвестиции (инвестиционный капитал — ИК). Текущие пассивы (ТП) соответствуют краткосрочным обязательствам, в которые входят и краткосрочные займы. Разность текущих активов (ТА) и текущих пассивов (ТП) определяется как чистый оборотный капитал (ЧОК). Потребность предприятия в оборотном капитале (ПОК) равна разности нормируемых текущих активов и нормируемых текущих пассивов.

ИК

ЧОК

ТА

ПОК ТП

Рис.12.1. Условная структура баланса

Показатели состояния бухгалтерского баланса организации (предприятия) рассчитываются с помощью методов финансово-экономического анализа. Можно выделить следующие группы показателей.

1.Показатели ликвидности характеризуют способность предприятия выполнять свои обязательства, используя свои активы. В общем случае показатели ликвидности отражают кассовую позицию предприятия в зависимости от скорости реализации или степени покрытия имущественными средствами текущих долговых обязательств. Примерами показателей данной группы являются коэффициент общей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент покрытия.

2.Показатели «финансового рычага» представляют собой соотношение собственных и заемных средств. Они имеют значение как для владельцев, так и для кредиторов фирмы, поскольку отражают устойчивость ее финансовых позиций, способность выполнять внешние краткосрочные и долгосрочные обязательства, используя свои активы. Примерами показателей данной группы являются доля заемного капитала в общей сумме активов, коэффициент маневренности.

3.Показатели платежеспособностиотражают способность предприятия выполнять свои внешние обязательства, используя свои активы. Эти показатели измеряют финансовый риск, то есть вероятность банкротства. В общем случае предприятие считается платежеспособным, если величина его общих активов превышает величину внешних обязательств. Примерами показателей данной группы являются коэффициент платежеспособности, уровень возврата долгосрочных обязательств.

4.Показатели эффективности характеризуют эффективность работы предприятия, заключающуюся в возможности получения высокой прибыли, высокой оборачиваемости активов. Примерами показателей данной группы являются коэффициент оборачиваемости материальных запасов, коэффициент оборачиваемости оборотных средств, коэффициент отношения продаж к общим активам.

5.Показатели доходности (прибыльности) предприятия отражают получение фирмой любых видов прибыли в зависимости от объема используемых ресурсов, средств. Примерами показателей данной группы являются рентабельность продаж, чистая рентабельность продаж, рентабельность инвестиций, рентабельность собственного капитала, маржа брутто-прибыли.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *