Снижение рентабельности продаж

Содержание

Анализ оборачиваемости и рентабельности денежных потоков

Показатели рентабельности, при расчёте которых вместо прибыли используется чистый денежный поток, характеризуют эффективность использования активов и собственного капитала. При расчёте рентабельности продаж в числителе должен быть взят чистый денежный поток от операционной деятельности, так как выручка от реализации продукции (товаров, работ и услуг) является результатом и основным источником поступления денежных средств именно этого вида деятельности. Рентабельность продаж раскрывает долю чистого денежного потока в сумме притока денежных средств от реализации продукции.

Коэффициенты рентабельности позволяют сопоставить темпы изменения чистого денежного потока с темпами изменения собственного капитала, активов, выручка от реализации продукции и оттока денежных средств.

Рентабельность активов — характеризую эффективность использования активов организации, сумму чистого денежного потока на 1 руб. имеющегося имущества.

Анализ показателей рентабельности представлен в таблице 11. Источником информации для составления данной таблицы является бухгалтерский баланс.

Таблица 16-Анализ показателей рентабельности в ОДО «Центр уникальных технологий» за 2011-2012 гг.

Наименование показателя

Алгоритм расчета

Значение показателя

Изменение

2011 г.

2012 г.

Расчет

Результат

Расчет

Результат

Рентабельность оборотных активов

ЧДП/КА

0,059

-0,0103

-0,0693

Рентабельность собственного капитала

ЧДП/СК

-0,1

-0,0833

+0,0167

Рентабельность продаж

ЧДП/В

0,0375

-0,0037

-0,0412

В данной таблице ЧДП — чистый денежный поток КА — краткосрочные активы, СК — собственный капитал, В-выручка от реализации товаров, работ, услуг.

Динамика изменения рентабельности денежных средств ОДО

Рисунок 7 — Динамика изменения рентабельности денежных средств ОДО «Центр уникальных технологий» за 2011-2012 гг.

Показатели эффективности использования денежных средств по абсолютной величине поступления, использования и остатка денежных средств не позволяют судить о том, насколько эффективно организация использовала эти средства в исследуемом периоде. Для оценки эффективности использования денежных средств определяют показатели оборачиваемости и рентабельности денежных средств.

Показатели оборачиваемости денежных средств можно рассматривать и как показатели ликвидности денежного потока, которые обеспечивают поддерживание постоянной платежеспособности организации. Оборачиваемость в днях денежных средств характеризует период, в течение которого они находятся на счетах организации без движения.

Данный период определяет величину остатка денежных средств. Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о серьёзных финансовых затруднениях организации. И наоборот чрезмерная их величина свидетельствует о нерациональном их вложении и использовании. Замедление оборачиваемости денежных средств отрицательно сказывается на темпах их поступления. Показатели оборачиваемости денежных средств могут быть определены как в целом по организации, так и по видам деятельности.

Показатели рентабельности денежных средств определяются путём сопоставления их остатка и потока с полученным финансовым результатом или чистым денежным потоком.

В зависимости от принимаемых в расчёте показателей денежных потоков организации можно выделить следующие показатели рентабельности денежных средств: рентабельность остатка денежных средств, рентабельность притока денежных средств и рентабельность опока денежных средств. Данные показатели раскрывают сумму прибыли (чистого денежного потока) приходящихся на один рубль денежных средств, находящихся в распоряжении предприятия в течении исследуемого периода, или на один рубль денежных средств, израсходованных организацией за исследуемый период, или на один рубль денежных средств, полученных организацией за исследуемый период.

Рентабельность денежных средств, рассчитанная по чистому денежному потоку, может быть определена как в целом по организации, так и по видам деятельности. Показатели рентабельности, рассчитанные по чистой прибыли, позволяют увязать эффективность использования денежных средств с экономической эффективностью организации.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств — характеризует скорость обновления денежных средств на счетах организации за анализируемый период.

Оборачиваемость денежных средств в днях характеризует период обращения денежных средств в анализируемом периоде, раскрывает продолжительность нахождения денежных средств организации с момента их поступления до момента их выбытия.

Результат оборачиваемости денежных средств говорит о том, что денежные средства находятся в процессе своего использования в 2011 году 41,54 дня. Это значит, что у организации нет трудностей со свободной наличностью.

Рентабельность остатка денежных средств характеризует сумму чистого денежного потока (чистой прибыли) на один рубль используемых денежных средств организации.

Рентабельность притока денежных средств характеризует сумму чистого денежного потока (чистой прибыли) на один рубль поступивших денежных средств, позволяет сопоставить темпы роста абсолютного эффекта и положительного денежного потока.

Рентабельность оттока денежных средств характеризует эффективность расходования денежных средств, сумму чистого денежного потока (чистой прибыли) на один рубль израсходованных денежных средств. Позволяет сопоставить темпы роста абсолютного эффекта и отрицательного денежного потока.

Анализ показателей оборачиваемости денежных средств сведен в таблице 12, а анализ показателей рентабельности денежных средств в таблице 13.

Таблица 17 — Анализ показателей оборачиваемости денежных средств в ОДО «Центр уникальных технологий» за2011-2012 гг.

Наименование показателя

Алгоритм расчета

Значение показателя

2011 г.

2012 г.

Расчет

Итог

Расчет

Итог

Коэффициент оборачиваемости денежных средств

Р / Оср

381/5,75

66,26

1901/3,75

506,93

Оборачиваемость денежных средств в днях

Оср * Д / Р

5,75*360 /381

5,43

-3,75*360/1901

0,71

В таблице Р — отрицательный денежный поток, Оср — остатки средние, Д — количество дней в году. Для 2011 года Оср=(2+11,5)/2=5,75. Для 2012 года Оср=(11,5+(-4))/2=3,75.

Динамика изменения оборачиваемости денежных средств ОДО

Рисунок 8 — Динамика изменения оборачиваемости денежных средств ОДО «Центр уникальных технологий» за 2011-2012 гг.

Ликвидность денежных средств определяют посредством расчета показателей оборачиваемости денежных средств. По сравнению с прошлым периодом произошло замедление оборачиваемости денежных средств — с 5,43 до 0,71 дня.

Таблица 18 — Анализ показателей рентабельности денежных средств в ОДО «Центр уникальных технологий» за 2011-2012 гг.

Наименование показателя

Алгоритм расчета

Значение показателя

2011 г.

2012 г.

Расчет

Итог

Расчет

Итог

Рентабельность остатка денежных средств

ЧДП/Оср.

9/5,75

1,57

-4/3,75

-1,06

Рентабельность притока денежных средств

ЧДП/П

0,023

-0,0021

Рентабельность оттока денежных средств

ЧДП/Р

0,0236

-0,00211

Динамика изменения рентабельности денежных средств ОДО

Рисунок 9 — Динамика изменения рентабельности денежных средств ОДО «Центр уникальных технологий» за 2011-2012 гг.

Показатели рентабельности денежных средств рассчитаны по чистому денежному потоку и характеризуют отдачу денежных средств за соответствующий период. Рентабельность остатка денежных средств снизилась с 1,57 до 1,06.

Рост рентабельности израсходованных и поступивших денежных средств не всегда трактуется как положительная тенденция, т.к. финансовый результат определяется по принципу начисления, а движение денежных средств — по кассовому принципу.

Главная

Вопросы и ответы

Карта сайта

Форум

Пути повышения рентабельности активов и собственного капитала

Светлана

Дата: 2018-05-24

Переход на главную

Вопрос 4. Основные факторы и пути повышения рентабельности активов и собственного капитала

На изменение показателя рентабельности активов влияют:

  • факторы первого порядка — рентабельность реализованной продукции и коэффициент оборачиваемости общих активов;
  • факторы второго порядка — факторы, влияющие на факторы первого порядка (чистая или бухгалтерская прибыль, объем реализованной продукции) и т.д.

Основные факторы изменения рентабельности активов следуют из двухфакторной мультипликативной модели (Rа):

Rа = П / К = (П / РП) х (РП / К) = А х В,

где К — среднегодовая величина авансированного капитала; П — бухгалтерская или чистая прибыль; РП — выручка от реализации А — рентабельность продаж; В — оборачиваемость капитала.
Таким образом, существует взаимосвязь между показателями рентабельности активов (имущества), оборачиваемости активов и рентабельности продаж.
Это формула Дюпона:

Рентабельность средств или их источников = Рентабельность продаж * Оборачиваемость средств (или их источников).

Из формулы видны следующие пути повышения рентабельности средств или их источников:
а) при низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов;
б) если деловая активность предприятия низкая, то она может быть компенсирована снижением затрат на производство продукции или ростом цен на продукцию, т.е. повышением рентабельности продаж.
Регулирование экономической деятельностью сводится к воздействию на ее составляющие.
Абсолютное изменение показателей прибыли возможно благодаря:

  • увеличению объема выручки и роста цен, причем темпы роста выручки от продажи продукции должны превышать темпы роста затрат;
  • снижению себестоимости проданных товаров, коммерческих и управленческих расходов организации;
  • росту положительного сальдо прочих доходов и расходов.

Относительное изменение показателей прибыли и активов возможно, если темп роста прибыли будет опережать темп роста активов.
Рентабельность активов отражает уровень:

  • управления дебиторской задолженностью, что количественно измеряется средним периодом инкассации;
  • управления запасами через коэффициент оборачиваемости запасов;
  • управления основными средствами, что характеризует нормальную производственную мощность.

Увеличение рентабельности активов связано с положительной динамикой, это значит, что идет рост доходов фирмы, увеличивается количество продаж, оказывается больше услуг, снижаются расходы на предприятии и уменьшаются издержки. А вот снижение рентабельности активов – показатель скорее негативного характера: значит, снизилась получаемая прибыль. Когда рентабельность ухудшается, причинами могут быть как уменьшение объемов реализации, так и повышение себестоимости продукции.

Анализ снижения рентабельности активов

Для понимания ситуации надо проанализировать все статьи расходов. К примеру, посмотреть, за счет чего значительно увеличилась себестоимость и как можно понизить это увеличение. Надо внимательно проанализировать, какие это затраты – постоянные или временные, и посмотреть, когда наступает момент безубыточности. Немаловажно проанализировать прибыль по отдельным видам продукции, может быть, стоит изменить ассортименты выпускаемого товара.

Более подробно падение рентабельности поможет проанализировать специальная система финансового анализа, придуманная компанией Дюпон. Для этого нужно разложить рентабельность на несколько показателей.

По сложившейся модели коэффициент рентабельности активов вычисляется как рентабельность продаж, умноженная на оборачиваемость активов. При этом рентабельность продаж – это чистая прибыль, разделенная на выручку, а оборачиваемость – это выручка, деленная на активы.

Когда мы анализируем по данной модели Дюпона падение рентабельности активов, то мы видим причины с двух сторон – снижение продаж и уменьшение оборачиваемости. При плановом рассмотрении данных показателей в динамике можно в итоге четко определить, что привело к снижению активов. С этим методом легко вычисляются проблемные точки в предпринимательской деятельности и можно продумать, как изменить негативную тенденцию.

Как правило, основной причиной уменьшения рентабельности активов и снижения продаж является увеличение себестоимости производимого товара. И когда выявляется данное обстоятельство, то надо все силы пустить на устранение данного фактора. К примеру, найти новых поставщиков сырья с более дешевыми ценами, использовать энергоемкое оборудование, чтобы снизить затраты на электроэнергию, внедрить в нужных направлениях более современные технологии и прочее.

Другой существенной причиной ухудшения рентабельности является снижение реализации. Это может быть связано с тем, что выросла себестоимость продукции, увеличилась цена продажи. Надо обратить внимание на ценовую политику, привлечь маркетологов и провести исследования в области ассортимента производимой продукции, являются ли она конкурентоспособной на рынке.

С целью увеличения рентабельности можно уменьшить оборотные средства или постоянные активы, например, продать оборудование, которое работает плохо и малоэффективно, снизить запасы сырья и незавершенного производства, разобраться с дебиторской задолженностью и так далее. Способов увеличения рентабельности много, необходимо правильно ими воспользоваться.

Причины снижения рентабельности активов | Управление бизнесом на IDdeiforbiz.ru

Причины снижения рентабельности предприятия

Рентабельность активов отражает эффективность оперативной деятельности предприятия и использования инвестированного капитала. Поэтому падение данного показателя является тревожным сигналом для собственников бизнеса.

Рентабельность активов — показатель, позволяющий оценить результаты основной деятельности компании. Он показывает отдачу, которая приходится на каждый рубль активов, независимо от источников их формирования. Рассчитывается он как отношение чистой прибыли к активам предприятия.

Более глубокую картину формирования данного показателя позволяет получить интегральный финансовый анализ. Применительно к эффективности использования активов компанией чаще всего применяется система финансового анализа, разработанная фирмой «Дюпон». Она предполагает разложение формулы рентабельности активов на несколько показателей.

Согласно модели, коэффициент рентабельности активов рассчитывается как рентабельность продаж, умноженная на оборачиваемость активов. В данной формуле рентабельность продаж равна отношению чистой прибыли к выручке, а оборачиваемость — отношению выручке к активам.

Использование модели Дюпона делает очевидным две причины падения рентабельности активов — снижение рентабельности продаж и уменьшение оборачиваемости. Рассматривая данные показатели в динамике, можно определить какой из них привел в конечном итоге к падению рентабельности активов.

Анализ показателей рентабельности активов позволяет выявить проблемные точки в бизнесе и разработать пути по их разрешению.

Пути повышения рентабельности активов

Основной причиной падения рентабельности продаж (и, соответственно, рентабельности активов) является увеличение себестоимости производимой (продаваемой) продукции. В данной ситуации компании необходимо акцентировать собственные усилия на повышении эффективности управления затратами. В частности, определить наиболее весомые составляющие себестоимости продукции и выявить возможные пути их сокращения. Это, например, поиск новых поставщиков сырья, сокращение энергетических затрат путем внедрения энергоэффективных технологий и пр.

Также стоит разделить затраты в структуре себестоимости на постоянные и переменные и рассчитать точку безубыточности. Возможно, необходимо провести детальный анализ ассортиментной матрицы и изменить номенклатуру выпускаемой продукции.

Другой причиной падения рентабельности активов может являться падение объема продаж. Это сказывается на росте себестоимости продукции вследствие увеличения в ней доли накладных расходов. Если было выявлено, что основным негативным факторов стало именно падение объема продаж, компания должна акцентировать свое внимание на маркетинговой, ценовой и ассортиментной политике. В частности, необходимо оценить собственные конкурентные позиции на рынке по указанным направлениям.

Увеличить рентабельность активов можно и путем уменьшения оборотных средств или постоянных активов. Достигнуть данной цели возможно путем продажи неэффективного оборудования или уменьшения непроизводственных активов; снижения сырьевых запасов и незавершенного производства; а также уменьшения дебиторской задолженности. Конечно, при этом стоит учитывать ликвидность активов, чтобы не нарушить баланс между оборотными средствами и возможностью расплатиться с кредиторами.

В связи со сложившейся ситуацией на мировом рынке и нестабильностью экономики в целом собственники уделяют все большее время анализу деятельности своих предприятий. С помощью такого анализа можно объективно оценить платежеспособность компании, эффективность и доходность ее деятельности, а также перспективы развития. Для сокращения издержек и управления фирмой наиболее эффективными являются показатели рентабельности.

Наиболее существенным показателем, который вы можете рассчитать при оценке рентабельности бизнеса, является рентабельность собственного капитала. Собственники предприятия получают рентабельность своих инвестиций в виде вкладов в уставный капитал. В обмен на это они имеют права на соответствующую долю прибыли. Поэтому, с точки зрения собственников, рентабельность капитала является наиболее важным показателем деятельности компании, поскольку она характеризует размер прибыли, которую получит владелец с каждого рубля вложенных средств.

Еще одним показателем, характеризующим эффективность деятельности предприятия, является оборачиваемость активов. Он отражает, сколько раз за период оборачивается капитал, вложенный в активы компании. Данный показатель характеризует интенсивность использования всех активов, независимо от источников их образования. Кроме того, оборачиваемость активов показывает, какую часть выручки предприятие получает с каждого рубля средств, вложенных в активы. Увеличение этого показателя говорит о более эффективном их использовании.

В качестве главного индикатора эффективности деятельности предприятий, имеющих относительно небольшие объемы основных средств и собственного капитала, используйте рентабельность продаж. Она определяется как отношение прибыли от реализации продукции (операционной прибыли) к объему продаж (выручке) за определенный период. Рентабельность продаж показывает, какую сумму чистой прибыли получает фирма с каждого рубля проданной продукции, или сколько средств остается в ее распоряжении после покрытия себестоимости, уплаты налогов и процентов по кредитам.

Для оценки эффективности оперативной деятельности вы можете применять показатель рентабельности активов. Он является основным производственным показателем, отражающим эффективность использования вложенных средств. Рентабельность активов определяется как отношение величины чистой прибыли и средней стоимости активов за определенный период. Она зависит от двух факторов: прибыльности продаж и оборачиваемости активов.

по теме

Рентабельностью называется показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Рентабельность отражает конечные результаты финансово-хозяйственной деятельности, поскольку величина этого коэффициента характеризует соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Определите прибыль от реализации продукции за анализируемый период. Обычно он рассчитывается по итогам работы за каждый квартал и за год.

Подсчитайте сумму затрат на производство и реализацию продукции. Эти данные отражаются в «Отчете о прибылях и убытках» организации.

Вычислите показатель рентабельности производства по формуле – Р=П/(Зп +Зр), где:— П — прибыль от реализации продукции,— Зп — затраты на производство продукции,— Зр — затраты на реализацию продукции.

Полученный коэффициент показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию.

Рассчитайте по этой формуле рентабельность по каждому подразделению предприятия и по видам продукции. Исходные цифры для расчета берутся по данным аналитических счетов бухгалтерского учета.

Подсчитайте рентабельность производства по плановым данным за год и поквартально. Вычислите рентабельность производства за предыдущий период. Приведите показатели за предыдущий период к сопоставимому виду, умножив их на индекс роста цен.

Сравните полученные коэффициенты рентабельности. Чем больше будет прибыль реализованной продукции, тем выше рентабельность производства и выше экономическая эффективность производственной деятельности предприятия.

Изучите, какие факторы оказали влияние на показатели рентабельности предприятия в целом и отдельно взятых подразделений. Определите, за счет каких резервов можно повысить рентабельность производства предприятия и подразделений: за счет повышения темпа роста прибыли, или за счет снижения темпов роста расходов на производство и реализацию продукции.

Проанализируйте также факторы, оказавшие влияние уровень рентабельности по каждому виду продукции. Данный анализ позволит выявить неэффективность работы некоторых подразделений или неэффективность производства некоторых видов продукции.

по теме

Обратите внимание
Считается, что нормальный уровень рентабельности промышленного производства должен находиться в пределах 20-25%.

О чем говорит снижение рентабельности продаж

Рентабельность продукции, рассчитанная в целом по данной организации, зависит от трех факторов:

  • от изменения структуры реализованной продукции. Увеличение удельного веса более рентабельных видов продукции в общей сумме продукции способствует повышению уровня рентабельности продукции.;
  • изменение себестоимости продукции оказывает обратное влияние на уровень рентабельности продукции;
  • изменение среднего уровня реализационных цен. Этот фактор оказывает прямое влияние на уровень рентабельности продукции.

Кредиторы данного предприятия так же, как и ее собственники (акционеры) рассчитывают на получение определенных сумм доходов от предоставления средств этого предприятия. С позиций кредиторов показатель рентабельности (цены) заемных средств будет выражаться следующей формулой:

Расчет рентабельности

Маркетинговые стратегии ориентируются на продвижение товара на основании исследований рыночной конъюнктуры и покупательских предпочтений. В крупных компаниях создаются целые отделы маркетинга. На некоторых предприятиях есть отдельный специалист, который занимается разработкой в претворением в жизнь маркетинговых мероприятий. В маленьких организациях обязанности маркетолога возлагаются на руководителей и других специалистов управленческих подразделений. Маркетинговая политика требует значительных затрат, но ее успешное внедрение приводит к отличным финансовым результатам.

Рентабельность активов представляет собой финансовый коэффициент, показывающий доходность и эффективность деятельности предприятия. Рентабельность активов показывает, какая прибыль получена организацией с каждого затраченного рубля. Рентабельность активов рассчитывается как частное от деления чистой прибыли на среднюю величину активов, умноженное на 100%.

Такая ситуация является обычной, когда предприятие сокращает по каким-либо причинам свою деятельность на данном рынке. Выручка снижается быстрее затрат в результате действия производственного левериджа. Необходимо проанализировать маркетинговую политику компании.

В данном случае происходит формальное улучшение показателя рентабельности, но снижается объем выручки, тенденцию нельзя назвать однозначно благоприятной. Для правильно сделанных выводов необходимо проанализировать политику ценообразования и ассортиментную политику предприятия.

Оценка рентабельности

Хотя объемы действительно имеют существенное значение, ведь при огромных объемах производства и продаж можно и с минимальной рентабельностью (прибыльностью) иметь внушительную цифру абсолютного значения прибыли. Но падение объемов продаж чаще всего объясняют снижением спроса на продукцию.

А может не в спросе дело, а в предложении? Возможно, отдел сбыта не занимается прямыми своими обязанностями – маркетингом, а только пассивно регистрирует текущие продажи. Хотя, при определенных изменениях на рынке, спрос действительно может упасть.

Но, в таком случае, те же «маркетологи” должны были своевременно выявить, какие именно произошли изменения (что если переселение целого квартала в районе, до этого считавшемся самым благоприятным для сбыта?) и столь же своевременно доложить об этом руководству.

Рекомендуем прочесть: Как узнать характеристики дома по адресу

Существует такое понятие – минимальная рентабельность. Принято считать, что она должна равняться среднему проценту ставок по банковским депозитам, сложившемуся за отчетный период. То есть, данное утверждение основывается на допущении, что вокруг предприятия стадами бродят потенциальные инвесторы и всё решают: куда выгоднее вложить деньги – в это предприятие, или в банк на депозитный счет.

Однако же, если и принимать упомянутую концепцию минимальной рентабельности всерьез, то только при расчете доходности акций, но никак не в анализе рентабельности. Существует много успешных предприятий с рентабельностью на грани 5%, уверенно себя чувствующих на фоне банковских ставок по депозитам 10%. Здесь играет роль масштаб предприятия. Понятно, что крупное и мелкое предприятия одной и той же отрасли будут иметь различные нормы прибыли. Достаточно сравнить крупный хлебокомбинат и сельскую мини-пекарню.

Первому может оказаться достаточно и 3%, другой – и при 13% может обанкротиться. В данном случае все решают не относительные, а абсолютные показатели прибыльности.

Как повысить рентабельность продаж, работая на конкурентном рынке

3. Рассчитывайте переменную часть оклада в процентах упрощенной валовой прибыли от поступивших платежей. Например, при продаже товара ценой 1 млн руб. без скидок маржа составит 200 тыс. руб., со скидкой 5% – 150 тыс. руб., и т. д. Основываясь на этих показателях и стоит начислять бонусы.

2. Привяжите бонусный процент менеджера к выполнению плана прибыльности продаж. Принятые в компании проценты за продажу можно умножить на определенный коэффициент, чтобы у менеджера была мотивация выполнять также план прибыльности продаж (этот коэффициент может варьировать от 1 до 1,2, например 1 за выполнение плана, 1,2 – за его перевыполнение).

Показатели эффективности деятельности фирм

Доля издержек производства в стоимости реализованной продукции ( cost of goods sold to sales ) также занимает важное место в оценке эффективности деятельности фирмы. Естественно, нужно стремиться к тому, чтобы издержки снижались. В этом случае растет рентабельность производства, повышается конкурентоспособность продукции фирмы.

Отношение объема продаж к материально-производственным запасам ( sales to inventory ratio ), или коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов, показывает число оборотов этих запасов в течение года. Снижение этого показателя означает снижение сбыта готовой продукции, затоваренность, а также может свидетельствовать об увеличении запасов сырья и материалов в связи с ожидаемым ростом цен. Для выяснения причин следует проанализировать изменения в самой структуре материально-производственных запасов.

Рекомендуем прочесть: Взять Займ Без Процентов От Пенсионного Фонда

Как сбалансировать показатели ликвидности и рентабельности

3. Наиболее типичная причина снижения ликвидности — финансирование инвестиционных программ за счет коротких кредитов, это приводит к дополнительной нагрузке по обслуживанию долга. Привлекая краткосрочный кредит, компания подразумевает, что в пределах текущего года возникнет возможность погашения данного кредита, а это часто не характерно для масштабных инвестиционных вложений, срок окупаемости которых превышает год.

Ликвидность (текущая платежеспособность) — одна из важнейших характеристик финансового состояния компании, выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения задолженности. Иными словами ликвидность — способность оплачивать обязательства в полном объеме и в срок.

Анализ рентабельности предприятия, система показателей и пути ее повышения

Тема рентабельности стоит особняком особенно для российских предприятий, в силу затяжного экономического кризиса, составляющими которого являются высокие налоги и неплатежи, которые значительно обесценивают получаемые финансовые результаты. К тому же оказавшись с начала реформ в условиях «рыночного хауса», предприятия уже не могут полагаться на государственную поддержку, они все больше действуют в условиях самоокупаемости и самофинансирования.

Изучая конечные финансовые результаты деятельности предприятия, важно анализировать не только динамику, структуру, факторы и резервы роста прибыли, но и соотношение эффекта (прибыли) с использованными для достижения этого эффекта ресурсами. Это соотношение называется рентабельностью.

Оценка рентабельности капитала собственников, инвестированного в деятельность фирмы

Однако, реальная ситуация может быть и прямо противоположной. Успешное управление ресурсами позволяет фирме, снизив объем используемых в бизнесе активов, за счет уменьшения процента прибыли мощно увеличить обороты, то есть поднять доходы от своей деятельности. Рентабельность затрат, таким образом, падает, но в абсолютном выражении прибыль компании растет, что, в частности показывает и рост показателя рентабельности собственного капитала.

Это наиболее благоприятная ситуация и для фирмы как для самостоятельного хозяйствующего субъекта, и для ее собственников. Вовлеченный в деятельность организации объем ресурсов и его грамотное использование позволяют получать все больше прибыли. В целом, данная ситуация аналогична по содержанию ситуации 1, рассмотренной нами в предыдущей статье.

05 Авг 2018 toplawyer 4167

Причины снижения рентабельности предприятия

Уровень рентабельности бизнеса – экономический показатель, использующийся для оценки результативности решений управленческого звена. Данный показатель используется во время изучения финансовых документов, демонстрирующих развитие компании. Помимо этого, подобные инструменты часто применяются при оценивании результатов управленческой деятельности администрации фирмы. В данной статье мы предлагаем рассмотреть вопрос о том, что показывает рентабельность продаж и поговорить о методах расчетов этого показателя.

Рентабельность – относительный показатель экономической эффективности

Что такое рентабельность продаж

Каждый коэффициент, использующийся в оценке результативности предпринимательской деятельности, имеет свой уникальный экономический смысл. Рентабельность продаж – это один из инструментов анализа, который отражает эффективность выбранной точки сбыта. Этот экономический инструмент используется для подсчета прибыли компании, полученной благодаря реализации товарной продукции, либо услуг. В данном случае, важным показателем является не общее количество товаров, проданных компанией, а размер полученной прибыли.

Многие предприниматели совершают большую ошибку, ошибочно предполагая, что данный показатель демонстрирует размер прибыли в соотношении с вложенным капиталом. Данное мнение является неправильным, поскольку уровень рентабельности продаж отражает только выручку, полученную компанией. Говоря простым языком, использование этого инструмента позволяет определить результативность выбранного рынка сбыта. Основываясь на этом утверждении можно сделать вывод, что составление подобных вычислений позволяет узнать насколько цена, установленная на продукцию, окупает все производственные издержки.

При составлении подобных расчетов нельзя учитывать размер оборотных фондов или капитала компании. Как правило, такие вычисления проводятся для того, чтобы провести сравнение конкретной компании с ближайшими конкурентами, работающими в данном рыночном сегменте.

Как рассчитать доходность: формула

Перед тем как рассматривать вопрос, в чем измеряется рентабельность, следует упомянуть, что отечественная система расчетов отличается от зарубежного образца. На территории Российской Федерации расчет рентабельности продаж осуществляется при помощи следующей формулы: «ЧП / В = Р». В этой формуле:

  1. ЧП – размер чистой прибыли.
  2. В – размер выручки компании.

Здесь следует обратить внимание на то, что при составлении расчетов можно использовать как чистую прибыль, так и валовое значение. Помимо этого, многие аналитики в качестве данного показателя часто применяют прибыль, из которой не вычтены налоговые взносы. Важно отметить, что эксперты рекомендуют использовать только чистую прибыль, так как применение иных показателей может стать причиной получения некорректных сведений.

Возникновение различных ошибок объясняется фактом расхождения российской и зарубежной методики составления финансовых отчетов.

Рентабельность предприятия комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов

Показатели хорошей рентабельности

Показатель рентабельность выражается в виде процентов. Согласно экономическим правилам, уровень рентабельности должен быть положительным значением. Важно отметить, что для каждого сегмента рыночных отношений установлены свои нормативы. Отрицательное значение коэффициента говорит о низкой эффективности управления компании. Выявление подобного показателя в ходе экономического анализа демонстрирует необходимость экстренной разработки мер, направленных на улучшение продаж.

На сегодняшний день для каждой сферы предпринимательской деятельности установлены определенные нормативы рентабельности. Давайте ознакомимся с самыми популярными направлениями бизнеса:

  1. Сельскохозяйственная сфера – одиннадцать процентов.
  2. Разработка месторождений – двадцать шесть процентов.
  3. Градостроительная сфера – семь процентов.
  4. Торговля – восемь процентов.

Единица измерения рассматриваемого показателя – коэффициент, отражающий связь между доходом компании и статьей сопутствующих расходов. Результат, полученный в ходе анализа, превышающий усредненные значения, свидетельствует об эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Важно отметить, что рост рентабельности не всегда является отражением благоприятных изменений. Если выручка увеличилась, однако затраты остались на том же уровне что и были, то можно сделать вывод об успешности управленческой деятельности.

Одновременное снижение затрат и выручки также может положительно сказаться на рентабельности предприятия. Однако, этот фактор нельзя назвать благоприятным. В данном случае, человеку, проводящему анализ, необходимо провести более глубокое изучение изменений для того, чтобы выявить причину снижения дохода. Вышеперечисленные составляющие используются для определения уровня рентабельности самой компании. Рентабельность предприятия – это совокупность факторов, которые имеют влияние на финансовое состояние организации и её активов.

Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, её формирующим

Почему показатель низкий

Главной задачей предпринимательской деятельности является получение прибыли, размер которой перекроет все сопутствующие затраты. Именно на этой базе выстраиваются различные стратегии ведения бизнеса. Важно понимать, что каждая из стратегий имеет ограничения в виде общего объема ресурсов, имеющихся у предприятия. Помимо этого, необходимо учитывать величину потребительского спора. Каждый сегмент рынка имеет определенный объем, а перенасыщение сегмента ведет к падению продаж.

Увеличение рентабельности предприятия говорит о том, что данная компания снизила производственные издержки либо получила крупную прибыль от реализации своего товара. На практике редко наблюдаются ситуации, когда рентабельность увеличивается за счет влияния обоих факторов.

Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что падение рентабельности является причиной низкого спроса на предлагаемую продукцию и увеличения статьи производственных расходов. Однако это далеко не так.

В некоторых ситуациях, падение данного показателя является допустимым и объясняется выбранной стратегией хозяйственной деятельности.

Уменьшение рентабельности может объясняться освоением новых рынков, затратами на раскрутку товара или увеличением амортизационных расходов. Подобные причины для изменения показателя являются допустимыми значениями.

Меры по увеличению рентабельности

Уровень рентабельности определяется высотой потребительского спроса, уровнем реализации продаж и статьей производственных расходов. В случае падения этого показателя, руководству предприятия необходимо разработать стратегию, которая позволит снизить себестоимость выпуска продукции. Помимо этого, можно принять меры по освоению новых рынков, что положительно отразится на объеме реализующейся продукции.

Во время разработки подобных мероприятий следует учитывать все изменения на выбранном сегменте рынка. Помимо этого, нужно тщательно проанализировать потребности клиентов и предложения конкурентов. Эти меры позволят сэкономить внутренние резервы предприятия, которые могут быть направлены на улучшение финансового состояния. Только после того, как ситуация будет всесторонне изучена, можно приступить к реализации созданного плана и попытаться изменить сложившуюся ситуацию.

Для того чтобы увеличить рентабельность компании, необходимо нарастить производственную мощность и модернизировать технологический процесс. Особое внимание следует уделять качеству изготавливаемых товаров и их характеристикам. Немаловажную роль в доходности бизнеса играет маркетинговая стратегия, выбранная в качестве основы для рекламы. Однако лучшим способом увеличения рентабельности являются те меры, что направлены на снижение производственных расходов.

В общем смысле рентабельность продукции подразумевает, что производство и реализация данного продукта приносит предприятию прибыль

Выводы (+ видео)

Рентабельность рассчитывается как отношение статьи доходов компании к величине сопутствующих расходов. Использование этого экономического показателя позволяет получить объективную информацию о результативности хозяйственной деятельности. Для того чтобы улучшить этот параметр, нужно тщательно изучить текущее положение дел компании, а также выявить возможные препятствия к дальнейшему развитию. Выявление подобных факторов позволяет создать стратегию, которая будет препятствовать возникновению негативных тенденций.

Рентабельность продукции, рассчитанная в целом по данной организации, зависит от трех факторов:

  • от изменения структуры реализованной продукции. Увеличение удельного веса более рентабельных видов продукции в общей сумме продукции способствует повышению уровня рентабельности продукции.;
  • изменение себестоимости продукции оказывает обратное влияние на уровень рентабельности продукции;
  • изменение среднего уровня реализационных цен. Этот фактор оказывает прямое влияние на уровень рентабельности продукции.

Кредиторы данного предприятия так же, как и ее собственники (акционеры) рассчитывают на получение определенных сумм доходов от предоставления средств этого предприятия. С позиций кредиторов показатель рентабельности (цены) заемных средств будет выражаться следующей формулой:

Оценка рентабельности предприятия, ее повышение и снижение

Любое производство должно приносить прибыль. В противном случае предприятию грозят убытки и разорение. Исключение могут составлять только производства, находящиеся на постоянной дотации со стороны государства. Эти дотации могут предоставляться для выполнения определенных социальных программ (выпуск товаров для детей, для малообеспеченных категорий населения, специальные государственные заказы). Во всех остальных случаях прибыль является целью и стимулом предпринимательства.

Определение 1

Прибыль – это превышение доходов от реализации товаров над расходами по их производству.

В рыночной экономике существует несколько показателей доходности компаний. Абсолютным показателем является размер прибыли, получаемый предприятием. Но его сложно сопоставлять с аналогичными показателями других фирм и компаний. Ведь они могут иметь разные мощности, разные объемы производства.Поэтому более целесообразным является применение относительных показателей. Таковым является рентабельность предприятия. Это относительная характеристика, позволяющая сравнивать эффективность работы различных предприятий и выпуск разноплановой продукции.

Ничего непонятно?

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Определение 2

Рентабельностью называют относительный показатель эффективности производства, который характеризует уровень отдачи вложенных средств и степень использования производственных ресурсов.

Данный показатель дает информацию о получаемой прибыли от продаж товара на каждую вложенную в производство денежную единицу (рубль, евро, доллар и т.п.). Другими словами, рентабельность характеризует доходность предприятия как конечный результат хозяйственной деятельности. Основными показателями (видами) рентабельности являются следующие:

  • рентабельность активов (как оборотных, так и необоротных);
  • рентабельность капитала (собственного, ссудного, инвестируемого);
  • рентабельность основных производственных фондов;
  • рентабельность продукции;
  • рентабельность реализации (продаж);
  • рентабельность производства;
  • рентабельность управленческого аппарата;
  • рентабельность рабочей силы и пр.

Общий смысл всех этих характеристик – показать сумму прибыли на одну вложенную в производство единицу денежных средств в любой валюте.

Оценка рентабельности предприятия

Рентабельность можно рассматривать как финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия. Данный результат, независимо от организационной и правовой формы предприятия, выражается либо в виде прибыли, либо в виде убытка. Главным положительным показателем эффективности работы производства, фирмы, организации и источником их финансовых поступлений и накоплений есть полученная за определенный отрезок времени прибыль.

Поэтому в экономической литературе можно встретить еще одно определение понятия рентабельности:

Определение 3

«Рентабельностью называется показатель экономической эффективности производства (деятельности предприятий и организаций), который в комплексе отражает степень эффективности использования всех привлеченных ресурсов (материальных, трудовых, финансовых)».

В конечном итоге, рентабельность – это не что иное, как показатель соотношения дохода и капитала, который был вложен в бизнес для получения этого дохода. Применяя различные способы исчисления рентабельности, можно сравнить доходность предприятия с альтернативными вариантами использования капитала или с доходностью, получаемой другими предприятиями в аналогичных условиях риска. Так как применяют несколько вариантов расчета рентабельности, то этот показатель позволяет комплексно охарактеризовать работу предприятия, уровень ее эффективности.

Показатели рентабельности дают возможность получить представление о факторной среде формирования прибыли предприятия. Другими словами, мы можем узнать, в каких условиях создается прибыль, какие факторы способствуют ее увеличению. Из-за этого определение рентабельности является обязательным условием для финансовой оценки состояния предприятия и сравнительного анализа.

Рентабельность – это важный инструмент инвестиционной политики и системы ценообразования. Поэтому, несмотря на различные подходы к классификации показателей рентабельности, все их виды делят на три группы – показатели рентабельности хозяйствования, показатели рентабельности финансовой деятельности (финансовой рентабельности) и характеристику рентабельности продукции.

Общую рентабельность предприятий, компаний и объединений можно определить по отношению прибыли к среднегодовой стоимости производственных фондов и оборотных средств. Для их расчета применяется следующая формула:

$R = П:(Оф + Ос) \cdot 100$%,

где $R$ — уровень рентабельности, %; П — прибыль; Оф — среднегодовая стоимость основных производственных фондов; Ос — среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств.

Повышение и снижение рентабельности

Замечание 1

Каждый предприниматель стремится повысить рентабельность своего предприятия. Это может быть достигнуто несколькими путями. Наиболее часто используются такие варианты, как увеличение объема (количества) выпускаемой продукции, улучшение качества продукта и снижение себестоимости продукции.

Существенно влияют на повышение рентабельности следующие мероприятия:

  • внедрение ресурсо- и энергосберегающих технологий;
  • организационные мероприятия по ресурсо- и энергосбережению;
  • увеличение объемов реализации продукции;
  • усовершенствование потребительских свойств продукции;
  • расширение производства за счет привлечения свободных средств (заемного капитала);
  • снижение материалоемкости продукции;
  • повышение уровня квалификации персонала;
  • своевременное техническое перевооружение предприятия;
  • поиск более дешевого сырья или новых его источников;
  • изменение лизинговой и маркетинговой политики предприятия;
  • повышение эффективности использования преимуществ географического положения и транспортных условий предприятия;
  • совершенствование управленческих методов работы и системы стимулирования персонала;
  • применение политики социального партнерства.

Невыполнение указанных мероприятий или просчеты при их организации и проведении могут привести к обратному эффекту. Увеличатся затраты на производство, снизится производительность труда или качество продукции. Все эти процессы и обстоятельства приведут к снижению всех показателей рентабельности на предприятии.

Рентабельность продаж

Уровень рентабельности бизнеса – экономический показатель, использующийся для оценки результативности решений управленческого звена. Данный показатель используется во время изучения финансовых документов, демонстрирующих развитие компании. Помимо этого, подобные инструменты часто применяются при оценивании результатов управленческой деятельности администрации фирмы. В данной статье мы предлагаем рассмотреть вопрос о том, что показывает рентабельность продаж и поговорить о методах расчетов этого показателя.

Рентабельность – относительный показатель экономической эффективности

Для оценки финансовой эффективности компаний применяют показатель рентабельности продаж, характеризующий один из основных аспектов деятельности — реализацию выпускаемой продукции. Хорошо, если в динамике рентабельность продаж растет. Но если значение показателя падает, важно своевременно выявить причину негативного изменения и устранить ее. Поговорим о том, как проанализировать рентабельность продаж.

Чтобы проанализировать рентабельность продаж, рекомендуем на основе данных за 3–5 лет рассчитать абсолютное отклонение и соответственно темп прироста (снижения). Так вы увидите, как в течение периода менялся данный показатель (табл. 1).

Рентабельность продаж (Рп) рассчитывается по формуле:

где Пп — прибыль от продаж, усл. ед.;

В — выручка от реализации продукции, товаров, работ и услуг, усл. ед.

Согласно табл. 1 в 2012–2015 гг. наблюдается и снижение, и рост показателя рентабельности продаж. В 2015 г. значение показателя составило 10 % (25 880 / 260 120 × 100%), что на 28,7 % ниже по сравнению с показателем 2014 г.

При этом темпы снижения выручки опережают темпы снижения затрат. Можно предположить, что это связано с сокращением объема продаж.

К сведению

Выручка уменьшается, а затраты увеличиваются вследствие снижения цен, увеличения норм затрат, изменения структуры ассортимента продаж.

Чтобы исправить положение, необходимо проанализировать вопросы ценообразования компании, ассортиментную политику, существующую систему контроля затрат.

На практике в компаниях, которые работают в стабильных условиях, выручка изменяется быстрее затрат только под действием производственного левериджа. В противном случае такие изменения могут быть связаны с инфляцией, жесткой конкуренцией, спросом, структурой затрат, с неправильным ведением учета и контроля на производстве.

Чтобы выявить причины изменения рентабельности продаж, необходимо данный показатель разбить на основные составляющие (факторы), другими словами провести его факторный анализ.

Предложенный алгоритм анализа рентабельности продаж с использованием MS Excel позволит специалисту-аналитику быстро, а главное — безошибочно выявить причины изменения рентабельности продаж за определенный период времени.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *