Капитальные вложения это вложения

Что такое капитальные вложения в бухучете и каковы их отличительные характеристики

Определение данного понятия мы можем найти в ст. 1 закона «Об инвестиционной деятельности…» от 25.02.1999 № 39-ФЗ. К капвложениям закон относит основные средства, а именно — затраты на их создание, приобретение, расширение, реконструкцию, проектно-изыскательские работы и проч.

Если мы обратимся к п. 4 ПБУ 6/01, то увидим, что важным критерием основных средств является долгосрочность их использования — более года.

Важно! С 2022 года ПБУ 6/01 утратит силу, а при учете капвложений нужно будет руководствоваться новым ФСБУ 26/2020, которое так и называется «Капитальные вложения». Что в связи с этим изменится в учете, узнайте из Обзора от экспертов КонсультантПлюс. Пробный доступ к системе можно получить бесплатно.

В свою очередь, определение долгосрочного инвестирования нам дает положение по бухучету, утвержденное письмом Минфина РФ от 30.12.93 № 160. К долгосрочным инвестициям п. 1.2 данного положения причисляет затраты на создание, покупку, увеличение размеров внеоборотных активов, которые используются дольше одного года. При этом выделяется важное условие — такие объекты не могут быть использованы для продаж.

ВАЖНО! Не являются долгосрочным инвестированием долгосрочные финвложения в ценные бумаги (в том числе государственные) и уставные капиталы иных компаний.

Капвложения в бухучете учитываются по фактически осуществленным затратам (п. 2.1 положения по бухучету долгосрочных инвестиций, п. 8 ПБУ 6/01).

Если фирма осуществляет строительство актива, для учета произведенных капзатрат рекомендуется следующая их разбивка:

  • по строительным работам;
  • по монтажу;
  • по покупке оборудования для сдачи в монтаж;
  • по покупке оборудования, не предполагающего монтажа;
  • по покупке инструмента и инвентаря;
  • по покупке оборудования, нуждающегося в монтаже, но предназначенного для постоянного запаса;
  • по прочим капзатратам.

При этом до завершения строительных работ общая сумма вышеприведенных затрат образует стоимость незавершенного строительства актива.

Как арендатору отразить в бухучете капвложения в неотделимые улучшения арендованного имущества, детально разъяснили эксперты КонсультантПлюс. Получите пробный доступ к системе К+ и бесплатно переходите в Готовое решение.

Если же фирма не создает имущественный объект, а покупает — ситуация упрощается: в данном случае капвложения в активы будут равны сумме фактических затрат на их приобретение.

Резюмируя рассмотренные нами нюансы, можно сделать вывод, что определяющей характеристикой капвложений является их ориентирование на приобретение (или самостоятельное создание) инвестиционного актива, который будет использоваться более 12 месяцев. Именно поэтому капвложения не учитывают в составе текущих расходов, а включают в первоначальную стоимость основных средств. Причем данный порядок действует и в бухучете, и в налоговом учете.

Итоговый результат инвестиций — формирование объекта основного средства, подлежащего учету по его первоначальной стоимости. Поэтому для бухучета капвложений необходимо руководствоваться нормами ПБУ 6/01, посвященного детальному описанию правил бухучета основных средств.

Узнать, что из себя представляют эти активы, вы можете из статьи «Что относится к основным средствам предприятия?».

Учет капвложений: применяемые счета в бухучете

Согласно плану счетов бухучета (приказ Минфина России от 31.10.2000 № 94н) для отражения информации о капзатратах на объекты, которые впоследствии будут приняты к бухучету в качестве основных средств, применяется сч. 08 «Вложения во внеоборотные активы». Именно на нем собираются все произведенные расходы, образующие первоначальную стоимость нашего актива. К данному счету предусмотрено несколько субсчетов для детального учета осуществляемых затрат.

Исчерпывающую информацию о сч. 08 вы найдете в наших публикациях:

  • «08 счет бухгалтерского учета (нюансы)»;
  • «По какой строке отразить в бухгалтерском балансе сальдо счета 08?».

Согласно п. 8 ПБУ 6/01 первоначальную стоимостью купленных основных средств образует совокупность затрат по их приобретению, созданию и сооружению (за вычетом НДС и прочих возмещаемых налогов). При этом учет ведется пообъектно.

Бухгалтерская проводка в этом случае выглядит следующим образом:

Дт 08 Кт 60.

Правила формирования первоначальной стоимости актива, изготовленного фирмой самостоятельно, приведены в п. 26 методических указаний по бухучету основных средств (приказ Минфина России от 13.10.2003 № 91н). Согласно правилам, первоначальную стоимость актива составляют фактические затраты на его производство.

ВАЖНО! Порядок учета и формирования капзатрат на производство основных средств должен соответствовать тому порядку, что определен для учета затрат соответствующих видов продукции, производимых фирмой.

Проводка по учету самостоятельно созданных активов будет иметь следующий вид:

Дт 08 Кт 10, 02, 07, 10, 23, 26, 60, 69, 70, 71, 76…

Создание (реконструкция, модернизация) актива может быть связана с приобретением оборудования, предполагающего осуществление его монтажа, или оборудования, которое невозможно эксплуатировать без предварительной установки (классические примеры — оборудование с креплением на фундаменте, соединение отдельных частей технологической линии и др.). Принятие к учету таких объектов отражается на сч. 07:

Дт 07 Кт 15, 23, 60, 71, 75, 76, 79, 86, 91.

По мере передачи имущества в монтаж оно переносится со сч. 07 на сч. 08:

Дт 08 Кт 07.

Процесс создания нового объекта (или реконструкции уже имеющегося) может быть очень продолжительным. Это обусловлено, в частности, поэтапным способом принятия работ, длительным осуществлением опытной эксплуатации, которая производится до тех пор, пока не будут достигнуты запланированные проектные параметры, и многими другими специфическими объективными факторами, имеющими место в строительстве.

Все это может потребовать очень больших капзатрат, осуществить которые возможно только с помощью привлеченных заемных средств. Проценты по ним будут увеличивать бухгалтерскую стоимость капвложений в активы:

Дт 07, 08 Кт 66, 67.

ВАЖНО! Данное правило относится только к тем процентам, которые начислялись до принятия актива к учету. После этого события проценты относят на операционные расходы (п. 11 ПБУ 10/99).

После того как все капзатраты по объекту будут полностью собраны на сч. 08, он считается готовым к эксплуатации, а его стоимость переносится на сч. 01:

Дт 01 Кт 08.

Подробнее о сч. 01 читайте материал «01 счет в бухгалтерском учете (нюансы)».

Итоги

Капитальные вложения в бухгалтерском учете — это понятие, неразрывно связанное с долгосрочными инвестициями и основным капиталом фирмы. Бухучет капвложений осуществляется по правилам, предписанным ПБУ 6/01, приказом Минфина от 13.10.2003 № 91н и планом счетов бухучета (приказ Минфина от 31.10.2000 № 94н).

Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.
Пробный бесплатный доступ к системе на 2 дня.

Капиталовложения – средство инвестирования в основные фонды предприятия, оно направляется на новое строительство, реконструкцию зданий, модернизацию производства, ремонт и другие цели. Для оценки эффективности капитальных вложений используют коэффициент, который представляет собой отношение чистой прибыли к размеру капиталовложений. Полученное значение сопоставляют с нормативом: и если оно больше, значит, инвестиции используются рационально. Норматив зависит от многих факторов, и каждое предприятие его значение утверждает самостоятельно.

Для роста и развития любого предприятия требуется привлекать новые источники финансирования. Это могут быть денежные средства, которые необходимо возвращать с процентами, или инвестиции. Последний вариант дает больше финансовой свободы, поскольку не требует обязательного возврата, если проект в итоге оказывается убыточным.

Важно! Инвестирование должно быть выгодно для обеих сторон: инвестора и самой компании.

Определение капитальных вложений

Один из вариантов инвестирования – это капитальные вложения, т. е. вложения в основной капитал. К этой категории относится финансирование нового строительства, модернизации производства (покупка машин и оборудования), реконструкция зданий и сооружений, капитального ремонта, проведение проектно-изыскательных работ.

Капительные вложения – это совокупность затрат, направленных на обновление основных фондов.

К основным фондам относятся:

  • Здания (производственные, административные, хозяйственные, подсобные с учетом систем водоснабжения, электроэнергии).
  • Сооружения (дороги, тоннели, мосты и другие инженерные конструкции).
  • Транспортные средства (автомобили, вагоны, тележки, автокары, вагонетки, лодки, катера и т. д.).
  • Машины и оборудование (производственные линии, вычислительное, измерительное и другое оборудование, задействованное в основной деятельности компании).
  • Скот (в фермерских хозяйствах).
  • Земельные наделы в собственности предприятия.
  • Производственный и хозяйственный инвентарь.
  • Инструменты со сроком службы более 1 года.
  • НИОКР (научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки).

В эту категорию также включаются объекты незавершенного строительства, если они находятся в собственности у предприятия.

Формула расчета

При анализе капиталовложений главным критерием оценки выступает эффективность инвестиций. Кроме того, при расчете суммы капиталовложений возможны разные слагаемые, т. к. у каждого предприятия свои потребности в финансировании основных фондов.

Сумму капиталовложений (К) находят по формуле:

К = x1 + x2 + … + xn, где:

  • x – инвестирование в основные фонды по типам фондов.

Для поиска эффективности капиталовложений используют два вида коэффициента: абсолютный и относительный. Рассчитывать этот показатель необходимо на каждом этапе планирования, чтобы определить срок окупаемости инвестиций.

Формула для расчета эффективности капиталовложений будет отличаться в зависимости от того, торговое это предприятие или производственное.

Общая формула для расчета ЭК:

  • П – чистая прибыль;
  • К – капиталовложения.

Данные о прибыли и капиталовложениях в данном случае берутся за одинаковый промежуток времени – год, квартал, месяц или любой другой (например, пятилетка).

Полученное значение сравнивают с нормативом. Если эффективность выше нормативной, значит, капиталовложения используются рационально. Если ниже, то они убыточны.

При введении крупных инвестиций в промышленном секторе можно воспользоваться следующим вариантом:

  • Ц – стоимость реализации производимых товаров за год;
  • С – себестоимость производимых товаров за год.

Для торговли используют формулу:

  • Н – величина торговых надбавок;
  • И – издержки на закупку и подготовку товара к продаже.

Важно! Для расчета отдельных видов капитальных вложений могут использоваться другие, более конкретные формулы. Например, есть отдельные варианты расчетов капитальных вложений в производственные площади и технологическое оборудование и оснастку, которые учитывают специфику этих видов основных фондов.

Методы оценки капиталовложений можно посмотреть на видео:

Для расчета коэффициента сравнительной эффективности капиталовложений используется формула:

  • И – издержки обращения по сравниваемым вариантам;
  • К – капиталовложения по сравниваемым вариантам.

КСИ рассчитывается, если из нескольких вариантов инвестирования необходимо найти самый выгодный. Им признается вариант с самыми низкими затратами и размером инвестиций, если на выходе получаются примерно равные показатели по прибыли.

Пример расчета

Дано: торговое предприятие в течение 3 последних лет расширялось за счет скупки торговых площадей в торговом центре. Необходимо рассчитать эффективность капиталовложений и сравнить показатель с нормативным значением (1,1).

Таблица 1. Расчет капитальных вложений

Затраты, т. р.

Стоимость выкупленных площадей

1 500

2 500

3 500

Стоимость материалов на ремонт

Стоимость торгового оборудования

Затраты на транспортировку и монтаж оборудования

Стоимость строительных работ

Итого:

1 810

3 052

4 338

Таким образом, за последние 3 года капиталовложения составили 9 200 тыс. руб.

Таблица 2. Эффективность капиталовложений

Показатель

Объем надбавок

2 578

3 587

12 587

Оборотные издержки

1 050

3 400

Капиталовложения

1 810

3 052

4 338

Эффективность капиталовложений

1,0

0,8

2,1

Вывод: капиталовложения стали приносить существенную отдачу только в 2017 году. В 2015 году инвестиций принесли прибыль пропорционально затратам, а в 2016-м даже не окупились. Тем не менее, за 3 года доходы выросли больше, чем расходы. Вложения оказались прибыльными.

Все расчеты произведены в excel, скачать таблицу можно .

Из расчета по итогам 3 лет эффективность капиталовложений составила 1,47, что выше норматива на 0,37:

Вывод: инвестиции в основные фонды используются рационально.

Для удобства расчета можно умножить значение на 100, чтобы получить результат в процентах.

Норматив показателя

У капиталовложений есть свои нормативы. Они устанавливаются внутри отраслей или отдельно взятых предприятий. Нормативное значение отражает уровень рентабельности инвестирования в основные фонды.

Норматив позволяет оценить:

  • Насколько эффективны капиталовложения.
  • Насколько технологично приобретенное оборудование.
  • Насколько производителен труд в компании.
  • Насколько эффективна ценовая политика.

В целом норматив позволяет оценить значимость капиталовложений и эффективность финансового управления предприятием. Если полученный в ходе расчетов показатель эффективности капиталовложений менее нормативного значения, значит, капитальные инвестиции используются нерационально. Если больше, то ситуация противоположная. Если коэффициент эффективности заметно выше норматива вот уже несколько периодов, и на это нет объективных причин (внешних и внутренних факторов, которые способствуют резкому росту производительности и/или сильному сокращению издержек), значит, пора пересмотреть размер нормативного значения.

Какие факторы влияют на определение норматива:

  • Сфера деятельности предприятия (для строительства, аграрного сектора, торговли, горнодобывающих предприятий, легкой промышленности, автотранспортных компаний, заводов разного профиля применяются свои нормативы).
  • Направленность капитального вложения (строительство, замена оборудования, расширение производственных линий, покупка транспорта и т. д.).
  • Регион и особенности местности/населенного пункта.
  • Коэффициенты отклонения, поправочные коэффициенты.
  • Исходные данные по предприятию (площадь, производительность линий и пр.).
  • Ожидания инвесторов.
  • Время (их нужно пересматривать).

Справка! Для определения нормативов можно воспользоваться методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестирования проектов. Документ утвержден Министерством экономики, Министерством финансов, Госстроем РФ в 1999 году (N ВК 477 от 21.06.1999).

В идеале при определении норматива необходимо брать средние данные по отрасли, но не все компании готовы предоставлять эту информацию, она является коммерческой тайной и поэтому закрыта.

папкаГлавная » Бухгалтеру » Капитальные вложения

Статью подготовила специалист по международным стандартам финансовой отчетности Меликова Мария Марковна. Связаться с автором


Капитальные вложения


Для удобства изуения материала разбиваем статью на темы:

1.Капитальные вложение
2.Финансирование капитальных вложений
3.Учет капитальных вложений
4.Источники капитальных вложений
5.Формы капитальных вложений
6.Структура капитальных вложений
7.Экономическая эффективность капитальных вложений
8.Оценка капитальных вложений
9.Окупаемость капитальных вложений

Капитальные вложения

Капитальные вложения это инвестиции, направленные на постройку или приобретение объектов основных средств (фондов). Капитальные вложения, иначе именуются вложениями во внеоборотные активы.
Капитальные вложения могут быть использованы на создание новых объектов основных фондов или на реконструкцию действующих их объектов.
Существует объективная тенденция, в соответствии с которой в динамике, т.е. с течением времени, постоянно возрастает удельный вес капитальных вложений, которые направляются на реконструкцию, в том числе на техническое перевооружение производства, в общей сумме капитальных вложений.
В связи с этим соответственно уменьшается доля капитальных вложений, направляемых на строительство новых объектов основных фондов. Дело в том, что реконструкция экономически более эффективна, чем новое строительство, так как она требует значительно меньших затрат и осуществляется в более короткие сроки, чем сооружение новых объектов основных фондов.

Финансирование капитальных вложений

К ним относятся денежные средства, аккумулируемые в целевых фондах, на счетах предприятий и направляемые на капитальные вложения: при строительстве объектов — на оплату проектно-изыскательских, строительно-монтажных работ, приобретение оборудования; при покупке объектов на оплату их цены.
Финансирование капитальных вложений производится за счет:
1) собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвестора (прибыли, амортизации накопленных денежных средств и сбережений граждан, юридических лиц, средств страхования возмещения потерь от пожаров, стихийных бедствий и др.);
2) заемных финансов инвестора или его средств (облигационных займов и др.);
3) привлеченных финансовых средств инвесторов (продажи акций, паевых взносов членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц);
4) финансовых средств, предоставленных организациями, а именно союзами предприятий;

Самое читаемое за неделю

документ Введение ковидных паспортов в 2021 году
документ Должен знать каждый: Сильное повышение штрафов с 2021 года за нарушение ПДД
документ Введение продуктовых карточек для малоимущих в 2021 году
документ Доллар по 100 рублей в 2021 году
документ Новая льготная ипотека на частные дома в 2021 году
документ Продление льготной ипотеки до 1 июля 2021 года
документ 35 банков обанкротятся в 2021 году

Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
5) внебюджетных фондов и их средств;
6) федерального бюджета и его средств, предоставляемых на безвозвратной и возвратной основе, и средств бюджетов субъектов РФ;
7) иностранных инвесторов и их средств.
Капитальное вложение и его финансирование по строительным объектам может осуществляться как за счет одного, так и за счет нескольких источников. К заемным средствам организаций, которые финансируют капитальные вложения, относят: кредиты банков и инвестиционных фондов, компаний, страховых обществ, пенсионных фондов и др.; кредиты иностранных инвесторов; облигационные займы; векселя.
Способы финансирования:
1) централизованный;
2) децентрализованный.
Централизованный способ — источником финансирования капитальных вложений выступают федеральный бюджет, бюджеты субъектов Федерации, централизованные внебюджетные инвестиционные фонды и пр.
Децентрализованный способ — источником выступают источники предприятий и индивидуальных застройщиков.
На предприятии главными источниками финансирования являются: прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия; амортизационные отчисления; средства, полученные от выпуска и продажи акций; кредиты коммерческих банков; источники вышестоящих организаций; средства иностранных инвесторов и др. Но основными источниками финансирования капитальных вложений являются прибыль на накопление и амортизация.
Сейчас в области финансирования капитальных вложений произошли важнейшие изменения. Изменилось соотношение между централизованными и децентрализованными источниками финансирования капитальных вложений: доля централизованных сильно уменьшилась, а доля децентрализованных повысилась. При переходе на рыночные отношения это явление считается закономерным.

Учет капитальных вложений

Капитальные вложения в бухгалтерском учете отражаются на счете 08 «Вложения во внеоборотные активы».
Согласно п. 52 Методических указаний по бухгалтерскому учету основных средств, по объектам недвижимости, по которым закончены капитальные вложения, оформлены первичные учетные документы по приемке-передаче, документы переданы на государственную регистрацию произведенных изменений и фактически эксплуатируемым, амортизация начисляется в общем порядке с первого числа месяца, следующего за месяцев введения объекта в эксплуатацию.
При увеличении первоначальной стоимости объекта основных средств в результате модернизации и реконструкции годовая сумма амортизационных отчислений пересчитывается исходя из остаточной стоимости объекта, увеличенной на затраты на модернизацию и реконструкцию, и оставшегося срока полезного использования, в том числе пересмотренного срока полезного использования реконструированного объекта в соответствии с п. 20 ПБУ 6/01.
Пример
Произведена реконструкция объекта основных средств. Стоимость основного средства 100 тыс. руб., срок полезного использования 5 лет, на момент реконструкции 3 года находился в эксплуатации, стоимость реконструкции 50 тыс. руб. Срок полезного использования увеличился на 2 года.
Остаточная стоимость:
100 тыс. руб. – (100 тыс. руб. х 3 / 5) + 50 тыс. руб. = 90 тыс. руб.
Новый срок полезного использования:
4 года
Годовая сумма амортизационных отчислений:

90 тыс. руб. / 4 = 22,5 тыс. руб.
Налоговый учет

интересное на портале

документ Тест «На сколько вы активны»
документ Тест «Подходит ли Вам ваше место работы»
документ Тест «На сколько важны деньги в Вашей жизни»
документ Тест «Есть ли у вас задатки лидера»
документ Тест «Способны ли Вы решать проблемы»
документ Тест «Для начинающего миллионера»
документ Тест который вас удивит
документ Семейный тест «Какие вы родители»
документ Тест «Определяем свой творческий потенциал»
документ Психологический тест «Вы терпеливый человек?»

Расходы на достройку, дооборудование, реконструкцию, модернизацию и техническое перевооружение основных средств увеличивают первоначальную стоимость объекта основных средств и подлежат списанию для целей налогообложения через механизм амортизации в соответствии со ст.ст.256-259 НК РФ.
К работам по достройке, дооборудованию, модернизации относятся работы, вызванные изменением технологического или служебного назначения оборудования, здания, сооружения или иного объекта амортизируемых основных средств, повышенными нагрузками и (или) другими новыми качествами.
К реконструкции относится переустройство существующих объектов основных средств, связанное с совершенствованием производства и повышением его технико-экономических показателей и осуществляемое по проекту реконструкции основных средств в целях увеличения производственных мощностей, улучшения качества и изменения номенклатуры продукции (п. 2 ст. 257 НК РФ).
К техническому перевооружению относится комплекс мероприятий по повышению технико-экономических показателей основных средств или их отдельных частей на основе внедрения передовой техники и технологии, механизации и автоматизации производства, модернизации и замены морально устаревшего и физически изношенного оборудования новым, более производительным.
Минфин рекомендует (Письмо № 03-03-04/1/794) при определении терминов «капитальный ремонт» и «реконструкция» руководствоваться:
— Положением о проведении планово-предупредительного ремонта производственных зданий и сооружений МДС 13-14.2000, утвержденным постановлением Госстроя СССР № 279;
— Ведомственными строительными нормативами (ВСН) № 58-88 (Р) «Положение об организации и проведении реконструкции, ремонта и технического обслуживания зданий, объектов коммунального и социально-культурного назначения», утвержденными приказом Госкомархитектуры при Госстрое СССР № 312;
— Письмом Минфина СССР № 80 «Об определении понятий нового строительства, расширения, реконструкции и технического перевооружения действующих предприятий».
В соответствии с п. 4 ст. 259 НК РФ начисление амортизации по объектам амортизируемого имущества начинается с 1-го числа месяца, следующего за месяцем, в котором этот объект был введен в эксплуатацию.
При увеличении срока полезного использования основных средств, изменение происходит только в пределах сроков, установленных для амортизационной группы, в которую ранее было включено имущество (Письмо Минфина России № 03-03-06/1/358).Ежемесячные суммы амортизации по реконструированным объектам основных средств определяются исходя из первоначальной стоимости основных средств, увеличенной на сумму затрат по реконструкции, и нормы амортизации, изначально определенной для данного объекта (п. 4 ст. 259 НК РФ). Датой изменения первоначальной стоимости объекта основных средств является дата окончания работ по реконструкции объекта, подтверждающим документом может являться акт по форме N ОС-3 (Письмо Минфина РФ № 03?03?06/1/788).
Пример
Первоначальная стоимость производственного помещения, переведенного на реконструкцию, составила 1 500 тыс. руб. (по данным бухгалтерского и налогового учета)Способ начисления амортизации линейный.
На начало реконструкции амортизация (в бухгалтерском и налоговом учете) начислялась в течение 30 месяцев.
Срок полезного использования — 200 месяцев (в бухгалтерском и налоговом учете). В результате реконструкции срок полезного использования не изменился.
Реконструкция проводилась с января 2016 года по март 2017 года (13 месяцев), во время реконструкция амортизация не начислялась.
Сумма затрат на реконструкцию 500 тыс. руб.
Бухгалтерский учет
В бухгалтерском учете организации в марте 2016 г. будет сделана проводка:
Дебет 01 — Кредит 08
— 500 000 руб. — затраты на реконструкцию отнесены на увеличение первоначальной стоимости производственного помещения.
Остаточная стоимость 1 755 000 руб. (1 500 000 руб. — 1 500 000 руб.: 200 мес. х 30 мес. + 500 000 руб.)
Оставшийся срок полезного использования — 170 месяцев (200 мес. – 30 мес.)
Сумма амортизации по данным бухгалтерского учета составит 10 324 руб. (1 755 000 руб. / 170 мес.).
Амортизацию по реконструированному помещению следует начислять с апреля 2011 г.
Ежемесячно в бухгалтерском учете организации будет делаться проводка:
Дебет 20 — Кредит 02
— 10 324 руб. — начислена амортизация по цеху.
Налоговый учет
Норма амортизации составляет 0,5% (1 / 200 х 100%).
С апреля 2016 года в налоговом учете амортизационные отчисления по данному объекту составят 10 000 руб. ((1 500 000 руб. + 500 000 руб.) х 0,5%).
Амортизация будет начисляться в течение 178 месяцев (1 755 000 руб./ 10 000 руб.) Таким образом, после проведения реконструкции производственного помещения при увеличении остаточной стоимости и неизменной норме амортизации увеличивается период начисления амортизации в налоговом учете (Письмо Минфина России № 03-03-04/2/235, Письмо Минфина России № 03-03-04/4/49).
Учет капитальных вложений и поступления основных средств
Синтетический учет ОС.
Поступление ОС:
1.Ввод в эксплуатацию (приобретение новых ОС). При поступлении: Акт приемки-передачи ОС — форма ОС-1
1.год выпуска;
2.дата приобретения;
3.дата поступления в эксплуатацию;
4.первоначальная стоимость;
5.сумма износа;
6.технический документ;
7.накладные, договоры и др. на приобретение (поступление) ОС
2.Регистрация действующего оборудования, зданий и др. При инвентаризации могут быть выявлены неучтенные ОС, их предприятие должно взять на учет.
3.Безвозмездное поступление. ОС производственного назначения, полученные безвозмездно относятся на увеличение добавочного капитала: Дт 01 Кт 87-3 «Добавочный капитал”. Безвозмездно полученные ценности.
Счет 01 «Основные средства”. Дт — поступление, Кт — выбытие.
•Расходы по доставке безвозмездных ОС: Дт 88-3.1. (фонд накопления образован) Кт 23, 60, 68, 70 (оплата труда при создании нового имущества), 71.
•За счет чистой прибыли: Дт 81-2 (использование прибыли на другие цели) Кт 23, 60, 68, 70, 71.
•За счет нераспределенной прибыли: Дт 88-2 (нераспределенная прибыль прошлых лет) Кт 23, 60, 68, 70, 71.
•Расходы по монтажу оборудования (включаются в первоначальную стоимость объекта). Дт 08-3 (строительство объектов ОС); Кт 10 — материалы отнесены на затраты по капитальным вложениям; Кт 12 — МБП; Кт 13 — начислен износ МБП, используемых при строительстве ОС; Кт 23 — списаны услуги вспомогательного производства, оказанные им при кап. вложениях; Кт 60 — акцепт счетов поставщика за работы для капитального строительства (в т.ч. за оборудование, не требующее монтажа); Кт 70 — сумма по оплате труда персоналу, занятому капитальными вложениями; Кт 71 — списана задолженность подотчетных лиц по расходам, произведенным или по кап. вложениям; Кт 76 — отражена задолженность кредиторам, возникшая в процессе строительства и приобретения новых ОС (транспорт и т.п.);
•После сдачи в эксплуатацию расходы присоединяют в первоначальной стоимости: Дт 01 Кт 08;
•Непроизводственная сфера: ОС принимаемые на учет с отнесением на увеличением социальной сферы: Дт 01 Кт 88-4 (фонд социальной сферы) — безвозмездно непроизводственные ОС — увеличение балансовой стоимости объектов непроизводственного назначения ;
•Доставка (расходы) Дт 88-4 Кт 23, 60, 70, 71, 76;
•За счет увеличения чистой прибыли Дт 88-4 Кт 23, 60, 70, 71;
•Получение ОС за счет вклада в УК. Образование предприятия (приход по первоначальной стоимости): Дт 01 Кт 75-1;
•Износ Дт 75-1 (расчеты по вкладам в УК) Кт 02-1 (износ собственных ОС);
•Расходы по доставке принимает предприятие Дт 08-3 Кт 10, 12, 13;
•Покупка ОС (у других предприятий) Дт 08 Кт 60 (приобретение) — стоимость, указанная в счете поставщика;
•Оприходование: Дт 01 Кт 08;
•Аренда (переход ОС из долгосрочной аренды с собственность предприятия) Дт 01 Кт 03;
•Износ: Дт 02-2 (износ долгосрочно арендуемых ОС) Кт 02-1 — перечисление износа (за время эксплуатации) — переход из арендованных в собственность арендатора.
Основные положения по учёту капитальных вложений
1. Организация учета капитальных вложений.
1.1. Учет капитальных вложений ведется по фактическим затратамв разрезе их видов как в целом по строительству, так и по отдельнымобъектам (зданию, сооружению и др.). Учет ведется нарастающим итогом сначала года и строительства, до ввода объектов в действие или полногопроизводства соответствующих работ и затрат.
1.2. Наряду с бухгалтерским учетом капитальных вложений пофактической стоимости застройщик, независимо от способа осуществлениястроительства, ведет учет производственных капитальных вложений посметной стоимости.
1.3. В бухгалтерском учете застройщика учет капитальныхвложений осуществляется на счете 33 «Капитальные вложения» (по новомуплану счетов бухгалтерского учета, счету, предназначенному для учетакапитальных вложений, присвоен код 08 «Капитальные вложения» (Прим.сост.)). На этом счете отражены затраты застройщиков по капитальнымвложениям, осуществленным за счет всех источников финансирования.
2. Учет капитальных вложений по незавершенному строительству.
2.1. В бухгалтерском учете капитальные вложения группируются последующим видам затрат:
а) на строительные работы, включая монтаж металлоконструкций;
б) на работы по монтажу оборудования;
в) на приобретение оборудование, сданного в монтаж;
г) на приобретение оборудования, не требующего монтажа;инструмента и инвентаря; оборудования, требующего монтажа, нопредназначенного для постоянного запаса;
д) на прочие капитальные работы и затраты;
е) на затраты, не увеличивающие стоимости основных средств.
2.2. Учет затрат на строительные работы и работы по монтажуоборудования.
При подрядном способе производства выполненные и оформленные вустановленном порядке строительные работы и работы по монтажуоборудования отражаются на счете 33 «Капитальные вложения» по сметнойстоимости согласно принятым банком к оплате счетам подрядныхорганизаций.
Учет затрат по указанным работам при хозяйственном способепроизводства ведется также на счете 33 «Капитальные вложения» иосуществляется в соответствии с порядком, установленным Основнымиположениями по планированию и учету себестоимостистроительно-монтажных работ. При этом на счете 33 «Капитальныевложения» отражаются затраты, фактически произведенные застройщиком.

Согласно действующему порядку затраты по включенным в капитальныевложения строительным работам, выполняемым по устройству основанийфундаментов и опорных конструкций под оборудование, по обмутовке ифутеровке котлов, печей и других агрегатов, учитываются в составестроительных работ отдельно по каждому объекту, где производитсямонтаж этого оборудования.
При выявлении завышения стоимости строительно-монтажных работ пооплаченным или принятым банком к оплате счетам подрядных организаций(или при возврате по этой причине банком без оплаты ранее принятых имсчетов за выполненные работы) заказчик уменьшает произведенныекапитальные затраты в части затрат на строительно-монтажные работы насумму завышения с соответствующим уменьшением использованногофинансирования или задолженности подрядной организации по счету завыполненные работы.
2.3. Учет оборудования, сданного в монтаж.
В учете застройщика оборудование, требующее монтажа, отражается насчете 33 «Капитальные вложения» по фактическим затратам, связанным сего приобретением, начиная с того месяца, в котором начаты работы поего установке на постоянном месте эксплуатации (прикрепление кфундаменту, полу, межэтажному перекрытию или другим несущимконструкциям здания (сооружения) или начата укрепительная сборкаоборудования).
На счете 33 «Капитальные вложения» стоимость оборудованияотражается на основании справок о объемах выполненных работ по монтажуэтого оборудования (или акта их инвентаризации), оформленные поформам и в порядке, установленном ЦСУ СССР.
Фактические затраты по приобретению оборудования складываются изстоимости оборудования по ценам поставщиков, транспортных расходов поего доставке и заготовительно-складских расходов.
Транспортные и заготовительно-складские расходы учитываютсяпредварительно на счете учета материалов в общей сумме отклоненийфактической себестоимости материалов от их учетной стоимости ивключаются в состав капитальных вложений (субсчет учета оборудования,сданного в монтаж) пропорционально стоимости сданного в монтажоборудования в установленном для распределения отклонений порядке. Втех случаях, когда указанные расходы значительны, министерства иведомства могут устанавливать подведомственным организациям порядокучета транспортных и заготовительно-складских расходов до их списанияна счет 07 «Строительные материалы и оборудование к установке», сиспользованием счета 16 «Транспортно-заготовительные расходы».
Транспортные и заготовительно-складские расходы учитываются всоставе капитальных вложений отдельно от стоимости оборудования.
2.4. Учет затрат на приобретение оборудования, не требующегомонтажа, инструмента, инвентаря, оборудования, требующего монтажа, нопредназначенного для постоянного запаса.
Стоимость оборудования, не требующего монтажа, инструмента иинвентаря, а также оборудования требующего монтажа, нопредназначенного для постоянного запаса, отражается на счете 33″Капитальные вложения» по принятым банком к оплате счетам поставщиковпосле поступления данного оборудования на место назначения,оприходования получателем и сдачи на сохранность материальноответственным лицам с оформлением первичными документами в порядке,установленном ЦСУ СССР.
В случае неприбытия оплаченного оборудования на склад застройщикаего стоимость отражается в учете на счете 07 «Строительные материалы иоборудование к установке», субсчет «оборудование, не требующегомонтажа в пути».
В учете оборудования, не требующее монтажа, подразделяется наоборудование, входящее и не входящее в сметы на строительство.
2.5. Учет против капитальных работ и затрат.
Прочие капитальные работы и затраты, предусматриваемые в сметах,учитываются по их видам и отражаются на счете 33 «Капитальные вложенияпо мере их производства или основании принятых банком к оплате счетовсторонних организаций в порядке, устанавливаемом ЦСУ СССР.
3. Учет затрат, не увеличивающих стоимость основных средств.
3.1. Затраты, не увеличивающие стоимость основных средств,учитываются на отдельном субсчете счета 33 «Капитальныевложения» согласно соответствующим документам (оплаченным или принятымбанком к оплате), оформленным в установленном порядке с подразделениемучете на:
а) затраты предусмотренные в сводных сметных расчетах стоимостистроительства, а также в устанавливаемых планах капитальных вложений:
— на подготовку эксплуатационных кадров для работы на вновьвводимом предприятии;
— перспективного характера: геологоразведочные, изыскательские идругие, связанные со строительством объектов;
— передаваемое на строительство объектов в порядке долевогоучастия;
— на приобретение зданий и сооружений у государственных,кооперативных, общественных организаций и колхозов за счет средств накапитальные вложения, которые предусматриваются в составе прочихкапитальных работ и затрат (приобретенные здания и сооружениязачисляются действующими предприятиями и организациями в составосновных средств с отражением отчетности как прочие поступления) наприобретение технической документации на импортное оборудование, еслиее стоимость включена в договорную стоимость оборудования отдельно.
а) следует иметь в виду, что затраты на консервацию строительства,разрешенную в установленном порядке за счет средств, определенных вдополнительной смете, утвержденной органом, ранее утвердившимпроектно-сметную документацию на строительство, также относятся кзатратам, не увеличивающим стоимость основных средств;
б) затраты, не предусмотренные в сводных сметных расчетахстоимости строительства:
— отчисления в фонд строительно-монтажной организации настройках, осуществляемых хозяйственным способом;
— затраты по объектам, не законченным строительством, переданнымбезвозмездно другим предприятиям (организациям) в установленномпорядке (основанием для списания этих затрат, кроме соответствующихактов приемки-передачи, является также справка принимающей стороны оботражении в учете упомянутых затрат);
— стоимость материальных ценностей, переданных безвозмездноподрядным организациям при переводе строек, ведущихся хозяйственнымспособом, на подрядный в пределах установленных для них нормативовоборотных средств, исчисленных к сумме подрядного договора (стоимостьматериалов списывается со счетов их учета 07 «Строительные материалы иоборудование к установке» и 12 «Малоценные и быстроизнашивающиесяпредметы» в дебет счета 33 «Капитальные вложения»);
— стоимость оборудования, приобретенного за счет капитальныхвложений и переданного безвозмездно другим организациям вустановленном порядке;
— суммы уценки материальных ценностей по постановлениям ираспоряжениям Правительства СССР;
— расходы на подготовку кадров строительных рабочих за счетпредусмотренных в финансовом плане основной деятельности плановыхнакоплений (у застройщиков, ведущих работу хозяйственным способом);
— убытки по основным средствам строительства, возникшие отстихийных бедствий (в том числе от их ликвидации), разрешенные ксписанию в установленном порядке;
— расходы по сносу, демонтажу и охране объектов, прекращенныхстроительством и разрешенных к списанию в установленном порядке засчет капитальных вложений;
— другие затраты в случаях предусмотренных действующимиположениями.
3.2. Затраты, не увеличивающие стоимости основных средств,списываются со счета 33 «Капитальные вложения» в дебет счета 93″Финансирование капитальных вложений» (по указаниям Министерствафинансов РФ, изданных позднее, указанные затраты подлежат списанию вдебет счета 88 «Фонды специального назначения» (субсчет «Индексацияамортизации») или счета 81 «Использование прибыли» (Прим. сост.)) засчет установленных источников финансирования по мере производствасоответствующих работ или совершения операций.
4. Учет отдельных хозяйственно-финансовых операцийзастройщиков.
4.1. Основные средства, выделенные строительству действующимпредприятием, учитываются на балансе этого предприятия.Амортизационные отчисления по данных основным средствам возмещаютсяпредприятию отделом капитального строительства.
4.2. Временные (титульные) здания и сооружения, возведенные засчет сметной стоимости объектов (в части затрат настроительно-монтажные работы), учитываются обособленно (до ввода их вэксплуатацию) по сметной стоимости работ, оплаченных подряднымстроительным организациям.
В инвентарную стоимость этих зданий и сооружений прочиекапитальные работы и затраты не включаются.
Амортизация по временным (титульным) зданиям и сооружениям,подлежащим ликвидации по окончании или в период производствастроительно-монтажных работ (также в случаях передачи их по окончаниистроительства основной деятельности действующего предприятия),начисляется по установленным нормам для данного вида основных средстви ежемесячно, за вычетом затрат на капитальный ремонт этих средств,относится на увеличение прочих источников финансирования.
4.5. Застройщики, передающие средства, выделенные накапитальные вложения для строительства объектов в порядке долевогоучастия, списывают их по перечислении за счет установленного источникафинансирования.
Застройщики, получившие эти средства, отражают их в учете, в общемпорядке по мере их использования.
4.6. На суммы доходов, полученных от реализациидемонтированного оборудования, материальных ценностей, поступившихбезвозмездно и в порядке попутной добычи, застройщики увеличиваютпрочие источники финансирования.
4.7. При осуществлении капитального строительства хозяйственнымспособом действующее предприятие оказывает капитальному строительствуразного рода услуги и отпускает материальные ценности по действующимотпускным ценам (в случае их отсутствия — по ценам, утвержденнымдиректором предприятия), но не выше сметных.
Если объемы капитальных вложений, произведенные по строительству,осуществляемому хозяйственным способом, превышают сумму источниковфинансирования, установленную для их покрытия (определенную с учетомзаложенных в сводных сметах расчетах возвратных сумм амортизационныхотчислений, стоимости материалов и деталей, получаемых от разборкивременных (титульных) зданий и сооружений, сумм плановых накоплений иэкономия от снижения стоимости строительства в части, остающейся послеобразования установленных фондов и др.), то сумма превышенияучитывается на счете 33 «Капитальные вложения» на отдельном субсчетедо получения в установленном порядке соответствующих источниковфинансирования указанных затрат.

5. Учет капитальных вложений по законченному строительству.
5.1. К законченному строительству относятся принятые вэксплуатацию мощности и объекты, по которым акты приемки утверждены вустановленном порядке. В учете застройщика затраты поданным объектам вразмере инвентарной стоимости списываются со счета 33 «Капитальныевложения» за счет соответствующих источников финансирования (в дебетсчета 93 «Финансирование капитальных вложений»)4.
Если произведенные объемы капитальных вложений по принятым вэксплуатацию мощностям и объектам превышают сумму источниковфинансирования, установленную для их покрытия, то сумма превышенияучитывается на отдельном субсчете 33 «Капитальные вложения» дополучения в установленном порядке соответствующих источниковфинансирования.
5.2.законченные строительством здания и сооружения,установленное оборудование, законченные работы по достройке идооборудованию объектов, увеличивающие их первоначальную стоимость, поутверждении в установленном порядке актов приемки зачисляются в составосновных средств, на балансе принимающей организации. Основанием длязачисления является акт приемки-передачи основных средств по форме,утвержденной ЦСУ СССР.
5.3. Малоценный и быстроизнашивающийся инструмент и инвентарь,предусмотренный в сметах на строительство и предназначенный в качествепервого комплекта для вводимых в действие объектов, по стоимостиприобретения зачисляется в состав малоценных и быстроизнашивающихсяпредметов.
5.4. По объектам, вводимым в действие по частям, в основныефонды зачисляется стоимость введенной в действие части объекта,приемка которой оформляется в установленном законом порядке, исходя изсуммы фактически произведенных застройщиком затрат по данному объекту,в доле, относящейся к вводимой его чисти, определяемой пропорциональноотношению сметной стоимости вводимой чисти к полной сметной стоимостиданного объекта.

Источники капитальных вложений

Под источниками финансирования капитальных вложений понимаются фонды и потоки денежных средств, которые позволяют осуществить инвестиционный проект. Изыскание источников финансирования считается центральным звеном инвестиционной деятельности.
Cледует разграничить источники капитальных вложений на макроэкономическом и микроэкономическом уровне.
Вся совокупность инвестиций по источникам образования на макроэкономическом уровне делится на две группы – внутренние источники капитальных вложений и внешние источники капитальных вложений.
Внутренние (национальные) источники финансирования капитальных вложений, в свою очередь, делятся на централизованные и децентрализованные источники. При этом к централизованным источникам относятся государственные бюджетные средства, муниципальные бюджетные средства и средства из внебюджетных фондов.
Государственные бюджетные средства выделяются на финансирование капитальных вложений ежегодно в соответствии с принимаемыми законами о федеральном бюджете, бюджетах субъектов федерации, муниципальные бюджетные средства – в соответствии с правовыми актами местных органов управления.
Внебюджетные централизованные ассигнования на капитальные вложения осуществляются из внебюджетных фондов, функционирующих в соответствии с действующим законодательством.
Децентрализованные источники капитальных вложений на макроэкономическом уровне включают в свой состав накопления коммерческих и некоммерческих организаций, частные накопления граждан.
Внешние источники финансирования капитальных вложений в национальную экономику включают в свой состав средства, поступающие в страну из-за границы. Их также можно классифицировать по двум направлениям.
Репатриируемые капиталы – средства резидентов, переводимые из-за границы.
Иностранные инвестиции – инвестиции, поступающие в страну:
— от международных организаций;
— от иностранных государств;
— от юридических и физических лиц – нерезидентов.
Для характеристики источников финансирования капитальных вложений на микроэкономическом уровне воспользуемся положениями Закона РСФСР от 26.06.1991 г. № 1488-1 (в ред. от 10.01.2003 г. № 15-ФЗ) «Об инвестиционной деятельности в РСФСР». В статье 8 указанного закона состав источников представлен следующим образом:
1. собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы инвестора, куда относятся:
— прибыль;
— амортизационные отчисления;
— денежные накопления и сбережения граждан и юридических лиц;
— суммы, выплачиваемые страховыми органами в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий;
2. заемные финансовые средства инвесторов, эта группа источников представлена:
— банковскими кредитами;
— бюджетными кредитами;
— облигационными займами;
3. привлеченные финансовые средства инвестора, к этой группе источников относятся:
— средства, получаемые от продажи акций;
— средства, получаемые от продажи паевых и иных взносов;
4. денежные средства, централизуемые объединениями (союзами) предприятий в установленном порядке;
5. ассигнования федерального, регионального и местного бюджетов и соответствующих внебюджетных фондов;
6. иностранные инвестиции.
Все средства, кроме отнесенных к группе заемных средств, образуют собственный капитал субъекта инвестирования.
Заемные средства подлежат возврату на заранее определенных условиях. Субъекты, предоставившие эти средства в доходах от реализации инвестиционного проекта, как правило, не участвуют.
Каждому источнику финансирования присущи свои факторы роста, методы осуществления капитальных вложений и управления инвестиционным процессом.
Наиболее надежный источник финансирования инвестиционной деятельности представляют собой собственные средства инвестора.
Прибыль – это основная форма чистого дохода предприятия, также представляет собой обобщающий показатель эффективности деятельности предприятия. По сути, она является главным источником расширенного воспроизводства.
Принятие решения об использовании прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, зависит от его организационно-правовой формы:
— акционерное общество – на основании решения общего собрания акционеров по рекомендации совета директоров;
— общество с ограниченной ответственностью – на основании решения общего собрания участников;
— государственное унитарное предприятие – на основании решения уполномоченного государственного органа исполнительной власти;
— муниципальное унитарное предприятие – на основании решения уполномоченного муниципального органа власти.
Возможность использования прибыли на цели инвестирования зависит от величины прибыли, порядка определения налогооблагаемой прибыли, величины ставки налога на прибыль и ряда других факторов.
В настоящее время порядок определения налогооблагаемой прибыли регулируется 25 главой Налогового кодекса РФ.
Еще одним источником финансирования капитальных вложений за счет собственных средств являются амортизационные отчисления. Образуются они в результате особенностей переноса стоимости основных средств на стоимость готовой продукции: функционируют длительное время, изнашиваются постепенно, постепенно переносят свою стоимость.
В каждом производственном цикле не требуется возмещения основных средств в натуральной форме. Возмещение происходит только по истечении срока службы зданий, сооружений, машин, механизмов, передаточных устройств. Соответственно, средства, аккумулируемые в амортизационном фонде, могут использоваться в инвестиционных целях.
Амортизационные отчисления на предприятии непосредственно предназначены для осуществления финансирования простого воспроизводства (на реновацию). Но при определенных условиях могут стать фактором расширенного воспроизводства на уровне предприятия. Если это расширение осуществляется на прежней технической основе, то мы получаем экстенсивно расширенное воспроизводство. Если применяются более совершенные средства производства, получаем интенсивно расширенное воспроизводство.
Величина амортизационного фонда зависит от ряда факторов:
1. балансовой стоимости основных фондов предприятия;
2. переоценки основных фондов;
3. срока полезного использования основных фондов;
4. используемого метода начисления амортизации.
Положением по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» (ПБУ 6/01) от 30.03.2001 г. определяются четыре метода начисления амортизации: линейный метод, метод уменьшаемого остатка, метод списания стоимости основных средств по сумме чисел лет их полезного использования, метод списания стоимости пропорционально объему производимой продукции (работ). Применение метода уменьшаемого остатка, метода списания стоимости основных средств по сумме чисел лет их полезного использования позволяет увеличить на первых этапах амортизационные отчисления, что позволяет в большей мере реализовать инвестиционное назначение амортизационного фонда.
В 25 главе Налогового кодекса РФ определяются состав амортизируемого имущества, порядок определения его стоимости, распределение имущества по амортизационным группам, методы начисления амортизации, применяемые в целях налогообложения, порядок расчета амортизации.
При линейном методе начисления амортизации амортизационный фонд формируется равными долями на протяжении срока полезного использования основных фондов. При нелинейном методе в первую половину срока полезного использования основных фондов начисляется основная часть их стоимости, что дает преимущества при использовании средств на инвестиционные цели.
Кроме прибыли и амортизационных отчислений источниками финансирования капитальных вложений за счет собственных средств можно назвать:
— реинвестируемую путем продажи часть основных фондов;
— иммобилизуемую часть оборотных активов;
— страховые возмещения убытков, вызванных потерей имущества.
Дополнительные объемы собственных средств для финансирования капитальных вложений могут быть изысканы в процессе повышения эффективности хозяйствования.
Важным финансовым инструментом для развития общественного производства являются бюджетные ассигнования в инвестиционных целях.
Бюджетные ассигнования на капитальные вложения – это средства бюджетов всех уровней, выделяемые согласно бюджетной росписи в инвестиционных целях.
Необходимость бюджетных ассигнований обусловлена наличием сфер и производств, которые имеют существенное общенациональное значение, но по ряду причин (высокая капиталоемкость, повышенные риски, невысокая прибыльность или отдаленность получения прибыли) являются непривлекательными для частного капитала. В мировой практике такими сферами финансирования являются:

— объекты социальной инфраструктуры;
— объекты производственной инфраструктуры;
— новые прогрессивные отрасли;
— вновь осваиваемые регионы.
Доля бюджетных ассигнований определяется действующей моделью развития экономики. В условиях плановой экономики государственные капитальные вложения составляли абсолютно преобладающую часть капитальных вложений. В рыночной экономике складывается иная ситуация, роль государственных капвложений существенно снижается.
Существует ряд особенностей бюджетных ассигнований:
— возможность предоставления средств на условиях безвозвратности и безвозмездности для финансирования объектов, включенных в федеральную целевую инвестиционную программу (федеральную адресную инвестиционную программу);
— преобладание социальных приоритетов в распределении средств по объектам финансирования;
— адресность и целевой характер финансирования;
— осуществление финансового контроля за своевременным поступлением и целевым использованием бюджетных средств.
В случае недостаточности собственных ресурсов, а иногда по причине выгодности, в качестве источников финансирования предприятия могут использовать заемные и привлеченные средства.
В данном контексте к заемным средствам относятся средства, полученные в результате осуществления эмиссии облигаций, кредиты, полученные в коммерческих банках и из бюджетов; к привлеченным средствам – средства, полученные от эмиссии акций, средства, поступающие в порядке перераспределения от концернов, ассоциаций, а также средства, формируемые на паевых (долевых) началах.
Формирование объединений (союзов) предприятий дает возможность путем перераспределения централизуемых средств избежать кредитного финансирования проекта и увеличить его прибыльность. Дополнительные возможности в этом направлении возникли с появлением законодательства о финансово-промышленных группах. Механизм их функционирования дает возможность расширить внутренние инвестиционные возможности, концентрировать ресурсы на наиболее важных направлениях.
Одним из основных источников финансирования инвестиций в рыночных условиях является мобилизация средств путем эмиссии ценных бумаг. По экономическому содержанию ценные бумаги, эмитируемые хозяйственными обществами, подразделяются на два вида:
— долевые – характеризуют долю их владельца в реальной собственности, делают его совладельцем предприятия; это акции обыкновенные и акции привилегированные;
— долговые – характеризуют долг, обязательство выплатить этот долг эмитентом владельцу ценной бумаги; к этому виду ценных бумаг относятся облигации.
Такое деление по экономическому содержанию соответствует разделению средств на привлеченные и заемные.
В настоящее время среди заемных источников финансирования капитальных вложений значительную роль играют банковские кредиты. Выдается кредит в соответствии с условиями формируемой банками кредитной политикой. Как правило, требуется обеспечение кредита, строго целевое использование средств, полученных по договору кредита.
Усложнение экономической сферы выражается в интернационализации, глобализации мировых хозяйственных связей. Как следствие, наблюдается рост значения и объемов иностранных инвестиций как источника финансирования капитальных вложений.
Иностранные инвестиции представляют собой капитал, вывезенный из одной страны и вложенный в различные виды предпринимательской деятельности в другой стране в целях извлечения прибыли.
В Федеральном законе №160-ФЗ «Об иностранных инвестициях» (статья 2) указанное понятие конкретизируется: иностранные инвестиции – вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в РФ в соответствии с федеральными законами, в т.ч. денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте РФ), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку, исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальной собственности), а также услуг и информации.
Иностранные инвестиции могут осуществляться в разных формах:
— как доли участия в уставных капиталах совместных предприятий;
— как прямые вложения в денежной форме международных организаций и финансовых институтов, государств, иностранных юридических и физических лиц, в том числе в виде кредитов.
При анализе этого источника финансирования инвестиций может применяться общая классификация, но особое значение имеет выделение прямых инвестиций, портфельных инвестиций и прочих инвестиций.
Прямые иностранные инвестиции – вложения иностранных инвесторов, дающие им право контроля и участия в управлении предприятием на территории другого государства. Согласно международным классификациям, к прямым иностранным инвестициям относят зарубежные вложения, предполагающие долгосрочные отношения между партнерами с устойчивым вовлечением в них экономических агентов одной страны, с их контролем за хозяйственной организацией, расположенной в принимающей стране. К прямым инвестициям причисляют:
— приобретение пакета акций акционерного общества, в которое иностранный инвестор вкладывает капитал, в размере не менее 10 % суммарного объявленного капитала;
— реинвестирование прибыли от деятельности указанного предприятия, в части, соответствующей доле иностранного инвестора в акционерном капитале и остающейся в его распоряжении после распределения дивидендов и репатриации части прибыли;
— внутрифирменное предоставление кредита или равноценная операция по урегулированию задолженности в отношениях между иностранным инвестором и инвестируемым предприятием.
Портфельные инвестиции – вложения иностранных инвесторов, осуществляемые с целью получения определенного дохода, а не права контроля над предприятием. В соответствии с международными классификациями к портфельным инвестициям относят:
— вложения в покупку акций, не дающих возможности влиять на деятельность предприятия и составляющих менее 10 % от акционерного капитала;
— вложения зарубежных инвесторов в облигации корпораций, векселя, государственные и муниципальные ценные бумаги;
Инвестиции, которые не подпадают под определение прямых и портфельных относятся к прочим инвестициям:
— торговые кредиты;
— кредиты, полученные от международных финансовых организаций;
— кредиты от правительств иностранных государств под гарантии правительства страны, куда вкладываются инвестиции;
— банковские вклады.
Среди названных форм иностранных инвестиций приоритет имеют прямые инвестиции, поскольку:
— такая форма в большей степени влияет на активизацию инвестиционных процессов;
— содействует социально-экономической стабильности;
— осуществляется перенос квалифицированного менеджмента, организации производства;
— улучшается конкурентная среда, тем самым стимулируется развитие национального бизнеса;
— содействуют росту занятости, уровню доходов населения.
В соответствии с законодательством субъектами иностранного инвестирования являются иностранные юридические лица, иностранные организации, не являющиеся юридическими лицами, иностранные граждане, международные организации, иностранные государства, а также лицо без гражданства, постоянно проживающее за пределами РФ, гражданская правоспособность и дееспособность которого определяется в соответствии с правилами страны-проживания.
Реализация иностранных инвестиций во многом зависит от инвестиционного климата, под которым понимается совокупность политических, социальных, экономических, организационных условий, которые определяют целесообразность и привлекательность страны как объекта инвестирования.

Формы капитальных вложений

Инвестиции являются основными ресурсами формирования производственных возможностей и крепкой основой развития любого предприятия. Особенно активно происходит инвестирование в основной капитал организаций, строительство, приобретение механизмов и оборудования.
Капитальными вложениями считаются все основные средства и нематериальные активы организации с момента их покупки и ввода в эксплуатацию. То есть, капиталовложения представляют собой все расходы, связанные со строительными и монтажными работами; арендой или созданием новых технологических площадей; приобретением и освоением оборудования, машин, инвентаря; выполнением проектных, изыскательских и экспериментальных работ.
Основным источником финансирования капитальных вложений служат амортизационные отчисления, прибыль, кредиты, выпуск ценных бумаг, спонсорские взносы и т.п.При основании организации требуются начальные капиталовложения, для его расширения и функционирования производства – экстенсивные, а при высвобождении средств реинвестиции направляются на закупку современного оборудования для увеличения производительности труда.
Инвестиции, осуществляемые в виде капитальных вложений, делятся на следующие виды:
• оборонительные – способствуют уменьшению риска при закупке продукции, стабильности уровня цен и уменьшению затрат на производство;
• наступательные – повышают конкурентоспособность и качество продукции, а также способствуют обновлению её ассортимента, благодаря новым разработкам и технологиям;
• социальные – служат для оптимальной организации охраны труда и совершенствования условий деятельности работников;
• обязательные – необходимы в связи с требованиями государства по различным критериям производства (безопасность, экологичность, уменьшение отходов);
• представительские – способствуют поддержанию имиджа и положительной репутации компании.
Весьма эффективным считается вкладывать средства в перевооружение, реконструкцию и расширение собственного производства, поиски новых рынков сбыта продукции, внедрение современных технологий процесса производства, так как наблюдается значительное сокращение сроков окупаемости инвестиций и получение прибыли.Таким образом, инвестируя средства в основные фонды, создаётся стабильная база, напрямую влияющая на достижение высокого уровня производства и получение максимальной суммы прибыли.

Структура капитальных вложений

Каждое предприятие, планирующее капитальные вложения, должно изучить целесообразность их направления на развитие тех или иных фондов. И речь идёт не только о прибыльности будущих основных фондов, но и о гармоничности развития всего предприятия (если речь идёт о средствах предприятия) или всего народнохозяйственного комплекса (если мы говорим о государственных КВ). Эта оценка производится с помощью анализа структуры КВ.

Различают следующие виды структур КВ:
-по источникам финансирования;
-воспроизводственная;
-технологическая;
-отраслевая;
-территориальная и др.
Распределение КВ по источникам финансирования в значительной мере предопределяет финансовую устойчивость предприятия в будущем. Например, высокая доля заёмных средств в КВ резко удорожает стоимость строительства (с учётом выплаты процентов по кредиту и т.д.).
При анализе воспроизводственной структуры изучается удельный вес затрат на:
-техническое перевооружение и реконструкцию;
-расширение действующих предприятий;
-новое строительство;
-поддержание действующих мощностей (капитальный ремонт).
Следует сказать, что распределение средств по этим направлениям достаточно сложная оптимизационная задача, но её решение окупается сторицей.
Технологическая структура характеризует соотношение между средствами, направленными на:
-СМР;
-оборудование, машины, инвентарь и т.д.
Ясно, что чрезмерное повышение удельного веса собственно строительных затрат в составе СМР снижает удельный вес активной части основных фондов; обратная тенденция может создать недостаток зданий и сооружений, необходимых для функционирования машин и оборудования.
Удельный вес затрат на СМР составляет в:
Англии — 9%;
США — 21,9%;
Франции-32,8%;
РФ (1992г.) — 63%.
Из приведённых данных видно, что наши здания излишне дороги.
Отраслевая структура характеризует соотношение КВ по отдельным отраслям. Для предприятия это — основное производство, складское хозяйство, административные помещения, здания и сооружения для внепроизводственных целей и т.п.
Ясно, что уменьшение удельного веса затрат на воспроизводство фондов основного производства рано или поздно приведёт к банкротству; отвлечение средств на внепроизводственные нужды (например, на строительство виллы хозяина предприятия) должно быть чётко обосновано. Для государства анализ технологической структуры обеспечивает регулирование развития отраслей, решение заданных социальных целей и т.д.
Территориальная структура характеризуется соотношением средств, направляемых в отдельные регионы. Для предприятия такой анализ — инструмент просчитанного экономического захвата новых зон влияния; для государства этот расчёт необходим для контроля и регулирования развития отдельных регионов страны.

Экономическая эффективность капитальных вложений

Эффективность капитальных вложений формируется на четырех стадиях: при планировании капитальных вложений, проектировании капитального строительства, в строительном производстве, в процессе освоения вновь введенных в действие проектных мощностей. Соответственно на каждой стадии инвестиционного процесса могут быть выделены особые пути повышения эффективности капитальных вложений:
•стадия планирования – совершенствование отраслевой структуры капитальных вложений, первоочередное направление их в развитие прогрессивных отраслей промышленности; повышение удельного веса капитальных вложений в техническое перевооружение отрасли, реконструкцию и расширение; концентрация капитальных вложений на пусковых объектах, подлежащих вводу в действие в планируемом периоде, рациональное размещение производительных сил;
•стадия проектирования промышленного производства – широкое использование передовых достижений науки и техники; максимальное использование типовых проектов; соблюдение принципа комплексности проектирования; широкая унификация строительных элементов конструкций;
•стадия строительства промышленных предприятий – всесторонняя индустриализация строительного производства; совершенствование организации и технологии строительно-монтажных работ; повышение уровня специализации и кооперирования в строительстве; повышение качества строительства; совершенствование планирования, управления и систем экономического стимулирования строительного производства;
•стадия эксплуатации вновь введенных в действие промышленных предприятий и объектов – обеспечение комплексного ввода в действие основных средств и смежных производств, заблаговременная подготовка кадров и необходимых элементов оборотных средств (сырье, материалы, топливо) для вновь строящихся предприятий; организация своевременного освоения запроектированной технологии производства изделий.
Многие направления повышения эффективности капитальных вложений и основных средств являются общими для всех отраслей национальной экономики. Однако конкретное проявление тех или иных закономерностей зависит от специфики производства, назначения продукции и применяемых средств и предметов труда.
Экономическая эффективность капитальных вложений выражается, прежде всего, в экономическом результате, который достигается в результате их реализации. Поэтому экономическая эффективность капитальных вложений измеряется на основе сопоставления их величины с экономическим эффектом, который получился в результате прироста.
В целях всестороннего анализа экономической эффективности капитальных вложений учитываются такие показатели, как удельные капиталовложения, фондоемкость, фондоотдача, производительность труда, себестоимость продукции и др.

Оценка капитальных вложений

Инвестиции – это средства (денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку), вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности с целью получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Инвестиции являются неотъемлемой составной частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) — кредит и проценты необходимо возвращать в оговоренные сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект убыточен — инвестиции могут быть утрачены.
Главным направлением предварительной оценки инвестиций является определение показателей возможной экономической эффективности инвестиций, т.е. отдачи от капитальных вложений, которые предусмотрены по проекту. Как правило, в расчетах принимается во внимание временной аспект стоимости денег. Весьма часто предприятие сталкивается с ситуацией, когда имеется ряд альтернативных (взаимоисключающих) инвестиционных проектов.
Частным случаем оценки инвестиций является оценка инвестиционного проекта.
В основу оценки эффективности инвестиций положены следующие основные принципы:
— рассмотрение проекта на протяжении всего его жизненного цикла — от проведения прединвестиционных исследований до прекращения проекта;- моделирование денежных потоков с учетом возможности использования различных валют;
— сопоставимость условий сравнения различных проектов (вариантов проекта);
— принцип положительности и максимума эффекта (предпочтение отдается проекту или варианту проекту с наибольшей положительной оценкой эффекта);
— учет фактора времени (динамичность параметров проекта и его экономического окружения; разрывы во времени между производством продукции или поступлением ресурсов и их оплатой; стоимость денег во времени);
— учет только предстоящих затрат и поступлений (Ранее созданные ресурсы, используемые в проекте, оцениваются не затратами на их создание, а альтернативной стоимостью, отражающей максимальное значение упущенной выгоды, связанной с их наилучшим возможным альтернативным использованием. Прошлые, уже осуществленные затраты, не обеспечивающие возможности получения альтернативных доходов в перспективе (невозвратные затраты), в денежных потоках не учитываются и на значение показателей эффективности не влияют);
— оценка эффективности инвестиционного проекта должна производиться сопоставлением ситуаций «без проекта» и «с проектом»;
— учет всех наиболее существенных последствий проекта (как экономических, так и внеэкономических, оценка которых проводится количественно либо экспертно);
— учет наличия разных участников проекта, несовпадения их интересов и различных оценок стоимости капитала, выражающихся в индивидуальных значениях нормы дисконта;

— многоэтапность оценки (на различных стадиях разработки и осуществления проекта его эффективность определяется заново, с различной глубиной проработки);
— учет влияния на эффективность инвестиционного проекта потребности в оборотном капитале, необходимом для функционирования создаваемых в ходе реализации проекта производственных фондов;
— учет влияния инфляции и возможности использования при реализации проекта нескольких валют;
— учет влияния неопределенностей и рисков, сопровождающих реализацию проекта.
На практике используется достаточно широкий набор показателей эффективности, каждый из которых обладает своими особенностями. Условно их можно разделить на две группы:
— показатели на недисконтированной основе;
— показатели на дисконтированной основе,
хотя некоторые из них могут использовать как тот, так и другой механизм.
Кроме того, различают абсолютные и относительные показатели. Последние определяются как отношение характерных для проекта величин.
Базовый набор таких показателей:
1. Чистый приведенный доход (NPV).
2. Индекс рентабельности (PI).
3. Внутренняя норма доходности (IRR).
4. Модифицированная ставка доходности (MIRR).
5. Ставка доходности финансового менеджмента (FMIRR).
6. Период окупаемости (PP).
7. Коэффициент эффективности инвестиций (ARR).
Оценка инвестиций, как правило, ставит следующие ключевые вопросы:
•рентабельность вложения средств в данный проект;
•сроки окупаемости инвестиций;
•степень и факторы риска, оказывающие определяющее влияние на результат.
Специалисты «Бюро оценки Юрлова» ответят Вам на эти вопросы. Квалифицированные специалисты нашего Бюро проведут анализ инвестиционного проекта с использованием профессиональных методик оценки. Это позволит получить объективное представление о различных аспектах эффективности данного проекта и в конечном итоге принять обоснованное решение о перспективах его окупаемости. Наше Бюро поможет вам избежать затрат, связанных с поиском и анализом информации при принятии решения об участии в инвестиционном проекте.

Окупаемость капитальных вложений

Окупаемость капитальных вложений, один из показателей эффективности капитальных вложений, отношение капитальных вложений к экономическому эффекту, получаемому благодаря этим вложениям.
Цель капитальных вложений, направляемых на создание новых, расширение и реконструкцию действующих производств, предприятий, — увеличение объёма производства и повышение производительности общественного труда, определяющие темпы коммунистического строительства. «Партия придает первостепенное значение повышению эффективности капитальных вложений, выбору наиболее выгодных и экономичных направлений капитальных работ, обеспечению наибольшего прироста продукции на каждый затраченный рубль капитальных вложений, сокращению сроков окупаемости этих вложений». В масштабе всего народного хозяйства экономический эффект капитальных вложений измеряется ростом чистой продукции — национального дохода. Отношение капитальных вложений к среднегодовому приросту национального дохода, вызванному этими вложениями, равно сроку их окупаемости, выраженному в годах. Т. о., общая формула окупаемости по народному хозяйству К: DД = t ,где К — капитальные вложения; DД — прирост национального дохода, вызванный этими вложениями; t — срок окупаемости. О. к. в. может быть сравнительно точно рассчитана по народному хозяйству в целом при условии, если установлена часть национального дохода, являющаяся результатом данных капитальных вложений.
Расчёт О. к. в. по отраслям народного хозяйства даёт менее точный результат, поскольку существующие цены отклоняются от стоимости, следовательно, и исчисленный национальный доход по отраслям народного хозяйства отклоняется от своей действительной величины. По отраслям промышленности, отдельным предприятиям национальный доход вообще не исчисляется, и в этих случаях О. к. в. по отраслям промышленности и отдельным предприятиям условно определяется сопоставлением капитальных вложений с ростом годовой прибыли (или с годовой экономией на себестоимости продукции), получаемым в результате капитальных вложений: К :DП = t ,где DП — прирост прибыли, равный экономии на себестоимости. Т. к. прирост прибыли обычно меньше прироста чистой продукции, то и срок окупаемости за счёт прироста прибыли получается меньше.
Т. о., О. к. в. исчисляется на основе величины абсолютного эффекта в виде прироста дохода (чистой продукции), а также прироста прибыли и снижения текущих затрат.О. к. в. может быть использована как показатель сравнительной эффективности капитальных вложений при выборе их оптимального варианта. Разные варианты решения данной экономической задачи — развития отрасли, предприятия и т.д. — обычно требуют различных капитальных вложений и текущих затрат, причём варианты, требующие больших вложений, имеют меньшую себестоимость (если вариант с большими капитальными вложениями имеет и большую себестоимость, то он явно невыгоден). Для выбора оптимального варианта проводится попарное сравнение вариантов по капитальным вложениям и текущим затратам. Определяется по произвольно выбранной паре лучший вариант, дающий меньший срок окупаемости. Затем «цепным» методом этот лучший вариант сопоставляется с любым следующим, вновь определяется лучший из двух и т.п., пока не будет найден лучший вариант из всех рассмотренных. В результате такого сравнения устанавливается сравнительная эффективность вариантов по соотношению разности капитальных вложений и разности текущих затрат по выражению где t — срок окупаемости в годах; K1, K2 — капитальные вложения по паре сравниваемых вариантов; C1 и C2 — текущие затраты. Если полученный срок окупаемости ниже норматива t0, то вариант K1 признаётся более эффективным, чем вариант K2.При большом количестве вариантов расчёт делается обычно не по О. к. в., а по минимуму приведённых затрат, причём в качестве норматива применяется величина , обратная сроку окупаемости. Если речь идёт о замене существующей техники, то её показатели рассматриваются как один из сравниваемых вариантов.
темы
документРасчетный счет
документЛицевой счет
документКорреспондентский счет
документКредиторская задолженность
документДебиторская задолженность

Загадки
Одной из проблем маленьких деревень в давние времена был высокий процент детей рождающихся с генетическими отклонениями. Причина этого крылась в том, что муж и жена из-за того, что людей в деревнях мало, часто могли приходиться друг другу родственниками.
Вопрос: Какое изобретение конца 19 века резко снизило процент детей рождающихся с генетическими отклонениями в сельской местности?
посмотреть ответ


назад | форум | вверх Вверх

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *