Порядок формирования отчета о движении денежных средств

Вопросы, рассмотренные в материале:

  • Зачем нужен отчет о движении денежных средств
  • Какой метод использовать при составлении отчета о движении денежных средств – прямой или косвенный
  • Как должна выглядеть последовательность осуществления анализа отчета о движении денежных средств, построенного прямым способом
  • Каков порядок составления отчета о движении денежных средств

В отчете о движении денежных средств показывают перемещение финансов компании, происходящее в результате деятельности, направленной на инвестирование и другие финансовые вложения. Данная форма входит в перечень ежегодных обязательных бухгалтерских отчетов организации. Этот документ не относится к категории промежуточной отчетности. Отчет о движении денежных средств (ОДДС) сдается в составе годовой бухгалтерской отчетности всеми лицами, ведущими бухгалтерский учет, кроме малых предприятий. Документ показывает все операции по приходу и расходу наличных и безналичных денежных средств, а также фиксирует остаток денежных средств на момент начала и конца периода. В нашей статье мы подробно рассмотрим порядок составления отчета о движении денежных средств.

Зачем нужен отчет о движении денежных средств

«Отчет о движении денежных средств» — одна из главных форм бухгалтерской финансовой отчетности. В нем отображаются данные о деньгах, пришедших в компанию и выбывших из нее. Он является дополнением к следующим отчетам: балансовому и отчету о прибылях-убытках.

В балансовом отчете показывается материальное состояние компании в конце учетного периода (то есть, в какой-то конкретный момент). В то время как отчет о движении денежных масс показывает перемены, которые произошли с одним из составляющих материального отчета (с деньгами) в период между двумя балансовыми отчетами.

В отчете о прибылях-убытках отражаются результаты за определенный период ключевой деятельности компании. Речь идет о проявлении активности в направлении, которое является основным фактором прихода и расхода денежных масс. В этом случае отчет о движении финансов является основной базой, позволяющей оценить предприятие по следующим направлениям: привлекательность для инвесторов, эффективность оборота финансовых поступлений, эквивалентность.

Порядок составления отчета о движении денежных средств

Помимо этого данные отчета о движении денежных средств можно использовать для оценивания финансовой гибкости предприятия, суть которой в способности компании генерировать крупные суммы для своевременного реагирования на непредусмотренные потребности и возможности. Если у предприятия есть информация о движении финансов за предыдущие периоды, то это дает возможность оценить его финансовую гибкость.

Например, когда оценивается способность предприятия справиться с временными трудностями, связанными с кратковременным снижением спроса на продукцию, понадобятся данные о движении денежных средств за предыдущие периоды. Крупные финансовые потоки дают больше шансов справиться с ситуацией (чем выше потоки, тем больше шансов).

Отчету о движении денежных средств придают серьезное значение многие кредиторы и инвесторы, так как именно по нему оценивают качество прибыли компании. Для того чтобы учесть и отразить все доходы, используя метод начисления, бухгалтеру необходимо осуществить множество проводок: начисление и отражение средств будущего отчетного периода, их распределение и оценка. Применение подхода, когда допускаются корректировки, лишают отчет объективности, которую хотят увидеть некоторые пользователи финансовой отчетности. Им необходимы не только данные о чистой прибыли (движение материальных средств, связанных с основной деятельностью компании), но и объективная оценка эффективности. Такие пользователи уверены: чем выше эффективность, тем «качественнее» доход.

Топ-3 статей, которые будут полезны каждому руководителю:

  • Финансовый контроль на предприятии
  • Чистая рентабельность предприятия
  • Как выстроить финансовую структуру компании

2 метода составления отчета о движении денежных средств организации

Порядок составления отчета о перемещении финансов регламентирован МСФО 7. Руководствуясь документом, для составления отчета предприятие может применить 2 метода: прямой и косвенный.

  1. Суть прямого метода в информировании о главных источниках массовых поступлений и выплат.
  2. Суть косвенного метода в формировании чистой прибыли путем использования данных о неденежных операциях, по бывшим/будущим начислениям отложенных/начисленных сумм, которые являются результатом операционной деятельности. Чистая прибыль корректируется под влиянием статей прихода/расхода, образованных в результате инвестирования или какой-либо иной финансовой деятельности.

Порядок составления отчета о движении денежных средств

Таким образом, порядок составления отчета о движении денежных средств косвенным методом в соответствии с МСФО 7 рассчитывается путем корректирования сумм дохода/убытка, на которых отражаются:

  • колебания запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, сформированных в результате операционной деятельности;
  • статьи, не связанные с движением денежных средств (например, амортизация, резервный фонд, отложенные налоговые начисления и т.п.);
  • другие статьи денежных потоков, относящихся к финансовой деятельности и инвестированию.

Практика показывает, что отчет о движении финансов чаще составляется с использованием косвенного метода. Это объясняется тем, что он основан на сравнении произошедших в бухгалтерском балансе в определенный отчетный период изменений, раскрывающих материально-финансовое состояние предприятия. Кроме этого анализа, косвенный метод подразумевает работу с данными о движении и амортизации основных средств и с другими показателями, которые нельзя увидеть в обычном бухгалтерском балансе.

В России применение прямого метода утверждено нормативными актами, регулирующими порядок составления и ведения бухгалтерской отчетности. Данный метод основывается на выявлении притока и оттока денежных средств. Приток представляет собой средства, полученные в результате реализации товаров или услуг, а отток средств происходит вследствие оплаты услуг поставщиков или возврата полученных займов (кредитов).

В результате использования прямого метода для составления отчета о движении финансов можно получить данные, которые не определяются при помощи косвенного метода. Главным преимуществом прямого метода является более простая форма отчета, которая наглядно демонстрирует способность компании генерировать денежный поток и проводить платежи по различным текущим обязательствам. Данный методологический инструмент хорошо подходит для принятия эффективных управленческих решений, с его помощью наиболее удобно высчитывать будущие денежные потоки. Поэтому МСФО 7 рекомендует использовать именно прямой метод для отображения финансовых потоков по операционной деятельности.

Читайте также: Очевидные последствия повышения ставки НДС на финансы предприятия

Порядок составления отчета о движении денежных средств прямым методом

Обычно анализ отчета о движении финансов при использовании прямого метода происходит в следующем порядке:

1. Проводится структурный анализ притока и оттока денежных средств в динамике по различным направлениям финансовых потоков. Находится удельный вес и абсолютные отклонения денежной массы по определенным видам деятельности. Обычно в результате анализа получается, что главные поступления и расходы связаны с основной деятельностью организации. Поступления от текущей деятельности могут распределяться следующим образом: доход от реализации товаров/услуг и другие поступления.

Порядок составления отчета о движении денежных средств в кратком виде предусматривает следующие статьи расходов, связанных с основной деятельностью:

  • оплата поставщикам;
  • заработная плата;
  • проценты по кредитам;
  • налог на прибыль;
  • другие платежи.

В результате проведения анализа появляется возможность сделать определенные выводы относительно динамики денежных потоков по основной деятельности. Например, снижение динамики говорит о том, что компания теряет позиции на рынке из-за неблагоприятного влияния внешних факторов или действует в соответствии с планом снижения деловой активности. Негативным показателем считается увеличение доли поступления денежных средств за счет получения новых кредитов, так как это, как правило, свидетельствует о нехватке внутренних средств. Каждый новый кредит ослабляет финансовую независимость организации.

2. Проводится анализ динамики чистого движения денежных средств по определенным видам деятельности. В результате реализации данного этапа становится ясно, какие виды деятельности в состоянии покрыть расходы компании. Например, возможно ли оплатить услуги поставщиков, покрыть производственные затраты, выплатить заработную плату и осуществить другие платежи, если использовать средства, поступающие только от реализации товара. Отрицательный результат обычно говорит о серьезных финансовых проблемах и отсутствии необходимого денежного минимума.

3. Рассчитываются коэффициенты аналитики, которые выражаются в разнообразных соотношениях в различных сочетаниях показателей отчета о движении финансов. Например, остаток средств на начало отчетного периода, суммы доходов и расходов, чистые денежные средства, оплаченные проценты, средний показатель собственного капитала за год и другие. Уровни коэффициентов свидетельствуют о достаточности операционных и других финансовых потоков для обслуживания и вложения в операционную и инвестиционную деятельность.

Читайте также: Оптимизация управления затратами

Порядок составления отчета о движении денежных средств более подробно

Данный отчет необходимо составлять трижды: 2 раза по остаткам (на начало и конец отчетного периода) и 1 раз в течение отчетного периода (во время поступления или расходования средств). Данные о движении финансов за предшествующий период просто дублируются из отчетов того периода.

Документами, регламентирующими порядок составления отчета о движении денежных средств, являются:

  • ПБУ 4/99 (бухгалтерские отчеты предприятий);
  • Приказ Министерства финансов России № 67н от 22.07.2003 г. (О формах бухгалтерских отчетов).

Порядок составления отчета о движении денежных средств

Во время работы необходимо соблюдать определенную последовательность, начав заполнение бланка с оформления шапки. Алгоритм действий следующий:

  1. Вносим данные о предприятии: наименование, ИНН и вид деятельности (указывается согласно учредительным документам).
  2. Делим все денежные потоки по категориям: текущие, инвестиционные и финансовые (в свою очередь, каждая из них делится на поступления и расходы).
  3. Заполняем 3 и 4 графы (они предшествуют каждой финансовой операции). В графу 3 записываем сумму за отчетный год, в графу 4 – за предыдущий.

Также предусмотрен следующий порядок составления отчета о движении денежных средств по текущим операциям: в строке 4110 указываются сумма поступлений, а в строках 4111-4119 дается их расшифровка:

  • реализация продукции (предоставление услуг);
  • выплаты за аренду, пользование лицензией, роялти;
  • уступка прав требования финансовых выплат;
  • другие поступления.

Аналогично заполняются графы, в которые вносятся данные о затратах: в строке 4120 указывается сумма всех расходов, затем, в строках 4121 -4129 дается их расшифровка:

  • приобретение товар (услуг);
  • фонд заработной платы;
  • выплаты процентов по займам;
  • средства, расходованные на оплату налоговых и других обязательных платежей;
  • другие расходы.

Операции, которые нельзя однозначно причислить к категории «другие», являются текущими. Сальдо денежных потоков заносят в строку 4100.

Рассмотрим финансовые потоки, поступающие от участия в инвестиционных проектах. К инвестиционным операциям относится материальное участие, способствующее реализации научных проектов, а также приобретение доли в других компаниях, расходы, связанные с выплатами по договорам подряда и сотрудникам, осуществляющим инвестиционную деятельность.

Порядок составления отчета о движении денежных средств

Суммированный размер поступлений денежных средств отображается в строке 4210, а в строках 4211-4219 дается расшифровка по следующим параметрам:

  • средства, поступившие от реализации внеоборотных активов, каковыми являются объекты недвижимости, основные средства производства и нематериальные ценности (денежные вложения в активы не считаются внеоборотными);
  • средства, поступившие в результате заключения сделок по отчуждению долей других компаний;
  • средства, полученные в результате погашения предоставленных ранее займов и от продажи документов по долговым обязательствам;
  • средства, являющиеся результатом вложений в акции и выплатой по депозитам;
  • другие поступления.

Порядок составления отчета о движении денежных средств предусматривает, что суммированные данные по платежам указываются в строке 4220, а расшифровываются в строках 4221-4229 в соответствии со следующим перечнем:

  • расходы, связанные с ремонтом и модернизацией оборудования, с научными исследованиями (включая внеоборотные активы);
  • затраты на приобретение акций и долей сторонних компаний;
  • затраты, произошедшие в результате погашения процентов по инвестиционным обязательствам;
  • другие платежи.

В форме 4 (строка 4200) фиксируется сальдо финансовых потоков, произошедших в результате осуществления инвестиционной деятельности.

Кроме всего вышеизложенного, порядок составления отчета о движении денежных средств предусматривает отображение информации о результатах проведения финансовых операций.

Финансовой операцией называется привлечение дополнительных денежных средств, которые могут быть получены в результате кредитования, займа или от продажи доли своего капитала.

Суммированный денежный приход указывается в строке 4310, а затем, в строках 4311-4319, дается расшифровка по следующим параметрам:

  • принятые кредитные средства;
  • рост суммы вкладов участников;
  • выпуск акций;
  • выпуск облигаций (бумаг по долговым обязательствам).

Суммированный показатель платежей заносится в строку 4320, а далее, в строках 4321-4329, дается расшифровка:

  • возмещение частей прибыли;
  • возмещение средств владельцам при покупке долей и акций (если происходит выход);
  • оплата долговых обязательств (займов и кредитов).

Сальдо финансовых потоков вносят в строку 4300.

Приведенный порядок составления ОДДС позволит не допустить ошибок и верно отразить все необходимые показатели. В отчетности приводится информация о движении денежных средств как минимум за два года (отчетный и предыдущий). Необходимо предоставить отчет не позднее трех месяцев после окончания отчетного периода.

Порядок составления отчета о движении денежных средств

Читайте также: Методы бережливого производства

Таким образом, порядок составления отчета о движении денежных средств учитывает все направления финансов: откуда поступили, куда пришли и как были расходованы. Кроме этого, составление отчета невозможно без тщательного анализа деятельности компании.

Анализ отчета о движении денежных средств позволит оценить общее финансовое положение компании, ее возможности и стабильность. В первую очередь на цифры обратят внимание инспекторы ФНС. Иногда такой отчет могут запросить банки или контрагенты.

В конечном итоге, отчет о движении денежных средств позволяет оценить операционную ликвидность компании, ее платежеспособность и финансовую эластичность.

БДР и БДДС – это основные управленческие Финансовые документы, которые помогают топ-менеджерам и управляющим фирм работать эффективно и осуществлять текущее управление финансовыми ресурсами организации.

Эти формы являются универсальными и подходят для организаций любой формы собственности и любого вида деятельности. Структура этих бюджетов достаточно гибкая и формы отчётов могут меняться в зависимости от специфики деятельности организации или задач управленца. Главное, чтобы все данные в бюджетах были отражены корректно.

Рассмотрим сегодня подробно эти два основных управленческих бюджета, которые позволят всегда держать под контролем текущую финансовую ситуацию в вашей компании и достигать поставленных вами целей.

Правильное бюджетирование ориентировано на результат

Основная суть бюджетов БДР и БДДС

Для успешного управления финансами любой организации необходимо осуществлять текущее управленческое бюджетирование. Бюджет организации является важным инструментом управления ее хозяйственной деятельностью и перераспределения ресурсов. Грамотное бюджетирование помогает достичь более высоких показателей эффективности деятельности организации и повысить прибыль.

Обычно бюджетирование осуществляется в нескольких аналитических разрезах. Наиболее полную финансовую информацию дают бюджет доходов и расходов и бюджет движения денежных средств. Они содержат все основные показатели, характеризующие текущее поступление и расходование финансовых ресурсов в фирме.

Такие бюджеты обычно составляются на месяц, год, квартал. Некоторые организация составляют еще агрегированный управленческий баланс.

Такие формы управленческой отчетности имеют гибкую структуру, они не перегружены данными и потому очень наглядные, их легко анализировать.

БДДС — этот бюджет, отражающий движение денежных потоков внутри организации, он составляется на основе банковских выписок и расчётных кассовых ордеров, которые отражают весь приход и расход денежных средств организации. Основной принцип записи движения денежных потоков в этом бюджете аналогичен Отчету о движении денежных средств, который является стандартной формой отчётности.

БДР — этот бюджет отражает стоимостное выражение операций, формирующих прибыль и убыток фирмы за рассматриваемый период. На основании данного бюджета рассчитывается себестоимость и рентабельность производства продукции. Такие бюджеты формируются на основании первичных документов таких, как акты выполненных работ/ оказанных услуг, актов передачи материальных ценностей организации. В этот бюджет включается также стоимостные показатели переоценки материальных ценностей, нематериальных активов и прочие операции. По принципу формирования этот бюджет похож на стандартную форму отчётности Отчета о прибылях и убытках.

Эти управленческие бюджеты обычно формируются с помощью управленческих учетных программ SAP или 1С, их также можно сформировать в виде простой таблицы в Excel.

Какие данные должны содержаться в БДР и, что они показывают

Виды бюджетов

Для того, чтобы дополнительно повысить эффективность деятельности организации составляют прогнозные и фактические бюджеты:

  • Плановые БДР и БДДС — составляются на основании плановых показателей, к достижению которых должна стремиться организация для достижения необходимых темпов роста и развития деятельности.
  • Прогнозные БДР и БДДС – составляются, как правило, на ближайший месяц, исходя из плановых, реальных цифр и прогнозов по финансово-хозяйственной деятельности организации.
  • Фактические БДР и БДДС — формируются на основании всех совершённых за месяц, квартал или год хозяйственных операций, отраженных в бухгалтерском учете за этот период.

Структура этих отчётов, в зависимости от деятельности компании может быть различной. Нередко управленцы небольших организаций составляют такие бюджеты в виде простой таблицы в Excel, такой отчёт наглядно демонстрирует общее положение дел в компании на текущий момент и позволяет вовремя среагировать на любую нежелательную ситуацию или напротив направить больше финансовых ресурсов компании на более выгодное в данный момент направление деятельности.

Стандартная финансовая отчетность для оперативного управления довольно часто не подходит, так как она обычно составляется фирмами раз в год или раз в квартал. Это связано со спецификой ведения бухгалтерских учетных регистров, которые обобщаются и закрываются за отчётный период, фиксируют данные только на конечную дату. А такие несложные отчёты, имеющие гибкую структуру и позволяющие отразить основные финансовые потоки фирмы и их распределение в течение месяца, позволяют управлять деятельностью компании, эффективно расходовать ее финансовые ресурсы, помогают достичь наилучшего результата деятельности.

Бюджетирование

Разница между БДР и БДДС

Хотя оба бюджета и БДР, и БДДС, отражают движение финансовых ресурсов внутри компании, но основная суть состоит в том, что не всякое движение денег, на самом деле, отражается в отчётности компаний, как расход или доход. Также и изменения в остатке финансовых ресурсов, не всегда происходят через поступление средств или какие-либо выплаты.

Основные отличия между БДР и БДДС заключаются в следующем:

  • БДР содержит данные о себестоимости, выручке — его показатели формируют плановую прибыль;
  • БДДС содержит только те финансовые операции, которые уже выражены в денежном выражении — он показывает распределение потока всех финансов фирмы, по имеющимся счетам-регистрам бухучета;
  • Оба бюджета имеют несколько одноимённых статей, но основной набор статей различный и данные отражаются в статьях по-разному.

Приведем несколько статей, которые позволят понять принципиальное отличие этих бюджетов.

БДР имеет следующие отличающиеся статьи:

  • Амортизация;
  • Ввод основных фондов;
  • Списание ТМЦ на себестоимость производимой продукции;
  • Стоимостная оценка отгруженной продукции;
  • Недостачи и порчи ТМЦ;
  • Курсовые разницы.

БДДС имеет следующие отличающиеся статьи:

  • Финансовые платежи и поступления по инвестициям;
  • Кредиты;
  • Поступления в основные фонды фирмы;
  • Поступление средств от покупателей и заказчиков;
  • Закупка ТМЦ;
  • Затраты на капремонт;
  • НДС;
  • Косвенные налоги.

Основной задачей составления БДДС является управление текущими денежными потоками фирмы. Этот бюджет составляется в нескольких вариантах — текущем и прогнозном. Обычно БДДС оставляют на год с разбивкой по месяцам, затем корректируют в течение года, исходя из фактического текущего состояния компании, её текущей операционной деятельности.

БДДС составляется для сравнения фактических и плановых показателей, что позволяет топ-менеджменту фирмы в оперативном режиме корректировать деятельность компании.

Какие данные содержит БДР

Основной задачей БДР является отражение баланса предприятия в стоимостном выражении.

БДР похож на Форму № 2 стандартной финотчётности — Отчет о прибылях и убытках. Но его структура является более гибкой и в зависимости от нужд организации, статьи могут в нём добавляться или напротив исключаться, что позволяет делать такой отчёт более наглядным и удобным для анализа.

Основной целью составление данных бюджетов является оценка рентабельности бизнеса и прогнозирование прибыли фирмы в результате ее текущей деятельности.

Составляют такой бюджет в текущем оперативном режиме топ-менеджеры и управленцы компании, по этим бюджетам они сразу видят все недостатки текущей деятельности и могут принимать оперативные управленческие решения по исправлению ситуации, не дожидаясь конца периода, когда будет получен итоговый убыток за отчетный период.

Таким образом, оба бюджета БДДС и БДР, нужны для получения полной картины по движению и использованию финансовых ресурсов компании, прогнозированию её будущих финансовых результатов и потребностей, анализу текущей операционной деятельности и принятию своевременных и верных управленческих решений.

Принцип построения БДДС

Как мы уже сказали БДДС, прежде всего, показывает четкую картину текущей финансовой ситуации компании с точки зрения движения денежных средств и прибыльности ее текущей деятельности по отдельным направлениям.

БДДС состоит из нескольких блоков:

  • Основной блок;
  • Инвестиционная деятельность;
  • Финансовая деятельность;
  • Остатки финсредств на начало периода;
  • Остатки финсредств на конец периода.

Этот бюджет необходим для учёта и анализа финансовых показателей компании, а также планирования ее финансовых ресурсов.

БДДС отражает:

  • Поступление и выплаты денежных средств;
  • Показывает направленность внутренних денежных потоков фирмы;
  • В развернутом виде можно просмотреть даты всех совершаемых финансовых операций;
  • Показывает общие обороты финансовых средств фирмы за период;
  • Отражает остатки финсредств на расчетных счетах и в кассе фирмы.
  • При необходимости для удобства анализа, статьи данного отчета могут быть сформированы следующим образом:
  • Сначала отражается начальный остаток средств на отчётную дату;
  • Отражается суммарное поступление средств от контрагентов за период;
  • Указывается расход денежных средств фирмы за период;
  • Указывается чистый денежный поток — эта статья отражает разницу между поступлением и выбытием финсредств компании за период.

БДДС

Принцип построения БДР

Рассмотрим более подробно основные принципы построения БДР:

  • В нем отражаются все источники доходов фирмы;
  • Указываются направления расходования средств;
  • Отражается разница между доходами и расходами за период, то есть результат финансово-хозяйственной деятельности фирмы за период — прибыль или убыток.

Проще говоря, БДР включает в себя следующие три группы показателей: доходы и расходы фирмы за период, полученную фирмой прибыль. И заметим, что доходы и расходы фирмы отражаются в этом бюджете уже в момент их возникновения, т.е. по факту.

БДР, основные показатели

Доходы в данном отчете принято подразделять в зависимости от источника возникновения:

  • Доходы от основной деятельности компании, например, реализации товаров / продукции, выполненные работы;
  • Доходы от прочей деятельности, которые носят нерегулярный характер и не считаются основной деятельностью — сюда относятся доходы, полученные от сдачи активов фирмы в аренду;
  • Внереализационные доходы, которые не связаны с основной операционной деятельностью — в этот раздел записываются курсовые разницы, дивиденды, проценты и т.д.

Этот бюджет удобен тем, что носит обобщенный характер и его легче составлять и анализировать, чем традиционную финансовую отчетность.

Расходы принято группировать в этом отчете по следующим группам:

  • Прямые расходы – например, расходы, сопряженные с транспортировкой ТМЦ, хранением ТМЦ, страхованием, проведением рекламной кампании и т.д.;
  • Себестоимость уже реализованной продукции;
  • Общехозяйственные расходы — сюда относится фонд оплаты труда административно-управленческого персонала, амортизационные отчисления, платежи за аренду имущества, коммунальные платежи и т.д.;
  • Прочие расходы — здесь группируются расходы, относящиеся к курсовым разницам, уплаченным штрафам и пеням и т.д.

Как мы уже отмечали, в данном бюджете необходимо отразить и прибыль организации.

Вообще напомним, что прибыль может быть учтена в нескольких вариантах — валовая прибыль, операционная прибыль, прибыль до налогообложения, чистая прибыль фирмы.

Для крупных компаний иногда финансовые специалисты составляет отдельные БДР по различным направлениям деятельности, когда им необходимо проанализировать каждый вид деятельности фирмы отдельно.

Поэтапное составление БДДС

Обычно составление БДДС включает в себя несколько последовательных этапов:

  1. Сначала финансовый менеджер устанавливает необходимый минимальный остаток денежных средств, который всегда должен находиться на счетах компании. Величина этого остатка зависит от характера деятельности фирмы и её оборотов, а также её предполагаемой потребности в средствах при различных непредвиденных обстоятельствах.
  2. Затем определяется доходная часть БДДС, исходя из планируемого плана продаж, графика погашения дебиторской задолженности, иных предполагаемых поступлений фирмы.
  3. Затем составляется расходная часть БДДС. Это делается на основе прогнозного плана прямых затрат фирмы (сюда входят заработная плата сотрудников, затраты на ТМЦ), предполагаемые накладные расходы (сюда входят общехозяйственные, общецеховые расходы, зарплата управленцев), инвестиционные затраты (это приобретение основных средств и т.д.), также сюда включаются иные планируемые расходы фирмы (выплаты по кредитам, дивидендам и т.д.).
  4. Затем рассчитывается предполагаемый чистый денежный поток.

Затем полученный БДДС анализируется и при необходимости корректируется.

При составление БДДС важно рассмотреть возможность возникновения кассовых разрывов и внести БДДС соответствующие корректировки, чтобы такие ситуации не возникали.

В крупных компаниях, возможны две схемы построения БДДС — снизу вверх или сверху вниз. В первом случае топ-менеджеры ориентируются на данные поступающие из подразделений, во втором случае топ-менеджеры сами составляют финансовый план и затем доводят его до руководителей подразделений фирмы.

Какую схему составления БДДС не применяла бы фирма важно, чтобы и её бюджет был более реалистичным и выполняемым. Всегда необходимо учитывать реальную ситуацию во всех подразделениях компании и множество сторонних факторов.

Что содержит БДДС

Анализ расхождения плановых и фактических бюджетов компании

Если бюджет составляется на основании реалистичных показателей всех подразделений компании и финансовые управленцы при составлении бюджетов принимают точные прогнозные значения ключевых показателей деятельности фирмы, то расхождение плановых и фактических бюджетов будет незначительным.

Любое негативное отклонение фактических результатов от планируемых будет означать, что в каком-то подразделении фирмы или на каком-то этапе работ, сотрудники недостаточно хорошо выполнили свои обязанности, или возможно возникли какие-то негативные обстоятельства, которые повлияли на финансовые результаты фирмы. В любом случае, чем бы ни были вызваны эти отклонения, важно своевременно обратить на них внимание, выявить причины таких результатов и принять все возможные меры для минимизации потерь фирмы в текущей ситуации, и минимизации потерь в дальнейшем от этих негативных факторов.

Причины расхождения плановых и фактических бюджетов принято делить на две группы:

  1. Причины, которые находились вне зоны влияния финансовых менеджеров и других руководителей центров ответственности. Такие причины могут быть обусловлены, например, текущей негативной рыночной конъюнктурой.
  2. Причины, обусловленные допущением ошибок в планировании или текущей деятельности сотрудниками фирмы.

Рассмотрим, как можно использовать бюджеты для увеличения прибыли вашей фирмы:

  1. Если негативные результаты были получены в результате ошибок сотрудников, то необходимо провести с ними соответствующий инструктаж, возможно, наложить на них какое-то взыскание.
  2. Если расхождения фактического и планирования бюджетов имеет положительный характер, то для закрепления полученных результатов и дальнейшего развития бизнеса, целесообразно расширять деятельность в более прибыльном направлении, поощрять отличившихся сотрудников премиальными.
  3. Если снижение финансовых показателей произошло из-за того, что изменилось рыночная конъюнктура, возможно, необходимо переориентировать деятельность фирмы — запустить в производство новый продукт, который будет пользоваться большим спросом у потребителей, или следует осваивать новые рынки сбыта и так далее.
  4. Если расхождение бюджетов вызвано объективными причинами, то в этом случае, необходимо обязательно внести соответствующие корректировки в текущее распределение финансовых, материальных, трудовых ресурсов, составить новые бюджеты и планы деятельности и развития фирмы с учетом выявленных причин расхождения.

Сегодня мы постарались достаточно подробно объяснить суть бюджетов организаций БДР и БДДС, рассмотрели, в чём именно заключается их различие. Рассказали, как составляются эти бюджеты, какие данные они отражают и как их правильно использовать.

Конечно для того, чтобы составлять такие бюджеты самостоятельно без автоматизированной программы, необходимо хорошо разбираться в бухгалтерских учетных регистрах, знать правила их заполнения. А если у вас есть учетная программа 1С или SAP, то такие отчёты по бюджетам вы можете получить за считанные минуты, затем их нужно только проанализировать.

В общем виде такие бюджеты составить на самом деле несложно, их наполнение зависит от деятельности компании, ее специфики. Вы можете легко добавлять или убавлять необходимые вам строки бюджетных форм для обобщения данных. Главное, чтобы данные в них были отражены корректно, тогда их укрупненная структура позволит вам быстро понять какова реальная текущая финансовая ситуация в компании, где основные вызовы, куда нужно перенаправить финансовые ресурсы, чтобы закрытие узкие места, или для того, чтобы ускорить развитие бизнеса, получить максимальную прибыль, повысить эффективность деятельности фирмы.

Отчет о движении денежных средств – один из самых популярных отчетов среди руководителей и собственников компаний. Именно по нему они с легкостью отслеживают все движения денег «в природе»: сколько от кого получили, кому и за что заплатили. По сути, это единственный инструмент, при помощи которого собственники бизнеса находят ответ на свой вопрос: почему при наличии прибыли в налоговой отчетности в кассе и на счетах компании денег нет.

Как составить отчет о движении денежных средств? Заполнение формы отчета может происходить как в специальной программе, например, в сервисе «Управленка»., так и в старом добром Excel – суть его от этого не меняется. И в том, и в другом случае по содержанию отчета можно судить, насколько сбалансированно работает бизнес.

Также для компаний на общей системе налогообложения специализированная форма отчета входит во внушительный комплект годовой бухгалтерской отчетности для предоставления в налоговые органы. Она показывает все «притоки» и «оттоки» финансов, а также фиксирует остаток денежных средств на начало и конец периода.

Структура отчета ОДДС

Отчет о движении денежных средств включает в себя несколько разделов. Для лучшего понимания ситуации с финансами в компании в структуре отчета все денежные потоки распределены по видам деятельности:

  1. Операционная
  2. Инвестиционная
  3. Финансовая

Операционная деятельность

Раздел «Операционная деятельность» служит для отражения денежного потока от основной деятельности организации. Данная сумма является ключевой и показывает, насколько компания готова генерировать денежный поток для поддержания текущей деятельности, покрытия кредитов и своего развития.

Формирование денежного потока от операционной деятельности включает в себя:

  • приток денежных средств от продаж;
  • дивиденды от акций других организаций;
  • отток денежных средств по платежам основным поставщикам;
  • выплаты сотрудникам;
  • налоги;
  • платежи прочим контрагентам для осуществления операционной деятельности.

Инвестиционная деятельность

В части поступления/выбытия денег от инвестиционной деятельности отображаются данные о финансовой массе, которую компания инвестирует в ресурсы, а они в свою очередь в состоянии формировать денежные потоки в дальнейшем. Здесь, как правило, отображаются:

  • операции с недвижимостью и оборудованием (покупка, продажа, установка, демонтаж);
  • приобретение лицензий;
  • вложения в НИОКР.

Финансовая деятельность

В ее составе чаще всего приводятся потоки финансов, меняющие состав капитала и заемных средств. Эти данные обеспечивают возможность специалистам по отчетности спрогнозировать будущие требования кредиторов.

Прямой и косвенный методы формирования отчета о движении денежных средств

Раздел операционной деятельности ОДДС может быть составлен двумя методами:

  • Прямым
  • Косвенным

Прямой метод

При прямом методе данный раздел отчета формируется путем разнесения движений денежных средств по статьям поступлений и выплат. Отчет представляет конкретные денежные потоки, которые формируют итоговый операционный поток.

В состав доходной части потока включаются поступления от контрагентов по текущей деятельности компании. При этом в каждой фирме состав статей может различаться с учетом специфики и иметь разные пропорции по распределению между статьями.

В состав расходной части включаются:

  • Оплата поставщикам за сырье, товары, услуги и прочие платежи производственного типа;
  • Оплата работы сотрудников компании;
  • Административные выплаты, которые могут включать также платежи по обеспечению бизнес-процессов компании (последние можно выделять в отдельный раздел / строку);
  • Налоги и сборы, которые компания оплачивает в результате своей деятельности.

В сервисе «Управленка» используется прямой метод составления отчетов. Пример составления:

Пример составления ДДС

Рис. 1 Пример составления ДДС

Косвенный метод

Отчет о движении денежных средств можно получить и с помощью косвенного метода, которая имеет противоположную прямому логику построения. Операционный денежный поток рассчитывается на основании отчета по финансовому результату с учетом неденежных поправок. Данный метод показывает, как связаны денежные потоки с финансовыми показателями фирмы.

Основные виды неденежных поправок:

  • Амортизация;
  • Изменения балансовой стоимости внеоборотных активов;
  • Изменение краткосрочной кредиторской и дебиторской задолженности;
  • Изменение оборотных активов (запасов и материалов).

Как заполнить отчет о движении денежных средств?

Финансовый отчет о движении денежных средств содержит все приходы и расходы средств компании за период. Формирование отчета ДДС показывает, сколько денег компания получила и сколько заплатила, сколько у нее было и сколько осталось. В него заносят каждую операцию – приход или расход, отмечают, кому заплатили и откуда получили деньги, делят движения средств по категориям.

Форма отчета ДДС в сервисе «Управленка»:

Форма отчета ДДС

Рис. 2 Форма отчета ДДС

Даже в небольшом бизнесе счет операций может идти на сотни. И каждая из этих операций может кардинально изменить положение бизнеса. ДДС предупредит предпринимателя, если что-то пойдет не так. Вот почему порядок формирования отчета имеет принципиальное значение.

Чтобы всегда иметь под рукой удобный и наглядный отчет ДДС, достаточно подключить онлайн-сервис «Управленка». В сервисе:

  • автоматически синхронизируются все платежи и справочники (организации, контрагенты, расчетные счета и кассы)
  • платежи удобно распределяются по статьям затрат и проектам;
  • присутствует интеграция с бухгалтерией – что особенно важно.

Пользоваться сервисом намного удобнее, чем вести учет денежных потоков вручную при помощи Excel или просить штатного главбуха подготовить и пояснить цифры в ОДДС, который сдается вместе с годовой бухгалтерской отчетностью.

Формирование отчета о движении денежных средств в сервисе «Управленка» происходит прямым методом, поэтому каждую операцию необходимо отнести на соответствующую статью. Статьи ДДС с признаком операционной деятельности помогают выделить среди денежных операций те, которые относятся к реальной работе бизнеса.

Формирование отчета о движении денежных средств

Рис. 3 Формирование отчета ДДС

4 совета для корректного формирования ОДДС

  1. Учитывайте все источники денег: от счета в банке до заначки в сейфе.
  2. Данные по ДДС разделяйте на три вида деятельности.
  3. Желательно отделить дополнительные инвестиционные расходы, которые никак не характеризуют качество работы бизнеса, от основной операционной деятельности. Для этого заводятся статьи операций по трем видам деятельности: операционная, финансовая, инвестиционная.
  4. Сверяйте данные в отчете с реальным положением хотя бы раз в месяц. Так вы исправите ошибки учета или найдете злоупотребления сотрудников.

Анализ отчета о движении денежных средств

Денежный поток от операционной деятельности показывает фактическую работу компании и оплату налогов.

Инвестиционная деятельность – показывает вложения в бизнес: покупка и ремонт оборудования, новое строительство, создание программ и сайтов, либо продажу активов компании.

С помощью финансовых инструментов компания может покрыть отрицательный денежный поток по остальным видам деятельности, тогда результирующий поток по финансовой деятельности будет положительный. При отрицательном финансовом потоке компания перенаправляет денежные средства от операционной и инвестиционной деятельности на выплату кредитов и займов.

Прогнозный отчет о движении денежных средств аналогичен бюджету движения денежных средств. Бюджет ДДС – это оценка притока и оттока денежных средств бизнеса за определенный период времени.

Предприятия используют прогнозы продаж и производства для создания бюджета ДДС, а также предположения о необходимых расходах и дебиторской задолженности. Если у компании недостаточно ликвидности для работы, она должна привлечь больше денежных средств путем выпуска акций или привлечения кредита.

Прогнозный отчет о движении денежных средств показывает, будет ли хватать компании денег для осуществления хозяйственной деятельности. Такой отчет является одним из основных инструментов для принятия управленческих решений по развитию компании.

Один из вариантов ДДС, составленный на будущий период, называют «Платежным календарем». В нем предприниматель видит будущий денежный поток. Отрицательное значение говорит о возникновении кассового разрыва.

Для чего нужен платежный календарь и как его составить

Проводить анализ платежного календаря в сервисе «Управленка» удобно с помощью сводного графика по денежным средствам.

Сводный график по денежным средствам

Рис. 4 Сводный график по денежным средствам

Отчет о движении денежных средств – это широко используемый собственниками и генеральными директорами инструмент для аналитики и планирования. Без него вырастает риск потерять контроль над денежными потоками и оказаться в состоянии, когда нечем платить по счетам или бизнесу не на что развиваться.

Аутсорсинг управленческого учета вместе с бухгалтерией в 1С-WiseAdvice не только исключит ситуации утраты контроля над финансами, но и обеспечит вас как собственника или руководителя рядом преимуществ для более оперативного принятия управленческих решений, в частности:

  • Наши эксперты помогут определить перечень операционных статей, настроят шаблоны операций, оцифруют структуру бизнеса – в несколько кликов вы получите аналитику, из которой будет видно, куда уходят ваши деньги.
  • Сами сформируем перечень статей ДДС, распределив их по проектам – вам останется изучить удобный отчет для принятия управленческих решений.
  • Мы будем вести в сервисе все операции, готовить управленческую отчетность по финансам и консультировать по ведению учета – вы сможете делегировать ведение управленческого учета и получать готовые рекомендации для роста вашего бизнеса.

Анализ движения денежных средств дает ответ на разные вопросы. Например: «Какой из видов деятельности генерирует поток денег, а какой лишь забирает?», «Почему при наличии прибыли денежного ресурса постоянно не хватает?», «Насколько эффективен и достаточен чистый денежный поток предприятия?». В статье рассказываем про методику проведения такого анализа и приводим пример.

Анализ движения денежных средств предприятия: зачем нужен

Проведение комплексного финансового анализа дает ответ на вопрос: «По какой причине у компании сложились такие результаты деятельности?». Если переложить эту общую фразу на частные моменты, связанные с движением денег, то задачи их анализа сведутся к следующим:

  • понять, почему чистый денежный поток уменьшился или вовсе стал отрицательным;
  • узнать, какой вид деятельности «съедает» деньги предприятия и насколько это оправданно;
  • разобраться, из-за чего при наличии прибыли есть постоянная нехватка денег;
  • оценить, насколько эффективно используются денежные ресурсы организации.

Анализ движения денежных средств по данным отчетности: методы и показатели

Хороша та методика, которая проста, легко реализуема и для которой не надо искать массу дополнительной информации. В статье будем отталкиваться от этого, и в качестве подходов выберем обычные, но очень информативные способы аналитических исследований:

  • вертикальный;
  • горизонтальный;
  • факторный;
  • коэффициентный.

Исходные данные для них почерпнем исключительно из форм бухгалтерской отчетности. Потребуются:

  • отчет о движении денежных средств. Зачастую называется «форма 4»;
  • баланс;
  • отчет о финансовых результатах.

Теперь остановимся подробнее на каждом из четырех названных способов. Ими же зададим логическую структуру и последовательность проведения анализа движения денег.

По ходу изложения будем пользоваться терминами:

  • приток или положительный денежный поток – все поступления денег в организацию, как наличные, так и безналичные;
  • отток или отрицательный денежный поток – любые платежи в пользу контрагентов, в том числе работников, бюджета и внебюджетных фондов;
  • чистый денежный поток (далее – ЧДП) – разница между притоками и оттоками.

Этап 1. Вертикальный анализ отчета о движении денежных средств

Иначе – это анализ структуры. Какова структура денежных потоков? Традиционный ее вариант задается в форме 4 с разделением на три вида деятельности или операций:

  • текущие;
  • инвестиционные;
  • финансовые.

На рисунке 1 мы показали, из чего складывается каждый вид.

Рисунок 1. Виды денежных потоков

В ходе вертикального анализа обратите внимание на следующие моменты.

  1. Текущая или операционная деятельность – основной «поставщик» денег в организацию. Поэтому ее ЧДП должен быть положительным. Если он отрицательный, то денежный насос работает в обратную сторону: предприятие отдает денег больше, чем получает. Исход очевиден. В краткосрочной перспективе – это постоянные кассовые разрывы. В долгосрочной – возможное банкротство.
  2. Инвестиционные операции чаще других имеют отрицательный ЧДП. Для активно развивающихся организаций такая ситуация легко объясняется приобретением и модернизацией основных средств и нематериальных активов. Естественно, это связано со значительными тратами. Поэтому минусовое сальдо притоков и оттоков в данном блоке – даже в чем-то желательная ситуация. А вот значительный положительный ЧДП должен навести на дополнительные вопросы. Ведь, кроме прочего, он формируется за счет продажи внеоборотных активов. Если именно это и есть причина, то резонно задуматься: из-за чего началась массовая реализация основных средств? Происходит плановое перепрофилирование бизнеса или дела идут совсем худо? Настолько, что приходится менять оборудование и здания на деньги.
  3. Там же, в составе инвестиционной деятельности есть еще один интересный и важный вид оттока: приобретение долговых ценных бумаг и предоставление займов. Чем он примечателен? Иногда именно таким нехитрым способом выводятся деньги из компании. Чтобы понять, так ли это, достаточно соотнести сумму данного оттока с процентами к получению. Получится узнать, под какую среднюю ставку организация дает взаймы. Если она существенно ниже рыночной, то дело – нечисто. Известны случаи, когда предприятие само остро нуждалось в деньгах вплоть до того, что задерживало с выплатой зарплаты и «коммуналки». Но при этом изыскивалась возможность материальной поддержки для других предприятий, входящих в ту же группу компаний. Поддержка шла через предоставление займов под мизерные проценты. Для обнаружения подобных фактов понадобится всего пара строк отчетности и две схожих формулы. Их приведем далее.
  4. С потоками от финансовых операций также многое неоднозначно. Причина: они связаны с изменением структуры капитала и это, по сути, денежное отображение процессов, происходящих в пассиве баланса. Пассив, как известно, складывается из собственной и заемной составляющей. Поэтому не спешите радоваться, если ЧДП по финансовой деятельности – положительный. Ведь если это так исключительно из-за привлеченных кредитов, то, значит, скоро их придется возвращать. Причем проценты по ним уменьшат ЧДП по текущим и/или инвестиционным операциям. Совсем иначе обстоит дело, когда плюс в потоках по данному блоку обусловлен продажей акций и долей участия. Во-первых, отдавать такие деньги в ближайшей перспективе не потребуется. Во-вторых, это свидетельство следующего: организации верят настолько, что готовы надолго вложиться в ее бизнес, став собственником.
  5. Вертикальный анализ корректно работает, только когда все исследуемые составляющие имеют одинаковый знак. Поэтому если ЧДП по какому-то виду операций – отрицательный, а по другим – положительный, то нет смысла анализировать структуру в общем разрезе. В этом случае считайте удельные веса не по сальдо потоков, а по притокам и оттокам в отдельности.

Этап 2. Горизонтальный анализ отчета о движении денежных средств

Он позволяет оценить, насколько выросли или уменьшились притоки, оттоки и ЧДП в текущем периоде по сравнению с базовым. Проводится как по суммарным значениям названных величин, так и в разрезе видов операций. Идеальная ситуация с деньгами с позиции данного подхода такова:

  • притоки по скорости роста обгоняют оттоки;
  • общий ЧДП является положительным;
  • его величина в каждом последующем периоде больше, чем в предыдущем.

На этом этапе рассчитываются абсолютные и относительные отклонения. Последние иначе называются темпами роста или прироста. У них есть своя особенность: их вычисление имеет смысл только для исходных значений с одинаковыми знаками. Поэтому не считайте темп роста для ЧДП, если в этом квартале он вышел отрицательным, а в предыдущем был с плюсом. Результат окажется несуразным.

И еще: в рамках горизонтального анализа часто применяется так называемое «золотое правило». Оно представляет собой желаемое соотношение для базовых показателей. С участием денежных потоков выглядит так:

100% < Темп роста среднегодовой величины активов < Темп роста выручки или совокупных доходов < Темп роста ЧДП

При каком условии выполняется последняя часть? Например, когда приток денег обгоняет объем продаж. Так будет, если работать с контрагентами по предоплате. Тогда под еще не отраженный доход от реализации уже придут деньги от покупателей. Выходит, выполнение последнего неравенства – это еще и признак умелой работы в выстраивании выгодной системы расчетов.

Этап 3. Факторный анализ движения денежных средств прямым и косвенным методом

Факторный анализ заключается в оценке влияния на результирующий показатель других величин. Через него находят то, что воздействует отрицательно. Далее стараются упразднить либо сократить этот негатив.

В ходе анализа движения денежных средств результирующий показатель напрямую зависит от выбранного метода: прямого или косвенного. При прямом – это суммарный ЧДП или ЧДП в разрезе видов операций. При косвенном – чистый финансовый результат (прибыль или убыток).

В первом случае оценивается, какие составляющие притоков и оттоков и на сколько увеличили денежные средства, а какие уменьшили. Из вертикального анализа в метод берется структура ЧДП по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Из горизонтального – абсолютные отклонения факторов.

Смотрите на рисунке 2 формулы для анализа движения денежных средств прямым методом.

.Рисунок 2. Прямой анализ движения денежных средств: формулы

У косвенного метода совсем другая цель. Он отвечает на вопрос: почему при таком ЧДП сложился вот такой финансовый результат?

Есть у него и другие отличия от прямого подхода:

  • в теории анализа отмечается, что он применяется исключительно к текущим операциям. Инвестиционные и финансовые потоки оцениваются только прямым способом. Однако в целях упрощения допускается отойти от этого правила. Мы так и поступим далее;
  • его информационная основа – это не форма 4, а отчет о финансовых результатах и баланс. Причем если подходить к процессу с максимальной тщательностью, то дополнительно потребуются учетные регистры из 1С. Но мы в начале статьи пообещали излишне не усложнять, поэтому с некоторыми допущениями обойдемся без них;
  • формула метода основывается на балансовом равенстве. Если понять ее суть, то получится легко вывести самостоятельно. Давайте посмотрим, как это делается на рисунке 3.

Рисунок 3. Анализ движения денежных средств косвенным методом: как выводится формула

Если вы хотите проанализировать косвенным методом только операционную деятельность, тогда придется очистить финансовый результат от прибыли / убытка по инвестиционным и финансовым операциям. Это займет значительное время, так как придется скрупулезно работать с аналитикой счета 91, выбирая оттуда доходы и расходы от продажи основных средств, от корректировки стоимости рыночных ценных бумаг, от процентов по предоставленным займам и т.п. При таком подходе временные затраты часто перекрывают ценность повышенной точности расчетов.

Этап 4. Коэффициентный анализ движения денежных средств

Коэффициенты пригодятся для оценки эффективности ЧДП, причем как по общей величине, так и по отдельным составляющим. В таблице приводятся расчетные формулы и краткие пояснения для семи показателей. Для исходных данных мы показали номера строк бухгалтерской отчетности, в которых их можно отыскать.

Таблица 1. Коэффициенты для анализа ЧДП

Название

Формула

Норматив и требуемая динамика ( – рост, ↓ – снижение)

Что показывает

Коэффициенты:

– эффективности ЧДП

ЧДП ÷ ОДП

≥ 0,

Сколько рублей ЧДП приходится на каждый рубль оттока. Это своего рода рентабельность для денег, которая отражает чистую отдачу от суммарных платежей предприятия

– достаточности ЧДП

ПДП ÷ ОДП

≥ 1,

Насколько суммарные притоки достаточны для покрытия оттоков. Чем выше значение, тем больше денег оседает внутри предприятия

– реинвестирования ЧДП

(ЧДП – Двыпл.) ÷ (∆РИ + ∆ДФВ)

Норматива нет,

Какая часть ЧДП идет на прямые и портфельные инвестиции. Под прямыми здесь подразумеваются основные средства и нематериальные активы. Под портфельными – долгосрочные ценные бумаги и предоставленные займы.

Недостаток: ничего не говорит об эффективности инвестиционных вложений

– рентабельности использования де­нег в краткосрочных финансовых вложениях

(%получ. КФВ + Дполуч. КФВ) ÷ КФВср.

≥ среднерыночной ставки процента по аналогичным вложениям,

Насколько эффективны вложения денег в портфельные инвестиции. Недопустимо нулевое или крайне низкое значение показателей. В таком случае можно говорить о выводе средств из бизнеса, который хоть и оформлен легально, но обедняет денежный поток предприятия

– рентабельности использования де­нег в долгосрочных финансовых вложениях

(%получ. ДФВ + Дполуч. ДФВ) ÷ ДФВср.

– денежного содержания чистой прибыли

ЧДПТО ÷ ЧП

Норматива нет,

В какой части чистая прибыль подкреплена деньгами. Равенства между ЧДП и ЧП обычно не бывает. Коэффициент показывает степень расхождения между ними, а причины отыскиваются с помощью косвенного анализа движения денег

– денежного обслуживания обязательств

ЧДПТО ÷ Оср.

Норматива нет,

Какая доля обязательств единовременно погасится за счет чистого потока от операционной деятельности. Характеризует одновременно платежеспособность и долговую нагрузку предприятия

Условные обозначения:

  • ОДП – отрицательный денежный поток (4120 + 4220 + 4320);
  • ПДП – положительный денежный поток (4110 + 4210 + 4310);
  • Двыпл. – выплаты дивидендов собственникам (4322);
  • ∆РИ – прирост реальных инвестиций за период (∆1110, 1120, 1130, 1140, 1150 1160, ∆1190);
  • ∆ДФВ – прирост долгосрочных финансовых вложений (∆1170);
  • %получ. КФВ / ДФВ – проценты, полученные по кратко- / долгосрочным финансовым вложениям (облигации, финансовые векселя и т.п.) (4214);
  • Дполуч. КФВ / ДФВ – дивиденды, полученные по кратко- / долгосрочным финансовым вложениям (4214);
  • КФВср. – средние за период краткосрочные финансовые вложения (1240);
  • ДФВср. – средние за период долгосрочные финансовые вложения (1170);
  • ЧДПТО – чистый денежный поток от текущих операций (4100);
  • ЧП – чистая прибыль (2400);
  • Оср. – средние за период обязательства (1400, 1500)

Анализ движения денежных средств: пример

Применим перечисленные этапы на практике. Проанализируем с их помощью денежные потоки ПАО «Роснефть». За основу возьмем годовую бухгалтерскую отчетность за 2019 год. Исходные данные и расчетные значения представим в таблицах.

Таблица 2. Вертикальный анализ денежных потоков ПАО «Роснефть»

Показатель

Изменение структуры, %

млрд руб.

уд. вес, %

млрд руб.

уд. вес, %

6 (3 – 5)

1 По ЧДП от операций:

– текущих (4100)

10,6

×

×

– инвестиционных (4200)

76,4

×

×

– финансовых (4300)

13,0

×

×

Суммарный ЧДП (4400)

100,0

×

×

2 По притокам от операций:

– текущих (4110)

6 949

54,3

6 179

56,2

1,9

– инвестиционных (4210)

2 448

19,1

1 304

11,9

-7,3

– финансовых (4310)

3 401

26,6

3 503

31,9

5,3

Суммарный приток (4110 + 4210 + 4310)

12 798

100,0

10 986

100,0

0,0

3 По оттокам от операций:

– текущих (4120)

6 899

56,0

6 780

59,3

3,3

– инвестиционных (4220)

2 081

16,9

7,3

-9,6

– финансовых (4320)

3 338

27,1

3 824

33,4

6,3

Суммарный отток (4120 + 4220 + 4320)

12 317

100,0

11 436

100,0

0,0

Примечание: цифры в скобках – это номера строк отчета о движении денежных средств

По ЧДП в разрезе операций за 2019 год вертикальный анализ провести невозможно. Наблюдается как раз та ситуация, о который писали выше: смешение положительных и отрицательных значений. Значит, считать удельные веса – бессмысленно. Абсолютные же значения ЧДП говорят о сложившейся закономерности: наибольший вклад в пополнение остатка денежных средств предприятия обеспечивает не операционная, а инвестиционная деятельность.

Зато при любом раскладе вертикальный анализ реализуется отдельно для притоков и оттоков. Это вторая и третья части таблицы. По ним мы подготовили график.

Рисунок 4. Динамика денежных притоков и оттоков в ПАО «Роснефть»

Здесь у ПАО «Роснефть» все традиционно: наибольшие притоки и оттоки формируются текущей деятельностью. В среднем соотношение по ним составило 55,3% для притоков и 57,6% для оттоков от суммарных величин. Далее по значимости идут финансовые операции. Это прямое свидетельство, что организация активна с точки зрения расчетов с учредителями и привлечения/возврата заемных средств.

Если говорить о структуре в целом, то она достаточно стабильна. Изменение удельных весов не превышало 10%. Однако в 2019 год инвестиционная деятельность явно сократилась.

Таблица 3. Горизонтальный анализ денежных потоков ПАО «Роснефть»

Показатель

Отклонение

абсолютное, млрд руб.

относительное (темп прироста), %

4 (3 – 2)

5 (4 ÷ 2 × 100)

1 По притокам от операций:

– текущих

6 949

6 179

-11,1

– инвестиционных

2 448

1 304

-1 144

-46,7

– финансовых

3 401

3 503

3,0

Суммарный приток

12 798

10 986

-1 813

-14,2

2 По оттокам от операций:

– текущих

6 899

6 780

-1,7

– инвестиционных

2 081

-1 250

-60,1

– финансовых

3 338

3 824

14,6

Суммарный отток

12 317

11 436

-7,2

Горизонтальный анализ проведем только по притокам и оттокам. Причина – та же, по которой не вышло рассчитать удельные веса для ЧДП за 2019 г., а именно отрицательные величины ЧДП по текущим и финансовым операциям.

Сразу становится очевидной серьезная проблема в части денег у ПАО «Роснефть». Это существенное уменьшение притоков на 14,2% за анализируемый период. Наибольшее падение наблюдалось у инвестиционных операций. Однако гораздо хуже, что наряду с ними ужимаются объемы денег, которые генерирует текущая деятельность. Ведь именно она – основа стабильного функционирования предприятия.

Оттоки тоже сократились, но на почти в два раза меньше. И это еще один отрицательный момент, причем особенно для текущих операций. Получилось, что на каждый рубль падения оттока там пришлось 6,5 руб. уменьшения притока (770 ÷ 119).

По финансовым операциям произошло увеличение. Однако соотношение темпов прироста таково, что в целом складывается негативный сценарий, ведь на 1 руб. дополнительно полученных денег пришлось увеличение оттока в 4,8 руб. (486 ÷ 101).

«Золотое правило» в его изначальном виде не применить из-за невозможности рассчитать темп роста для ЧДП. Однако поступим так: заменим ЧДП на суммарный положительный денежный поток. При этом для большей сопоставимости цифр внутри неравенства в расчет включим не только выручку, а вообще все доходы предприятия. Их найдем в отчете о финансовых результатах. Это сумма по его строкам: 2110, 2310, 2320, 2340.

Получится следующее неравенство.

Темп роста среднегодовой величины активов

Знак

Темп роста выручки или совокупных доходов

Знак

Темп роста притоков

105,3%

98,0%

85,8%

Единственная часть соотношения, которая выполняется, – первая. Активы приросли в среднем на 5,3%. По остальным составляющим видим негативный сценарий:

  • эффективность использования активов явно снизилась. Об этом говорит падение выручки;
  • уменьшение денежных притоков на 14,2% превысило сокращение доходов от обычной деятельности. Значит, задержка в оплате от покупателей и заказчиков стала еще значительнее. Подтверждением этого является рост дебиторской задолженности на треть (33,5%) за 2019 год.

Теперь разберемся с причинами, которые обусловили подобную динамику движения денег в ПАО «Роснефть». В этом поможет факторный анализ. Сначала проведем его прямым способом. Причем сделаем это в разбивке по видам операций. Для большей наглядности применим графический способ.

Получится три диаграммы, на которые мы вынесли лишь самые значимые факторы. Те, которые влияли несущественно, объединены в столбиках «Прочие…».

Рисунок 5. Влияние факторов на ЧДП от текущих операций

Рисунок 6. Влияние факторов на ЧДП от инвестиционных операций

Рисунок 7. Влияние факторов на ЧДП от финансовых операций

Факторы положительного действия на графиках – это поступления, отрицательного влияния – платежи. Когда первые увеличиваются, то ЧДП растет. Когда уменьшаются, то сокращается. Для вторых – все с точностью наоборот.

Расчет влияния факторов делался очень просто. Это изменение каждого параметра за период. Подобный подход работает только для формул, в которых результат и факторы связаны через алгебраическую сумму. Именно так обстоит дело с зависимостями для прямого метода.

Дополним проведенный прямой анализ косвенным. Он ответит на вопрос: за счет чего финансовый результат не стыкуется с ЧДП. Результаты расчета – в таблице 4.

Таблица 4. Косвенный метод в анализе денежных потоков ПАО «Роснефть»

Показатель

1 Чистая прибыль за вычетом дивидендов

113,9

2 Влияние изменения:

– собственного капитала без учета нераспределенной прибыли

121,3

– заемных средств

-266,8

– кредиторской задолженности

366,8

– прочих составляющих заемного капитала

-320,4

– внеоборотных активов по первоначальной стоимости

90,0

– амортизации

133,8

– запасов

12,5

– дебиторской задолженности

-889,3

– прочих оборотных активов без учета денег

137,0

3 ЧДП с учетом влияния изменения валютных курсов

-501,2

Основные причины, по которым в ПАО «Роснефть» при положительном финансовом результате сложился отрицательный ЧДП – это:

  • увеличение дебиторской задолженности;
  • уменьшение объемов привлечения заемных средств;
  • сокращение прочих долгосрочных обязательств.

Завершим анализ расчетом коэффициентов. Их значения – в таблице 5.

Отметим: данных одной лишь бухгалтерской отчетности недостаточно, чтобы вычислить показатели рентабельности использования денег. Требуется аналитика для процентов и дивидендов в разрезе по долго- и краткосрочным финансовым вложениям. Ее у нас нет. Поэтому рассчитаем один общий коэффициент для всех финансовых вложений.

Таблица 4. Коэффициентный анализ денежных потоков ПАО «Роснефть»

Показатель

Темп прироста, %

4 (3 ÷ 2 × 100 – 100)

Коэффициенты:

– эффективности ЧДП

0,04

-0,04

×

– достаточности ЧДП

1,04

0,96

-7,6

– реинвестирования ЧДП

0,66

1,26

91,5

– рентабельности использования денег в кратко- и долгосрочных финансовых вложениях

0,08

0,05

-37,0

– денежного содержания чистой прибыли

0,11

-1,52

×

– денежного обслуживания обязательств

0,01

-0,06

×

2019 год для ПАО «Роснефть» оказался крайне неудачным с позиции управления деньгами. В минусе как общий ЧДП, так и по текущим операциям. Поэтому ни о какой эффективности, денежном содержании чистой прибыли и обслуживании обязательств за счет чистого потока от операционной деятельности нет и речи. Все эти коэффициенты вышли отрицательными.

Значение показателя реинвестирования ЧДП, которое в 2019 году превысило 1, объясняется особенностями расчета и в данном случае мало отражает реальность. Дело в том, что в одном коэффициенте совместились отрицательный денежный поток и отрицательная величина изменения инвестиций. Деление одного на другое и дало плюс на выходе.

Рентабельность финансовых вложений в том же году составляла всего около 5%, если судить по соотношению их среднегодовой величины, а также полученных процентов и дивидендов.

2018 год был лучше по всем параметрам. Но даже в этот относительно благополучный период чистая прибыль была обеспечена деньгами всего на 11%, а чистый поток от текущих операций позволял погасить лишь 1% совокупных обязательств.

Таким образом, анализ движения денежных средств позволяет за счет стандартных и просто реализуемых подходов вскрыть серьезные упущения в деятельности предприятия.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *